Det finns ingen brist på folk på Wall Street som är villiga att berätta för dig när du ska köpa en viss aktie. Kabelnyhetsshower, investeringspublikationer och nyhetsbrev är fyllda med rekommendationer från analytiker och marknadskommentatorer om vad du bör köpa härnäst.
Men färre pratar om när man ska sälja en aktie och varför. Låt oss titta närmare på när du bör och inte bör överväga att sälja en aktie.
Skäl att sälja en aktie
1. Du har hittat något bättre
Att investera handlar i slutändan om att tjäna högsta möjliga avkastning samtidigt som man tar en minimal risk. När affärsegenskaper och marknadspriser förändras förändras investeringsmöjligheter med dem. Om du äger en aktie, men hittar en annan investering - kanske en annan aktie eller något helt annat - som du tycker är mer attraktiv, kan det vara vettigt att sälja det du äger till förmån för den bättre möjligheten.
Föreslagna för dig: 11 bästa investeringarna 2024
2. Du gjorde ett misstag
Misstag händer, och ju tidigare du inser det desto bättre. Ibland visar det sig att ett företag inte är vad vi trodde att det var när vi köpte aktien. Kanske möter den hårdare konkurrens än du trodde eller dess positionering blir sämre, inte bättre.
Den brittiske ekonomen John Maynard Keynes sa berömt att när fakta förändras, bör du ändra dig. Att erkänna misstag kan vara svårt, men du kommer att bli bättre ställd som investerare om du kan inse dem snabbt och komma ur din position.
3. Bolagets affärsutsikter har förändrats
Företag är dynamiska och deras framtida framgång är långt ifrån garanterad. Företag som tjänar hög avkastning på kapital möter ofta hård konkurrens som kan få deras avkastning till mer normala nivåer. Andra gånger möter företag totala störningar av ny innovation som hotar företagets existens.
Föreslagna för dig: Hur du fastställer dina investeringsmål
Traditionella bokhandlars förmögenheter förändrades praktiskt taget över en natt med Amazons ankomst på 1990-talet. Om du hade ägt aktier i Barnes & Noble eller Borders Group då, skulle du ha gjort klokt i att sälja dina aktier före den eventuella försämringen av verksamheten.
4. Skatteskäl
Om du har förluster i några av dina investeringar, kanske du vill överväga att sälja dem för att dra fördel av en strategi som kallas skatteförlustavverkning. Detta tillvägagångssätt gör att du kan spara på din skatteräkning genom att kvitta inkomster och kapitalvinster med dina förluster.
IRS tillåter dig att göra anspråk på upp till $3 000 i förluster varje år, vilket kan spara dig en bra bit i skatt. Om dina förluster överstiger gränsen på 3 000 USD kan du överföra de ytterligare förlusterna för att kompensera för vinster under framtida skatteår. Denna strategi är bara vettig i skattepliktiga konton, inte på pensionskonton som 401(k)s eller IRAs.
Föreslagna för dig: Margin call: Vad det är och hur man undviker en
Men försök att inte låta skattehänsyn styr dina investeringsbeslut. Att handla in och ut av starka bolag för skatteändamål eller andra skäl kan ofta lämna dig sämre än om du bara hade hållit aktien på lång sikt.
5. Ombalansera din portfölj
Om du har haft en aktie som presterar särskilt bra har du förmodligen märkt att den står för en större del av din totala portfölj än vad den gjorde när du köpte den. Om det utgör en överdimensionerad del av din portfölj kan du överväga att sälja tillbaka den till en lägre vikt genom portföljombalansering. Detta kan hjälpa din portfölj att upprätthålla korrekta allokeringar och undvika att ha för mycket exponering mot en aktie.
Men var noga med att inte balansera om för ofta, annars kan du hitta på att du upprepade gånger säljer företag som presterar bra och lägger till företag som inte gör det - en process som vissa investerare likställer med att klippa blommorna och vattna ogräset.
Föreslagna för dig: Investera kontra handel: Vilket är bättre för dig?
6. Värdering speglar inte längre affärsverkligheten
Ibland kan marknader bli alltför optimistiska om framtidsutsikterna för ett företag och bjuda dess aktiekurs till ohållbara nivåer. När priset på en aktie når en nivå som inte ens kan motiveras av de bästa uppskattningarna av framtida affärsresultat, kan det vara ett bra tillfälle att sälja dina aktier.
