De som är inblandade på aktiemarknaden har många sätt att tjäna pengar, men dessa strategier kan kokas ner till två stora: investera och handel. Man kan säga att skillnaden mellan varje strategi beror på två saker: tidshorisont (hur länge du är villig att hålla en position) och tankesätt (oavsett om du tänker som en ägare eller som en flipper för en kortsiktig vinst).
I motsats till vad du ser i Hollywood-filmer och TV, tyder forskning på att den stora majoriteten av marknadsaktörerna – praktiskt taget alla – skulle klara sig bättre om de anammade ett investerartänk snarare än ett handlartänk. Och det beror på de många subtila kostnaderna och ineffektiviteten med handel.
Här är skillnaden mellan att investera och handla, och vilken som sannolikt kommer att fungera bättre för dig.
Investering kontra handel: Vad är skillnaden?
“Med handel tjänar du pengar genom att agera; med att investera tjänar du pengar genom att vänta.” Det är en fras som kan sammanfatta en viktig skillnad mellan investering och handel. Låt oss bryta ner de andra viktiga skillnaderna för att se hur de jämförs med varandra:
Föreslagna för dig: Aktiva investeringar kontra passiva investeringar: Vad är skillnaden?
Investera
Om du investerar, har du ett långsiktigt tänk om dina investeringar och du kommer att göra saker som följande:
- Du tänker som en ägare, det vill säga på hur företaget kommer att prestera snarare än bara vad aktien kommer att göra.
- Din långsiktiga avkastning beror i grunden på verksamhetens resultat, i motsats till skicklighet i att köpa och sälja bättre än andra handlare.
- Du tänker på verksamheten som ett företag – dess produkter, hur det konkurrerar och den föränderliga rivaliteten inom branschen.
- Du oroar dig inte för dagliga fluktuationer i aktiekursen, särskilt om företagets långsiktiga bana är på rätt spår.
- Eftersom du tänker längre ut skakar du av dig kortsiktiga negativa marknadsreaktioner, som när företaget annonserar kvartalsresultat.
- Du kan sitta tålmodigt med dina investeringar när de växer.
- Du ser en nedgång i aktien eller en fond som en potentiell chans att äga fler bra företag till ett rabatterat pris.
- Om du investerar i fonder tenderar du att inta ett mer passivt tillvägagångssätt och lägga till pengar regelbundet till din portfölj istället för att försöka tajma marknaden.
- Du säljer investeringar baserat på process och disciplin - när investeringsfallet har spelat ut - snarare än för att de gjorde det bra den här veckan eller månaden.
Att vara en investerare handlar om ditt tänkesätt och din process – långsiktig och affärsfokuserad – snarare än om hur mycket pengar du har eller vad en aktie gjorde idag. Du hittar en bra investering och sedan låter du företagets framgång driva din avkastning över tid.
Handel
Om du handlar är du fokuserad mycket mer på kort sikt och du är mindre intresserad av verksamheten som företag. Du kommer sannolikt att göra några eller alla av följande saker, t.ex:
- Du är mindre intresserad av om den underliggande verksamheten kommer att frodas men mer intresserad av om aktien kan tjäna dig pengar.
- Du vill veta vad andra tycker om en handel, eftersom du inte bara spelar aktien eller fonden utan även de andra spelarna vid bordet.
- Du kan titta på kortsiktiga prisrörelser, till och med titta på diagrammen per minut för att förutsäga den bästa tiden att köpa eller sälja, och du "tajmar marknaden.”
- Aktiekurser driver ditt beteende snarare än grunderna för ett företag.
- Du är benägen att köra på momentumaktier och leta efter aktier som stiger idag snarare än sådana som är prissatta med en säkerhetsmarginal.
- Din innehavsperiod brukar vara kort (kanske bara en dag, om du är en daytrader, eller kanske några veckor eller månader) beroende på din specifika strategi.
- Du kan sälja investeringar baserat på process och disciplin, men dessa handelsregler har mycket mer att göra med hur mycket du har gjort eller förlorat än vad de gör med själva verksamheten.
