Margin call: Vad det är och hur man undviker en

Är du inte helt säker på vad en margin call är? Vi hjälper dig att lära dig grunderna i denna olyckliga ekonomiska händelse.

Senast uppdaterad den 12 april 2023 och senast granskad av en expert den 13 januari 2022.

Amargin call inträffar när värdet av värdepapper på ett mäklarkonto faller under en viss nivå, känd som underhållsmarginalen, vilket kräver att kontoinnehavaren måste sätta in ytterligare kontanter eller värdepapper för att uppfylla marginalkraven. Marginal calls sker endast på konton som har lånat pengar för att köpa värdepapper.

Här är några andra saker att tänka på om marginalsamtal och hur du undviker dem.

Vad är en margin call?

En margin call kan låta som en sådan sak som bara händer med stora spelare på Wall Street, men det kan också hända små investerare som har köpt värdepapper med marginal, eller med lånade pengar. Så här fungerar det.

Föreslagna för dig: Köp på marginal: De stora riskerna och vinsterna

Om du har öppnat ett marginalkonto hos en mäklare betyder det att du kommer att kunna köpa värdepapper som aktier, obligationer och börshandlade fonder (ETF) med en kombination av dina egna pengar och pengar som mäklaren har lånat ut till du. De lånade pengarna kallas marginal. Detta gör att du kan handla mer än du annars skulle kunna och kommer att förstärka din avkastning, antingen positivt eller negativt.

En varning för att köpa på marginal är att du också kommer att ha ett underhållsmarginalkrav, vilket kräver att du har en viss procentandel av eget kapital på ditt konto. När din portfölj faller under underhållsmarginalen, vanligtvis på grund av sjunkande värdepapperspriser, kommer du att drabbas av ett marginalsamtal från din mäklare.

När du väl har fått ett marginalsamtal har du några alternativ:

Föreslagna för dig: Hur man vet när man ska sälja en aktie

  1. Sätt in ytterligare kontanter på ditt konto upp till underhållsmarginalnivån
  2. Överför ytterligare värdepapper till ditt konto upp till underhållsmarginalnivån
  3. Sälj värdepapper (eventuellt till låga priser) för att kompensera underskottet

Om du inte kan möta marginalanropet tillräckligt snabbt för att tillfredsställa din mäklare, kan den kanske sälja värdepapper utan ditt tillstånd för att kompensera för underskottet. Du har vanligtvis två till fem dagar på dig att svara på ett marginalsamtal, men det kan vara mindre under instabila marknadsmiljöer.

Hur man undviker ett marginalsamtal

Det enklaste sättet att undvika ett marginalsamtal är att inte ha ett marginalkonto i första hand. Såvida du inte är en professionell handlare är att köpa värdepapper med marginal helt enkelt inte något som är nödvändigt för att tjäna anständig avkastning över tid. Men om du äger ett marginalkonto, här är några saker du kan göra för att undvika ett marginalsamtal.

Exempel på marginalanrop

Låt oss säga att du har satt in 10 000 $ på ditt konto och lånat ytterligare 10 000 $ i marginal från din mäklare. Du bestämmer dig för att ta dina $20 000 och investera den i 200 aktier i XYZ-företaget, som handlas för $100 per aktie. Din underhållsmarginal är 30 procent.

Minsta kontovärde för att undvika margin call = Marginallån/(1-underhållsmarginal)

Föreslagna för dig: Hur man köper aktier online

I det här exemplet, om marknadsvärdet på kontot sjunker under 14 285,71 USD, riskerar du att få ett marginalsamtal. Så om aktiekursen på XYZ faller till 71,42 $ eller lägre, kommer du att ställas inför ett marginalsamtal.

Låt oss säga att företaget XYZ rapporterar nedslående resultat och aktien faller till $60 inte långt efter att du köpte den. Kontots värde är nu 12 000 USD, eller 200 aktier för 60 USD per aktie, och du har 1 600 USD under marginalkravet på 30 procent. Du har några alternativ.

Det bör noteras att detta är minimikraven för att du ska kunna uppfylla underhållsmarginalen igen. Om aktien fortsätter att minska, måste du lägga upp ytterligare eget kapital.

Föreslagna för dig: Hur man investerar i fastigheter

Det är viktigt att komma ihåg att mäklaren kommer att betalas tillbaka i sin helhet för sitt lån och att eventuella förluster är helt dina. I det här exemplet satte du in 10 000 $ av dina egna pengar och lånade ytterligare 10 000 $ på marginalen. Kontovärdet sjönk till 12 000 USD, vilket ger dig bara 2 000 USD i eget kapital och en nedgång på 80 procent, trots att aktien bara föll med 40 procent.

I verkligheten kanske din mäklare inte ger dig mycket av en varning om ett marginalsamtal och kan till och med sälja värdepapper på ditt konto utan din tillåtelse eller utan hänsyn till skattestrategier. Marginalsamtal utlöses ofta under extrem marknadsvolatilitet och mäklare kan försöka minska sin risk genom att ringa in marginallån med kort varsel.

Sammanfattning

Att köpa värdepapper med marginal är inte en bra idé för de flesta investerare som sparar för ett långsiktigt mål som pensionering. Ett marginalsamtal kommer att tvinga dig att öka ditt kontokapital antingen genom att lägga till ytterligare kontanter och värdepapper eller genom att sälja befintliga innehav. Eftersom margin calls ofta inträffar under perioder av extrem volatilitet, kan du bli tvungen att sälja värdepapper till låga priser.

Föreslagna för dig: 10 bästa lågriskinvesteringar 2024

Dela

Fler artiklar du kanske gillar

Människor som läser “Margin call: Vad det är och hur man undviker en” älskar också dessa artiklar:

Bläddra bland alla artiklar