När ekonomiska tider blir tuffa eller aktiemarknaden ser nervös ut vänder sig investerare ofta till guld som en fristad. Med inflationen stigande och börsen svävar runt rekordnivåer, letar vissa investerare efter en säker tillgång som har en bevisad meritlista av vinster, och det är guld.
Sparare och investerare gillar guld av många anledningar, och det har egenskaper som gör råvaran till en bra motpol till traditionella värdepapper som aktier och obligationer. De uppfattar guld som ett värdelager, även om det är en tillgång som inte producerar kassaflöde. Vissa ser guld som ett skydd mot inflation, eftersom de oroar sig för att Fed:s åtgärder för att stimulera ekonomin – såsom nära nollräntor – och statliga utgifter kan få inflationen att rasa uppåt.
5 sätt att köpa och sälja guld
Här är fem olika sätt att äga guld och en titt på några av riskerna som följer med varje.
1. Guldtackor
Ett av de mer känslomässigt tillfredsställande sätten att äga guld är att köpa det i barer eller i mynt. Du kommer att ha tillfredsställelsen av att titta på den och röra vid den, men ägandet har också allvarliga nackdelar, om du äger mer än bara en liten bit. En av de största nackdelarna är behovet av att skydda och försäkra fysiskt guld.
Föreslagna för dig: Hur man investerar i silver: 5 sätt att köpa och sälja det
För att göra vinst är ägare av fysiskt guld helt beroende av att råvarans pris stiger. Detta i motsats till ägare av ett företag (som ett guldgruvföretag), där företaget kan producera mer guld och därmed mer vinst, vilket driver investeringarna i den verksamheten högre.
Du kan köpa guldtackor på ett antal sätt: genom en onlineåterförsäljare som APMEX eller JM Bullion, eller till och med en lokal återförsäljare eller samlare. En pantbank kan också sälja guld. Notera guldets spotpris – priset per uns just nu på marknaden – när du köper, så att du kan göra en rättvis affär. Du kanske vill handla i staplar snarare än mynt, eftersom du förmodligen kommer att betala ett pris för ett mynts samlarvärde snarare än bara dess guldinnehåll.
Risker: Den största risken är att någon fysiskt kan ta guldet från dig, om du inte håller dina innehav skyddade. Den näst största risken uppstår om du behöver sälja ditt guld. Det kan vara svårt att få hela marknadsvärdet för dina innehav, speciellt om det är mynt och du behöver pengarna snabbt. Så du kan behöva nöja dig med att sälja dina innehav för mycket mindre än vad de annars skulle kunna få på en nationell marknad.
2. Guldterminer
Guldterminer är ett bra sätt att spekulera om priset på guld stiger (eller faller), och du kan till och med ta fysisk leverans av guld, om du vill, även om fysisk leverans inte är det som motiverar spekulanter.
Föreslagna för dig: Hur man investerar i råvaror: Lär dig grunderna
Den största fördelen med att använda terminer för att investera i guld är den enorma mängden hävstång som du kan använda. Du kan med andra ord äga många guldterminer för en relativt liten summa pengar. Om guldterminer rör sig i den riktning du tror kan du tjäna mycket pengar väldigt snabbt.
Risker: Hävstångseffekten för investerare i terminskontrakt minskar dock åt båda hållen. Om guld rör sig mot dig, kommer du att tvingas lägga upp betydande summor pengar för att behålla kontraktet (kallad marginal) eller så kommer mäklaren att stänga positionen och du kommer att ta en förlust. Så även om terminsmarknaden tillåter dig att tjäna mycket pengar, kan du förlora dem lika snabbt.
I allmänhet är terminsmarknaden för sofistikerade investerare, och du behöver en mäklare som tillåter terminshandel, och inte alla stora mäklare tillhandahåller denna tjänst.
3. ETF:er som äger guld
Om du inte vill ha krånglet med att äga fysiskt guld eller hantera terminsmarknadens snabba krav och marginalkrav, då är ett bra alternativ att köpa en börshandlad fond (ETF) som spårar råvaran. Tre av de största ETF:erna inkluderar SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) och Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). Målet med ETF:er som dessa är att matcha prisutvecklingen för guld minus ETF:s årliga kostnadskvot. Kostnadskvoterna på fonderna ovan är endast 0,4 procent, 0,25 procent respektive 0,17 procent per september 2021.
Föreslagna för dig: De bästa ETF:erna för 2024
Den andra stora fördelen med att äga en ETF framför ädelmetaller är att den är lättare att byta mot kontanter till marknadspriset. Du kan handla med fonden vilken dag marknaden är öppen för det rådande priset, precis som att sälja en aktie. Så guld-ETF:er är mer flytande än fysiskt guld, och du kan handla med dem från bekvämligheten av ditt hem.
