Yeni yatırımcılar genellikle endeks fonları ile yatırım fonları arasındaki farkı bilmek ister. Mesele şu ki, bazen endeks fonları yatırım fonları, bazen yatırım fonları endeks fonlarıdır. Elma ve tatlı yemek arasındaki farkı sormak gibi. Elmalar tatlı veya ekşi olabilir, tatlı yiyecekler ise elmadan fazlasını içerir. Yani yatırım fonları ve endeks fonları ile.
İşte yatırım fonları ve endeks fonlarının temel özellikleri, artıları ve eksileri.
Endeks fonları ve yatırım fonları
Endeks fonları ve yatırım fonları, yatırımcılara çeşitlendirilmiş bir varlık koleksiyonuna yatırım yapma şansı sunar. İşte nasıl yığıldıkları:
- Endeks fonu, belirli bir endekste yer alan varlıklara yatırım yapan bir fondur. Endeks, önceden belirlenmiş bir hisse senedi, tahvil veya diğer varlıklar topluluğudur. En bilineni, en büyük Amerikan şirketlerinin yaklaşık 500'ünün hisselerini içeren Standard & Poor's 500 Endeksi olabilir. Bir endeks fonu, endeksi aktif yönetimle yenmeye çalışmak yerine, yalnızca endeksteki varlıkları taklit ederek onu bir tür pasif yatırım haline getirir.
- Yatırım fonu, bir yatırım fonu yapılandırmanın bir yoludur ve tarihsel olarak en popüler olanlardan biri olmuştur, ancak borsada işlem gören fonların (ETF'ler) popülaritesi çok hızlı bir şekilde artmaktadır. Bir yatırım fonu, bir endeks fonu veya aktif olarak yönetilen bir fon olmak da dahil olmak üzere birçok türde varlık veya yatırım stili içerebilir. Kelimenin tam anlamıyla binlerce yatırım fonu mevcuttur ve bunların bazıları endeks fonlarıdır.
Gördüğünüz gibi, bazen bir endeks fonu bir yatırım fonu, bazen bir yatırım fonu bir endeks fonudur.
Sizin için önerilenler: Aktif yatırım ile pasif yatırım arasındaki fark nedir?
Başka bir deyişle, yatırımcılar ETF veya yatırım fonu olan bir endeks fonu satın alabilirler. Ayrıca, pasif olarak yönetilen bir endeks fonu veya aktif olarak yönetilen bir yatırım fonu satın alabilirler.
Endeks fonunun artıları ve eksileri
Bir endeks fonu bir dizi artı ve eksiler sunabilir. İşte en önemlilerinden bazıları.
Endeks fonunun artıları
- Düşük maliyetli – Aktif olarak yönetilmek yerine bir endekse dayandıklarından, endeks fonlarına sahip olmak çok daha ucuz olma eğilimindedir. Fon şirketi, en iyi yatırımları bulmak için pahalı bir araştırma ekibine para ödemiyor, bunun yerine endeksin kendisini mekanik olarak kopyalıyor. Bu nedenle, endeks fonları genellikle yatırımcılara düşük bir harcama oranı uygular.
- Aktif yöneticilerden daha iyi performans gösterebilir - Tüm endeks fonları eşit değildir, ancak en iyilerinden biri olan S&P 500 Endeksi, belirli bir yılda ve zaman içinde yatırımcıların büyük çoğunluğundan daha iyi performans gösterir.
- Daha düşük vergiler – Aynı zamanda yatırım fonu olan endeks fonları, daha az ciroya sahip oldukları için yatırımcılar için daha düşük vergi yükümlülükleri yaratabilir. Bu çoğunlukla endeks ETF'leri için bir sorun değildir.
- Çeşitlendirme – Çeşitli varlıklardan oluştukları için, endeks fonları çeşitlendirmenin faydalarını sunabilir ve yatırımcı olarak riskinizi azaltabilir.
Endeks fonunun eksileri
- Zayıf bir dizini izleyebilir – Yine, tüm endeks fonları eşit yaratılmamıştır ve bir endeks fonu kötü bir endeksi izleyebilir, bu da yatırımcıların bu kötü getirileri elde ettiği anlamına gelir.
