İyi bir hisse senedine 10.000$ yatırırsanız ve yüzde 20 getiri elde ederseniz, 2.000$ kazanırsınız. Peki ya daha fazla hisse satın almak ve karınızı ikiye katlamak için 10.000 dolar daha ödünç alsaydınız?
Yatırımcılar borç para aldıklarında veya marjla satın aldıklarında, bu tür kazançlar elde ederler. Ancak strateji son derece risklidir. İşte marjla hisse senedi satın almak hakkında bilmeniz gerekenler.
Marj ticareti nasıl çalışır?
Marjla satın almak, aracı kurumunuzdan bir kredi almayı ve krediden elde ettiğiniz parayı mevcut nakitiniz ile satın alabileceğinizden daha fazla menkul kıymete yatırım yapmak için kullanmayı içerir. Marj satın alma yoluyla, yatırımcılar getirilerini artırabilir - ancak ancak yatırımları kredinin maliyetinden daha iyi performans gösterirse. Yatırımcılar, marj kredileriyle nakit yatırım yapmaktan daha hızlı para kaybedebilir.
Sizin için önerilenler: Marj çağrısı: Nedir ve nasıl önlenir
Bu nedenle marj yatırımı genellikle en iyi şekilde yatırım fonları ve hedge fonları yöneticileri gibi profesyonellerle sınırlıdır. En büyük karı elde etmek için, bazı kurumsal yatırımcılar fonlarında bulunan nakitten daha fazla yatırım yaparlar çünkü borçlanma maliyetlerinden daha yüksek getiri sağlayan yatırımları seçebileceklerini düşünürler.
“Interactive Brokers Group'un iş geliştirme ve pazarlamadan sorumlu başkan yardımcısı Steve Sanders, Marj, aslında yatırımlarınızda daha fazla kaldıraç elde etmek için aldığınız bir kredidir" diyor.
Kredi maliyetleri, özellikle hesaplarında yalnızca 25.000 ABD Doları olan yatırımcılar için önemli ölçüde değişmektedir. Küçük yatırımcılar için marj kredi oranları, komisyoncuya bağlı olarak genellikle yüzde 1,6 gibi düşük bir değerden yüzde 8'in üzerine kadar değişir. Bu oranlar genellikle federal fon oranına bağlı olduğundan, marj kredisinin maliyeti zamanla değişecektir. Şu anda, diğer birçok kredi ürünüyle birlikte marj oranları genellikle tarihsel olarak düşük seviyelerdedir.
Marj üzerinde satın alma riskleri
Marjla satın almanın damalı bir geçmişi vardır. Washington & Lee Üniversitesi'nde finans yardımcı doçenti olan Victor Ricciardi, "1929 çöküşü sırasında, marj hesaplarında çok az düzenleme vardı ve bu, Büyük Buhran'ı başlatan çöküşe katkıda bulundu" diyor.
Sizin için önerilenler: Y kuşağının güvenle yatırım yapmaya başlaması için bir rehber
İlk yatırımınızdan daha fazlasını kaybedebilirsiniz
Marjla satın almanın en büyük riski, başlangıçta yatırdığınızdan çok daha fazlasını kaybedebilmenizdir. Ödünç alınan fonlar kullanılarak yarı finanse edilen hisse senetlerinden yüzde 50 veya daha fazla kayıp, yüzde 100 veya daha fazla kayıp artı faiz ve komisyonlara eşittir.
Örneğin, XYZ şirketinin 2.000 hissesini 10.000$'lık kendi nakit ve 10.000$'lık marj hesabınızla, hisse başına 10$'lık bir maliyetle satın aldığınızı varsayalım. Bu, komisyonlar hariç toplam 20.000 dolar. Sonraki hafta şirket, hayal kırıklığı yaratan kazançlar bildirdi ve hisse senedi yüzde 50 düştü. Bu senaryoda, kendi paranızın yanı sıra faiz ve komisyonları da kaybedersiniz.
