Hur man investerar i råvaror: Lär dig grunderna

Vissa experter hävdar att investerare behöver mer diversifiering än bara aktier och obligationer i sina portföljer för att minska risken och jämna ut avkastningen.

Senast uppdaterad den 14 april 2023 och senast granskad av en expert den 16 januari 2022.

Råvaror förbises ofta som en komponent i en investeringsportfölj, med många finansiella rådgivare som rekommenderar allokering av aktier och obligationer (eller fonder som innehar dessa två tillgångsklasser). Men vissa experter hävdar att investerare behöver ytterligare diversifiering i sina portföljer för att minska risken och jämna ut avkastningen.

Och det är där råvaruinvesteringar kommer in. Råvaror, såsom ädelmetaller, olja, jordbruksprodukter och mer, rör sig utifrån sina egna mycket specifika branschförhållanden. Det kan göra dem attraktiva affärer när du vill diversifiera din portfölj.

Här är vad du ska tänka på när du investerar i råvaror, inklusive flera sätt att investera i utrymmet och några saker att se upp med på vägen.

Råvaruinvesteringar: Vad du ska titta efter

Investerare kan prata om råvaror som om de vore en sak, men råvaror består av dussintals olika produkter och var och en fungerar enligt sitt eget specifika utbud och efterfrågan.

Föreslagna för dig: Hur man investerar i silver: 5 sätt att köpa och sälja det

Populära varor

Några av de mest omsatta råvarorna inkluderar:

Så när du tittar på råvaror att investera i är det viktigt att fokusera på de specifika faktorerna som driver var och en. Till exempel, om guld stiger kan det bero på en mängd olika utbud och efterfrågan som inte har något att göra med naturgas eller svin, till exempel.

Därför är det mycket mer komplext att investera i råvaror än vad den samlade termen indikerar.

Föreslagna för dig: Hur man investerar i guld: 5 sätt att köpa och sälja det

Tillgång och efterfrågan styr

Råvaruindustrier handlar om utbud och efterfrågan. I varje enskild råvaruindustri är produkten i stort sett densamma. Vete är vete, boskap är boskap. På grund av detta är alla producenter pristagare och kan under normala tider inte diktera priser. Många råvaruindustrier är utmärkta exempel på vad som kallas perfekt konkurrenskraftiga industrier, med många köpare som kräver en odifferentierad produkt och leverantörer som inte kan erbjuda differentierade produkter.

Så det som får priserna att fluktuera är obalanser i utbud och efterfrågan, vilket kan uppstå av många anledningar. Priserna kan stiga om efterfrågan ökar eller utbudet blir begränsat. Ett av de mest anmärkningsvärda fallen var virkespriserna, som sköt i höjden 2021 eftersom utbudet inte hade kommit tillbaka helt online efter att ha stängts av som en del av den bredare covid-avmattningen i ekonomin.

Men om efterfrågan minskar eller utbudet kommer tillbaka kan priserna falla till tidigare nivåer eller till och med gå lägre. Även den nedgången sker med virke, eftersom utbudet kommer tillbaka och situationen normaliseras.

Att investera i råvaror kräver att man förstår utbudet och efterfrågan, vart det tar vägen och hur snabbt det kommer att nå dit. Priserna kan stiga och sjunka snabbt och består ofta inte. Som det gamla ordspråket säger, "Höga priser är botemedlet mot höga priser." Det vill säga, om leverantörer kan skörda höga priser genom att öka produktionen, kommer de att göra det, och så småningom kommer priserna att falla till typiska nivåer.

Föreslagna för dig: De bästa ETF:erna för 2024

Lägsta kostnad vinner i råvaror

Eftersom företag är pristagare i råvaruindustrier, är de företag som vinner här de som producerar till lägsta kostnad. De genererar mest vinst per enhet, och även om priset på varan sjunker, kommer de fortfarande att kunna existera så länge marknaden är öppen.

Generellt sett är de mest otrygga företagen de som producerar till höga kostnader. Om priserna faller kommer de inte att kunna producera med vinst och de kan inte få ut mer eftersom de är pristagare. Så de kan så småningom gå i konkurs om branschen inte vänder snabbt nog.

Naturligtvis, om du handlar med priset på själva varan kan du vara ambivalent till vilken enskild producent som helst, men om utbudet går offline kan det hjälpa till att pressa priserna högre.

Föreslagna för dig: 18 idéer om passiv inkomst som hjälper dig att tjäna pengar 2024

Prishöjningar är ofta kortvariga

Med tiden kommer priserna på råvaror att tendera att röra sig mot ett jämviktspris som matchar efterfrågan och utbud. Men på kort sikt är råvarupriserna volatila, och de kommer att tendera att överskrida detta jämviktspris på både upp- och nedsidan. Så marknader överkorrigerar ofta, eftersom producenter skyndar in för att korrigera bristen på utbud men sedan stannar kvar för att få tillbaka sin investering och slutar med att stanna för länge och pressa råvarupriset under en hållbar nivå.

Så prishöjningar och till och med massiva nedgångar är ofta kortvariga. Topparna tar marginella leverantörer online, medan senare nedgångar skakar ut marginella leverantörer.

5 sätt att investera i råvaror

Om de är ute efter att plocka ner pengar på råvaror kan investerare och handlare köpa produkterna själva, terminskontrakt, företag som producerar dem och till och med ETF:er.

1. Futures

Att köpa råvaror via terminsmarknaden kan vara den mest kända metoden att investera i dem, även om det inte är det enklaste sättet att göra det. Futures är ett högrisk, högbelönt sätt att spekulera på en given vara, och det är det som drar vissa hardcore-handlare till utrymmet.