Det finns otaliga exempel genom historien på att marknadspriserna ligger före de underliggande affärsfundamenten, vilket leder till att aktier går sämre under många år framöver. I slutet av 1990-talet drevs många teknikföretag till nivåer som inte kunde motiveras av deras grunder. Företag som Cisco och Intel har fortfarande inte nått sina toppar i början av 2000, trots relativt goda affärsresultat.
7. Du behöver pengarna
Om du tror att du kan behöva tillgång till en rejäl summa pengar inom en snar framtid, bör de förmodligen inte investeras i aktier alls. Men det händer saker i livet som kan skapa ett behov av att skaffa pengar från en källa som annars var tänkt att investeras på lång sikt.
Att bygga en nödfond är ett viktigt första steg i en finansiell plan, men ibland blir den uttömd och du behöver snabbt få tillgång till pengar. Om omständigheterna tvingar dig kan du behöva överväga att sälja en aktie för att möta ett omedelbart behov.
Föreslagna för dig: Grunderna på aktiemarknaden: 8 tips för nybörjare
Skäl att inte sälja en aktie
1. Aktien har gått upp
Det finns ett gammalt talesätt som säger att ingen någonsin gick sönder och tog vinst, men att sälja bara för att en aktie har gått upp är inte en sund investeringspraxis. Några av världens mest framgångsrika företag kan sammansätta investerarnas kapital i decennier och de som säljer för tidigt går miste om år av framtida vinster.
Företag som Walmart, Microsoft och otaliga andra har tjänat tidiga investerare många gånger deras pengar. Sälj inte bara för att du går med vinst.
2. Aktien har gått ner
Omvänt, bara för att en aktie har minskat finns det ingen anledning att sälja heller. Faktum är att det kan vara en anledning att köpa mer om dina ursprungliga skäl för att köpa aktien fortfarande är intakta. Om fakta inte har förändrats kan det vara en möjlighet.
Marknader stiger och faller av ett antal skäl på kort sikt, vilket skapar potentiella möjligheter för riktiga långsiktiga investerare. En aktie som är attraktivt prissatt kan alltid bli ännu mer attraktivt prissatt, och det är en anledning att köpa, inte sälja.
Föreslagna för dig: Hur man börjar investera i kryptovaluta: En guide för nybörjare
3. Ekonomiska prognoser
Det råder aldrig brist på saker som marknader och handlare oroar sig för. Det finns alltid någon som förutspår en ekonomisk lågkonjunktur eller domedagsscenario. För det mesta bör dessa prognoser ignoreras. Den berömda investeraren Peter Lynch sa en gång att "Om du lägger 13 minuter per år på ekonomi har du slösat bort 10 minuter.”
Kom ihåg att investeringar är ett långsiktigt spel och sälj inte bara för att någon förutspår en ekonomisk nedgång.
4. Kortsiktiga problem
Många marknadsprognosister är villiga att ge sina råd om vad aktier kommer att göra i morgon, nästa vecka eller nästa månad. Sanningen är att ingen vet. Ofta ger dessa välutbildade prognosmakare mycket övertygande argument om varför en aktie kommer att prestera på ett eller annat sätt under de kommande dagarna.
Men kom ihåg att företag, och därmed aktier, i slutändan är värda det kassaflöde de producerar under sina återstående liv, diskonterat tillbaka till nutid till en lämplig ränta. Nästa vecka eller månad har vanligtvis nästan ingen inverkan på en akties inneboende värde. Försök att inte svepas med av marknadskommentatorer och deras kortsiktiga förutsägelser.
Föreslagna för dig: Aktiva investeringar kontra passiva investeringar: Vad är skillnaden?
Poängen
Att bestämma sig för när man ska sälja en aktie är inte lätt, men försök fokusera på resultatet av den underliggande verksamheten, dess konkurrenskraftiga positionering och värdering. Försök att undvika förutsägelser från så kallade experter som säger sig veta vad som kommer att hända inom en snar framtid. I slutändan, kom ihåg att aktier är ägarandelar i verkliga företag och deras långsiktiga intäkter kommer att driva din avkastning som aktieägare.