Bir marj çağrısı ile karşı karşıya kalabilirsiniz
Ayrıca, hesabınızdaki öz sermayenin, sürdürme marjı adı verilen belirli bir değeri koruması gerekir. Düşük performans gösteren yatırımlar nedeniyle bir hesap çok fazla para kaybederse, komisyoncu marj kredisini ödemek için daha fazla para yatırmanızı veya hesabınızdaki varlıkların bir kısmını veya tamamını satmanızı talep eden bir marj çağrısı yapacaktır.
“Piyasalar veya genel pozisyonlarınız düşerse, komisyoncunuz hesabınızı onayınız olmadan tasfiye edebilir. Bu önemli bir aşağı yönlü risk" diyor Ricciardi.
Sizin için önerilenler: Halka arz hissesi nasıl satın alınır
Bazı durumlarda riske rağmen marjla satın almayı savunanlar bile zararları artırabileceği ve marj kredi oranını aşan bir getiri elde etmeyi gerektirdiği konusunda uyarıyorlar.
“Marj ticareti, ortalama emekliniz değil, onun mekaniğini anlayan uzmanlar içindir” diyor Ricciardi.
Marj üzerinden satın almanın faydaları
Tabii ki, marjla satın alınan bir yatırım başarılı olursa, kazançlar oldukça ödüllendirici olabilir.
Sizin için önerilenler: Yatırıma karşı ticaret: Hangisi sizin için daha iyi?
Likidite
Yatırımcıların bir aracı kurum hesabında nakit olarak sahip olduklarından daha fazla hisse satın almak için marj kredisi kullanmanın yanı sıra, başka avantajlar da vardır. Örneğin, marj hesapları daha hızlı ve daha kolay likidite sunar.
“Müşterilerimize finansal hizmetler sunan bir komisyoncu-bayi olan Watts Capital Partners'ın başkanı Tom Watts, "Müşterilerimizin çoğu için, daha hızlı para transfer edebildikleri için hiçbir zaman marjla hisse senedi satın almasalar bile bir marj hesabına sahip olmayı seviyoruz" diyor.
Örneğin, yatırımcılar genellikle menkul kıymetleri sattıktan üç gün sonra bir hisse senedi satışından nakit çekebilirler, ancak bir marj hesabı, yatırımcıların alım satımlarının tamamlanmasını beklerken üç gün boyunca borç almalarına izin verir.
Sizin için önerilenler: Yeni başlayanlar için en iyi 6 yatırım
“Bir marj hesabıyla beklemek zorunda değiller: Anında nakite erişebilirler” diyor Watts. "O üç gün için hâlâ faiz ödemek zorundasın, ama bu çok küçük." Örneğin, yüzde 5 faizli 10.000 dolarlık bir marj kredisi, günde 2 dolardan daha az faiz maliyetini içerecektir.
Boğa piyasalarında getirileri artırır
Watts, daha aktif müşterilerinin yatırım yapmak için borç para almak için bir marj hesabı kullandığını söylüyor, ancak böyle bir yatırım stratejisinin tam zamanlı bir tüccar için bırakılmasının en iyisi olduğu konusunda uyarıyor.
“Her gün terminalinizin önündeyseniz, katı kayıp sınırlarınız varsa ve bir tüccar zihniyetiniz varsa, marj yatırımı yukarı piyasalarda harika bir şey olabilir. Ancak yatırımcılar bunu yalnızca piyasa yükselmeye devam ederken ve çok katı kayıp limitleri olduğunda yapmalı” diyor Watts.
Sizin için önerilenler: yatırım fonları nelerdir?
Sorun, piyasanın aniden rotayı ne zaman tersine çevirebileceğini bilmemek, diye ekliyor. "Önemli bir yıkıcı olay yaşarsanız, fiyatlar size karşı oldukça hızlı hareket edebilir ve birkaç gün içinde çok fazla paraya sahip olabilirsiniz. Marj üzerine yatırım yapan herkes, her gün portföylerini yakından takip etmelidir.”
Alt çizgi
Yatırım yapmak için ödünç alınan fonları kullanmak, getirilerinizi büyük ölçüde artırabilir, ancak kaldıracın negatif getirileri de artırdığını hatırlamak önemlidir. Çoğu insan için marjla satın almak mantıklı olmaz ve çok fazla kalıcı kayıp riski taşır. Marj ticaretini profesyonellere bırakmak muhtemelen en iyisidir.
