Nya investerare vill ofta veta skillnaden mellan indexfonder och fonder. Saken är den att ibland är indexfonder fonder och ibland är fonder indexfonder. Det är som att fråga skillnaden mellan äpplen och söt mat. Äpplen kan vara söta eller sura, medan söt mat innehåller mer än bara äpplen. Så är det med fonder och indexfonder.
Här är nyckelfunktionerna, såväl som fördelarna och nackdelarna med fonder och indexfonder.
Indexfonder vs. fonder
Indexfonder och värdepappersfonder erbjuder båda investerare chansen att investera i en diversifierad samling av tillgångar. Så här ställer de sig:
Föreslagna för dig: Aktiva investeringar kontra passiva investeringar: Vad är skillnaden?
- En indexfond är en fond som investerar i tillgångar som ingår i ett specifikt index. Ett index är en förinställd samling av aktier, obligationer eller andra tillgångar. Det mest kända kan vara Standard & Poor's 500 Index, som inkluderar aktierna i cirka 500 av de största amerikanska företagen. En indexfond härmar bara tillgångarna i indexet, vilket gör det till en sorts passiv investering, i motsats till att försöka slå indexet med aktiv förvaltning.
- En värdepappersfond är ett sätt att strukturera en investeringsfond, och historiskt sett har det varit en av de mest populära, även om börshandlade fonder (ETF) växer i popularitet mycket snabbt. En värdepappersfond kan innehålla många typer av tillgångar eller investeringsstilar, inklusive att vara en indexfond eller en aktivt förvaltad fond. Det finns bokstavligen tusentals fonder, och några av dem är indexfonder.
Som du kan se är en indexfond ibland en värdepappersfond, och ibland är en värdepappersfond en indexfond.
För att säga det på ett annat sätt kan investerare köpa en indexfond som antingen är en ETF eller en fond. De kan också köpa en fond som är en passivt förvaltad indexfond eller en aktivt förvaltad.
För- och nackdelar med en indexfond
En indexfond kan erbjuda en rad för- och nackdelar. Här är några av de viktigaste.
Fördelar med en indexfond
- Låg kostnad – Eftersom de är baserade på ett index snarare än aktivt förvaltade, tenderar indexfonder att vara mycket billigare att äga. Fondbolaget betalar ingen dyr forskningspersonal för att hitta de bästa investeringarna utan kopierar istället mekaniskt själva indexet. Så indexfonder tar vanligtvis ut en låg kostnadskvot av investerare.
- Kan överträffa aktiva förvaltare – Alla indexfonder är inte lika, men en av de bästa – S&P 500 Index – överträffar de allra flesta investerare under ett givet år och mer över tiden.
- Lägre skatter – Indexfonder som också är fonder kan skapa lägre skatteskulder för investerare eftersom de har mindre omsättning. Detta är oftast en icke-fråga för index-ETF:er.
- Diversifiering – Eftersom de består av en mängd olika tillgångar kan indexfonder erbjuda fördelarna med diversifiering, vilket minskar din risk som investerare.
Nackdelar med en indexfond
- Kan spåra ett dåligt index – Återigen, inte alla indexfonder skapas lika, och en indexfond kan spåra ett dåligt index, vilket innebär att investerare också får den dåliga avkastningen.
- Ger en genomsnittlig avkastning – En indexfond levererar den vägda genomsnittliga avkastningen av sina tillgångar. Det måste investeras i alla indexaktier, så det går inte att undvika förlorarna. Så även om det kan ha mycket bra år, kommer det sällan att ha ett barnbrännarår.
För- och nackdelar med en värdepappersfond
En värdepappersfond kan erbjuda ett antal för- och nackdelar. Här är några av de viktigaste.
Föreslagna för dig: Fond vs ETF: Är ETF:er en bättre investering?
Fördelar med en värdepappersfond
- Kan vara låg kostnad – Indexfonder kan vara billigare att äga än en jämförbar index-ETF, även om många fonder är aktivt förvaltade och därför sannolikt blir dyrare.
- Diversifiering – Oavsett om den är fokuserad på en sektor eller brett investerad, kan en värdepappersfond erbjuda dig fördelarna med diversifiering, inklusive lägre volatilitet och minskad risk.
- Kan överträffa marknaden – Aktivt förvaltade fonder kan överträffa marknaden – ibland häpnadsväckande – men forskning visar att aktiva investerare sällan slår marknadens avkastning över tid. Om fonden är en indexfond, kommer den dock till stor del att spåra indexets prestation.
Nackdelar med en värdepappersfond
- Kan ha försäljnings "laster” – En försäljningsbelastning är ett fint ord för en provision, och de sämsta fonderna kan ta ut 2 eller till och med 3 procent av din investering, och slå din avkastning innan du har investerat en krona. Det är lätt att undvika dessa avgifter genom att noggrant välja en fond.
- Kan ha en hög kostnadskvot – Om en aktiefond är aktivt förvaltad tar den troligen ut en högre kostnadskvot än en ETF för alla analytiker som behövs för att sålla igenom marknaden.
- Kan underprestera marknaden – Aktiv förvaltning som är mer typisk för fonder tenderar att prestera sämre än marknadsgenomsnittet.
- Kapitalvinstutdelningar – Vid årsskiftet kan värdepappersfonder behöva betala ut vissa kapitalvinster för skatteändamål. Det betyder att du kan vara sugen på skatter, även om du inte sålde en del av din fond. (Det är en fördel som ETF:er har jämfört med fonder.)
Ska du investera i dessa fonder aktivt eller passivt?
Oavsett om det är proffsen som gör det eller enskilda investerare, tenderar aktiv förvaltning att leda till underpresterande. Passiv investering är ett attraktivt tillvägagångssätt för de flesta investerare, särskilt eftersom det kräver mindre tid, uppmärksamhet och analys och ändå genererar högre avkastning.
Om du investerar i en aktivt förvaltad fond vill du låta förvaltaren göra sitt jobb. Om du handlar in och ut ur fonden, antar du att professionella investerare faktiskt har anlitat för att investera dina pengar. Det är inte så vettigt, och det kan leda till skatt på kapitalvinster, om fonden hålls på ett skattepliktigt konto, samt avgifter för förtida inlösen av din fond.
Att aktivt handla med en indexfond är inte heller särskilt vettigt. En indexfond är till sin natur en passivt förvaltad investering, så du köper indexet för att få dess långsiktiga avkastning. Om du handlar in och ut ur fonden, även om det är en lågpris-ETF, kan du lätt sänka din avkastning. Föreställ dig att sälja i mars 2020 när marknaden rasade, bara för att se den skjuta i höjden under nästa år.
Återigen, passiv investering slår aktiv investering för det mesta och mer över tiden.
Föreslagna för dig: Hur man köper en S&P 500 indexfond
Poängen
Indexfonder och fonder är inte exklusiva kategorier, även om det kan vara lätt att ta fel på dem. Du kan alltså sluta med aktieindexfonder, och ofta är dessa aktiefonder bland de lägsta fonderna på marknaden, till och med mer än de mycket populära index-ETF:erna. Oavsett hur din fond förvaltas kommer investerare att klara sig bättre genom att passivt förvalta sina egna medel.