Risker: ETF:er ger dig exponering mot priset på guld, så om det stiger eller faller bör fonden prestera på samma sätt, återigen minus kostnaden för själva fonden. Liksom aktier kan guld ibland vara flyktigt. Men dessa ETF:er låter dig undvika de största riskerna med att äga den fysiska varan: skydda ditt guld och få fullt värde för dina innehav.
4. Gruvbestånd
Ett annat sätt att dra fördel av stigande guldpriser är att äga gruvföretagen som producerar grejerna.
Detta kan vara det bästa alternativet för investerare, eftersom de kan tjäna på guld på två sätt. För det första, om guldpriset stiger, stiger även gruvarbetarens vinster. För det andra har gruvarbetaren förmågan att höja produktionen över tid, vilket ger en dubbel whammy-effekt.
Föreslagna för dig: 11 bästa investeringarna 2024
Risker: Varje gång du investerar i enskilda aktier måste du förstå verksamheten noggrant. Det finns ett antal oerhört riskfyllda gruvarbetare där ute, så du bör vara försiktig med att välja en beprövad aktör i branschen. Det är förmodligen bäst att undvika små gruvarbetare och de som ännu inte har en producerande gruva. Slutligen, som alla aktier, kan gruvaktier vara volatila.
5. ETF:er som äger gruvaktier
Vill du inte gräva mycket i enskilda guldbolag? Då kan det vara vettigt att köpa en ETF. Gold Miner ETF:er kommer att ge dig exponering mot de största guldgruvarbetarna på marknaden. Eftersom dessa fonder är diversifierade över sektorn kommer du inte att skadas mycket av underprestationerna hos någon enskild gruvarbetare.
De större fonderna i denna sektor inkluderar VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) och iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING). Kostnadskvoterna för dessa fonder är 0,51 procent, 0,52 procent respektive 0,39 procent från och med juli 2021. Dessa fonder erbjuder fördelarna med att äga individuella gruvarbetare med säkerheten för diversifiering.
Risker: Även om den diversifierade ETF:n skyddar dig mot att ett företag går dåligt, kommer det inte att skydda dig mot något som påverkar hela branschen, såsom fortsatt låga guldpriser. Och var försiktig när du väljer din fond: inte alla fonder skapas lika. Vissa fonder har etablerade gruvarbetare, medan andra har yngre gruvarbetare, som är mer riskfyllda.
Föreslagna för dig: 8 bästa kortsiktiga investeringar 2024
Varför investerare gillar guld
“Guld har en bevisad meritlista för avkastning, likviditet och låga korrelationer, vilket gör det till en mycket effektiv diversifierare, säger Juan Carlos Artigas, chef för investeringsforskning vid World Gold Council.
Dessa egenskaper är särskilt viktiga för investerare:
- Returnerar: Guld har presterat bättre än aktier och obligationer under vissa sträckor, även om det inte alltid slår dem.
- Likviditet: Om du köper vissa typer av guldbaserade tillgångar kan du enkelt konvertera dem till kontanter.
- Låga korrelationer: Guld presterar ofta annorlunda än aktier och obligationer, vilket betyder att när de går upp kan guld gå ner eller vice versa.
Dessutom erbjuder guld andra potentiella fördelar:
- Diversifiering: Eftersom guld i allmänhet inte är särskilt korrelerat till andra tillgångar, kan det hjälpa till att diversifiera portföljer, vilket innebär att den totala portföljen är mindre volatil.
- Defensiv lager av värde: Investerare drar sig ofta tillbaka till guld när de uppfattar hot mot ekonomin, vilket gör det till en defensiv investering.
Det är några av de stora fördelarna med guld, men investeringen – som alla investeringar – är inte utan risker och nackdelar.
Föreslagna för dig: 10 bästa långsiktiga investeringar 2024
Även om guld presterar bra ibland, är det inte alltid klart när man ska köpa det. Eftersom guld i sig inte producerar kassaflöde är det svårt att avgöra när det är billigt. Så är det inte med aktier, där det finns tydligare signaler utifrån företagets resultat.
Dessutom, eftersom guld inte producerar kassaflöde, för att göra en vinst på guld, måste investerare förlita sig på att någon annan betalar mer för metallen än vad de gjorde. Däremot kan ägare av ett företag – som en guldgruvarbetare – inte bara dra nytta av det stigande guldpriset utan också på att företaget ökar sina intäkter. Så det finns flera sätt att investera och vinna med guld.
Poängen
Att investera i guld är inte för alla, och vissa investerare håller fast vid att satsa på kassaflöden snarare än att förlita sig på att någon annan ska betala mer för den blanka metallen. Det är en anledning till att legendariska investerare som Warren Buffett varnar för att investera i guld och istället förespråkar att köpa kassaflöden. Dessutom är det enkelt att äga aktier eller fonder, och de är mycket likvida, så du kan snabbt konvertera din position till kontanter om du behöver.
Föreslagna för dig: Vad är kryptovaluta?