Föreslagna för dig: 11 bästa investeringarna 2024

Futures låter dig lägga upp relativt lite pengar för att öppna ett kontrakt, och du kan använda hävstångskraften för att snabbt vinna (eller förlora) en förmögenhet. Så länge handeln går din väg behöver du inte ens lägga ut mer på kontraktet, vilket gör det till ett kostnadseffektivt sätt att spekulera.

Risker: Saker och ting är bra så länge handeln rör sig i din väg, men om handeln går emot dig (under din underhållsmarginal), måste du fortsätta att lägga till pengar för att hålla den öppen. Så du kan tjäna mycket pengar snabbt – det är dragningen för handlare – även om du kan förlora dem lika snabbt.

2. Fysiska varor

Det är också möjligt att äga de fysiska varorna direkt, även om vissa – svin, nötkreatur och olja kommer att tänka på – du förmodligen inte vill äga direkt. Istället är råvaror som ädelmetaller populära för dem som faktiskt vill äga metallerna och ha en skydd mot inflation.

Du kan köpa ädelmetaller på ett antal sätt, inklusive genom onlinehandlare eller pantbanker, eller så kan du köpa guld- och silvermynt för deras ädelmetaller. Du bör vara försiktig så att du kommer nära spotpriset på inköp och undvika att betala för samlarvärde på mynt.

Föreslagna för dig: 10 bästa långsiktiga investeringar 2024

Risker: Den största risken med att äga ädelmetaller direkt är att de kan bli stulna, så du vill se till att allt väsentligt är helt skyddat. Din investering kan också bli störd om du behöver sälja i all hast, särskilt till en återförsäljare. Det kan vara svårt att få det fulla marknadsvärdet på dina ädelmetaller eller mynt, så du kanske måste nöja dig med vad du kan få just nu.

3. ETF:er för fysiska råvaror

Om du vill ha direkt exponering mot fysiska råvaror utan krångel med att faktiskt äga varorna eller handla på terminsmarknaden, har du möjlighet att investera i dem genom ETF:er.

ETF:er är ett bekvämt sätt att ta position i en vara eller en grupp av dem.

Föreslagna för dig: Grunderna på aktiemarknaden: 8 tips för nybörjare

Du kan till exempel köpa en ETF som äger guld, olja eller till och med en kombination av råvaror. Så du kanske kan få "pure play" exponering för en vara tillsammans med enkelheten hos en ETF.

Den stora fördelen här är att du får direkt exponering mot råvaru- och marknadsbaserad prissättning, så du kommer sannolikt att få det bästa priset för dina innehav när det är dags att sälja dem.

Risker: ETF:er ger dig exponering mot råvarupriserna, som kan vara mycket volatila, till och med mer än aktiekurserna. Och eftersom varan i sig inte genererar kassaflöde, är din optimala avkastning avkastningen på varan minus priset på själva fonden. Och dessa ETF:er låter dig undvika den största risken med att äga fysiska varor, risken för stöld, såväl som eventuellt kostnaden för att lagra dem, beroende på varan.

Föreslagna för dig: 5 sätt att dubbla dina pengar

4. Lager av råvaruproducenter

Om du inte vill äga fysiska råvaror (kanske för att de inte till sin natur producerar kassaflöde), kan du välja råvaruproducenter och fortfarande vara i en position att vinna när råvarupriserna stiger.

Aktieägare kan dra nytta av producenterna på två sätt. För det första, om priset på råvaran stiger, ser det underliggande företaget vanligtvis vinsten stiga. För det andra kan gruvarbetaren öka produktionen över tiden för att öka vinsten. Så du har två sätt att få råvaror att fungera för dig.

Risker: Råvaruproducenter är ofta riskfyllda investeringar. Råvaruindustrin är föremål för högkonjunktur, och företag kräver mycket kapital. Att köpa enskilda aktier kräver mycket arbete och analys, och att investera i ett fåtal aktier är mer riskfyllt än att köpa en diversifierad grupp av aktier. Så om du går den här vägen vill du noggrant förstå företaget och branschen.

Föreslagna för dig: Hur man investerar i fastigheter

5. ETF:er för råvaruproducenter

Ett sätt att få diversifierad exponering mot råvaruproducenter är att köpa en ETF som äger en portfölj av dem. Du kommer att få fördelarna med diversifiering och kan kanske få fokuserad exponering för producenter av en specifik vara. Du kan till exempel köpa en ETF för guldgruvarbetare och njuta av fördelarna med kassaflöden och satsa på det stigande guldpriset också.

Risker: Om din ETF är fokuserad på en specifik råvara, såsom oljeproducenter, är du diversifierad, men snävt. Det vill säga, du är inte överexponerad för något enskilt företag, men om oljepriset faller kommer den här typen av diversifiering inte att skydda dig lika mycket som bred diversifiering skulle. Men det är baksidan av att försöka få "pure play" exponering för producenter av en specifik vara.

Varför råvaror är en populär investering

Om råvaror inte producerar kassaflöde och prisspikar ofta är kortlivade, vad exakt tycker investerare och handlare är intressanta med dem? Här är några av de största anledningarna till att de är så populära:

Föreslagna för dig: 10 bästa lågriskinvesteringar 2024

Poängen

Att investera i råvaror kan lägga till en viss diversifiering till din portfölj, även om många – kanske de flesta – portföljer säkert kan göra det utan den extra exponeringen om de redan är brett diversifierade. Ändå, om du funderar på att handla råvaror har du många sätt att komma in i spelet, men se till att du förstår riskerna och fördelarna med varje tillvägagångssätt. Och kom ihåg att prisökningar ofta är kortvariga, så råvaror kanske inte är bra köp-och-håll-investeringar.

Dela

Fler artiklar du kanske gillar

Människor som läser “Hur man investerar i råvaror: Lär dig grunderna” älskar också dessa artiklar:

Bläddra bland alla artiklar