- Du kan behöva vara uppmärksam på marknaden mer än du skulle göra som investerare, eftersom du ofta måste fatta köp- och säljbeslut.
Handlare tenderar att ha en kortsiktig orientering. Att vara en handlare är mindre beroende av att analysera ett företag än på att se på dess aktier som ett sätt att vända pengar – och helst ju snabbare, desto bättre. Framgång här förlitar sig på att gissa nästa handlare, inte nödvändigtvis på att hitta ett bra företag.
Föreslagna för dig: 5 populära investeringsstrategier för nybörjare
Typer av handlare
- Daghandlare. Dessa handlare gör precis vad det låter som de gör: handla positioner under hela dagen. De har vanligtvis inga positioner över natten och köper och säljer därför samma dag.
- Positionera handlare. Denna typ av handel innebär att man använder långtidsdiagram för att identifiera trender som handlare kan agera på. Dessa handlare är positiva när marknaden stiger och negativa när den faller, köper eller säljer bara när en trend har etablerats. Om saker förändras kommer de vanligtvis att lämna sina positioner.
- Swing handlare. En swing trader kommer att försöka analysera och identifiera när en trend är på väg att förändras och ta positioner för att potentiellt dra nytta av den förändringen, eller swing. Dessa affärer hålls vanligtvis i mer än en dag, men mindre än för positionshandlare.
- Skalpering. Detta är en av de snabbaste metoderna som används av handlare och det innebär att dra nytta av en kortsiktig obalans i utbud och efterfrågan på ett värdepapper som gör att bud-förfrågan blir bredare eller smalare än vanligt. Dessa handlare räknar med att göra ett stort antal små vinster och föredrar att arbeta med mycket likvida värdepapper.
Att investera fungerar bättre än att handla för de flesta
Om skillnaden mellan investering och handel låter ungefär som den mellan aktiv investering och passiv investering, så borde den göra det! Dessa par av investeringsmetoder har många likheter.
Passiv investering är en köp-och-håll-strategi som förlitar sig på de underliggande företagens grundläggande prestanda för att driva högre avkastning. Så när du tar en insats, förväntar du dig att hålla den ett tag, inte bara sälja den när priset hoppar eller innan nästa person laddar av sin insats.
Passiv investering via fonder (antingen ETF:er eller fonder) låter dig njuta av avkastningen från målindexet. Till exempel har Standard & Poor's 500 avkastat i genomsnitt 10 procent årligen över tiden. Det skulle vara din avkastning om du hade köpt en S&P 500-indexfond och inte sålt.
Aktiv investering är en strategi som försöker slå marknaden genom att handla in och ut ur marknaden vid fördelaktiga tidpunkter. Handlare försöker välja de bästa möjligheterna och undvika fallande aktier.
Föreslagna för dig: Hur man investerar i fastigheter
Även om aktiv investering verkar vara den konsekventa vinnaren, visar forskning att passiv investering tenderar att vinna majoriteten av tiden. En studie från 2018 från S&P 500 Dow Jones Index visar att 63 procent av fondförvaltare som investerar i stora företag inte slog sitt jämförelseindex under de senaste 12 månaderna. Och med tiden kunde bara en handfull göra det, med 92 procent av proffsen som inte kunde slå marknaden under en 15-årsperiod.
Dessa är proffs som har erfarenhet, kunskap och datorkraft för att hjälpa dem att utmärka sig på en marknad som domineras av turboladdade handelsalgoritmer som har väl beprövade metoder. Det lämnar väldigt få smulor för enskilda handlare utan alla dessa fördelar.
Så investerare är mer benägna att föredra ett passivt förhållningssätt till marknaderna, oavsett om de investerar i enskilda företag eller fonder. Handlare är mer benägna att föredra ett aktivt tillvägagångssätt.
Föreslagna för dig: Hur man köper aktier: En steg-för-steg-guide
3 dolda kostnader för handel att se efter
Handel har ett antal dolda kostnader, saker som i slutändan gör det mindre lönsamt för de flesta handlare än att hålla fast vid en investeringsstrategi. Här är tre av de vanligaste:
1. Trading är ett nollsummespel
Trading fungerar på vad som kallas ett nollsummespel. Det vill säga, om någon vinner kommer det vid förlust av någon annan. Till exempel är optionshandel i huvudsak en serie sidosatsningar mellan handlare på resultatet för en aktie. Om ett kontrakt är i pengarna med $1 000, får den vinnande handlaren exakt de pengarna, och tar dem i praktiken från den förlorande handlaren.
Så handel är bara att blanda runt pengar från spelare till spelare, med de skarpaste spelarna som rullar upp mer pengar över tiden från mindre skickliga spelare. Däremot spelar investerare ett positivt summaspel, där mer än en person kan vinna. Investerare tjänar pengar när verksamheten lyckas över tid.
Föreslagna för dig: Grunderna på aktiemarknaden: 8 tips för nybörjare
2. Det är lätt att missa de stora dagarna som handlare
Handlare kanske tror att de är listiga genom att ducka och ducka, men de missar ofta marknadens största dagar eftersom de är borta från marknaden eller endast delvis investerade.
En färsk rapport från Bank of America avslöjar hur det kan vara så skadligt att vara utanför marknaden. Data visar att S&P 500:s totala avkastning från 1930 till 2020 var 17 715 procent. Men vad är den totala avkastningen om du bara hade missat marknadens 10 bästa dagar varje decennium? Resultatet: bara 28 procent totalt över hela perioden, från att ha missat färre än 100 totalt dagar.
Marknadsexperter har ett ordspråk: "Tid på marknaden är viktigare än att tajma marknaden." Det vill säga, det är viktigare att hålla sig investerad än att försöka undvika förluster och plocka bort vinster. Och det är där den långsiktiga mentaliteten hos en investerare hjälper dig att fokusera på framtiden. Du rider ut de dåliga dagarna, eftersom marknaden som helhet har varit på en långsiktig uppåtgående bana.
3. Handlare kör upp skatter
Du skapar en skatteskuld varje gång du realiserar vinster på en tillgångsförsäljning. Så handlare som studsar in och ut från marknaden realiserar vinster (eller förluster) hela tiden. Det minskar deras förmåga att sammansätta vinster, eftersom de måste skära in IRS för en del av varje vinst de inser.
Föreslagna för dig: 10 bästa långsiktiga investeringar 2024
Däremot tenderar investerare att låta investeringarna löpa. Och eftersom regeringen inte kräver att du betalar skatt förrän du säljer en investering, kan investerare sätta samman till en högre takt, allt annat lika. Med andra ord tvingar de i praktiken regeringen att ge dem ett räntefritt lån genom att skjuta upp sina skatter, och de fortsätter att öka på hela beloppet före skatt.
Föreställ dig till exempel att du började med $10 000 och fick 20 procent årligen i fem år men såldes varje år och fick skatt på 20 procent varje år. I slutet av femårsperioden skulle du ha tillgångar på $21 000 – bra för cirka 16 procent årliga vinster. Inte dåligt!
Men du får ännu mer om du inte hade sålt. Utan att sälja skulle du ha förvandlat dessa $10 000 till mer än $24,883 och behållit hela 20 procents årliga vinster. Och om du bestämde dig för att sälja då? Du skulle fortfarande ha 21 906 $ efter skatt, eller nästan 17 procent årligen under perioden.
Föreslagna för dig: Fond vs ETF: Är ETF:er en bättre investering?
Det är en dold fördel som investerare har framför handlare.
Poängen
Bevisen är generellt tydliga att investeringar är en strategi som fungerar bättre för de flesta. Kan vissa människor konsekvent slå marknaden? Absolut, ingen fråga. Men för de flesta är det bättre att vara en investerare än en handlare – och det kan ta mindre tid och ansträngning också.
Den legendariska investeraren Warren Buffett rekommenderar att investerare regelbundet köper in sig i en indexfond som en S&P 500-fond och sedan håller i decennier. Detta tillvägagångssätt följer andan av att vara en investerare – ta ett långsiktigt tänk och låta företagen generera vinster för dig.
Föreslagna för dig: ETF vs. indexfond: Så här jämför de