- Ortalama bir getiri sağlar – Bir endeks fonu, varlıklarının ağırlıklı ortalama getirilerini sunar. Endeksin tüm hisselerine yatırılması gerekiyor, bu yüzden kaybedenlerden kaçınamıyor. Bu nedenle, çok iyi yılları olsa da, nadiren bir barnburner yılı olacak.
Bir yatırım fonunun artıları ve eksileri
Bir yatırım fonu bir dizi artı ve eksiler sunabilir. İşte en önemlilerinden bazıları.
Bir yatırım fonunun artıları
- Düşük maliyetli olabilir - Birçok yatırım fonu aktif olarak yönetilse ve bu nedenle muhtemelen daha pahalı olsa da, endeks yatırım fonlarına sahip olmak karşılaştırılabilir bir endeks ETF'sinden daha ucuz olabilir.
- Çeşitlendirme – İster bir sektöre odaklanmış olsun, isterse geniş çapta yatırım yapılmış olsun, yatırım fonu size daha düşük oynaklık ve azaltılmış risk dahil olmak üzere çeşitlendirmenin faydalarını sunabilir.
- Piyasadan daha iyi performans gösterebilir – Aktif olarak yönetilen yatırım fonları piyasadan daha iyi performans gösterebilir – bazen şaşırtıcı bir şekilde – ancak araştırmalar aktif yatırımcıların zaman içinde piyasanın getirisini nadiren yendiğini göstermektedir. Yatırım fonu bir endeks fonuysa, endeksin performansını büyük ölçüde izleyecektir.
Bir yatırım fonunun eksileri
- Satış “yükleri” olabilir” – Satış yükü, komisyon için süslü bir kelimedir ve en kötü fonlar, yatırımınızın yüzde 2'sini hatta yüzde 3'ünü talep edebilir ve daha bir kuruş bile yatırmadan getirilerinizi yakalayabilir. Dikkatlice bir fon seçerek bu ücretlerden kaçınmak kolaydır.
- Yüksek bir gider oranına sahip olabilir - Bir yatırım fonu aktif olarak yönetiliyorsa, piyasada elemek için gereken tüm analistler için muhtemelen bir ETF'den daha yüksek bir gider oranı talep eder.
- Piyasanın altında performans gösterebilir - Yatırım fonlarında daha tipik olan aktif yönetim, piyasa ortalamasından daha düşük performans gösterme eğilimindedir.
- Sermaye kazançları dağıtımları – Yıl sonunda, yatırım fonları vergi amacıyla belirli sermaye kazançları ödemek zorunda kalabilir. Bu, fonunuzun bir kısmını satmamış olsanız bile, vergi için kancada olabileceğiniz anlamına gelir. (Bu, ETF'lerin yatırım fonları üzerinde sahip olduğu bir avantajdır.)
Bu fonlara aktif mi yoksa pasif olarak mı yatırım yapmalısınız?
İster profesyoneller isterse bireysel yatırımcılar olsun, aktif yönetim düşük performansa yol açma eğilimindedir. Pasif yatırım, özellikle daha az zaman, dikkat ve analiz gerektirdiği ve yine de daha yüksek getiri sağladığı için çoğu yatırımcı için çekici bir yaklaşımdır.
Sizin için önerilenler: Yatırım fonu vs. ETF: ETF'ler daha iyi bir yatırım mı?
Aktif olarak yönetilen bir yatırım fonuna yatırım yapıyorsanız, yöneticinin işini yapmasına izin vermek istersiniz. Fon içinde ve dışında işlem yapıyorsanız, paranızı yatırmak için etkili bir şekilde işe aldığınız profesyonel yatırımcılardan ikinci kez şüpheleniyorsunuz. Bu pek mantıklı değil ve fon vergiye tabi bir hesapta tutuluyorsa sermaye kazançları vergilerinin yanı sıra yatırım fonunuzun erken itfası için ücretler alabilir.
Aktif olarak bir endeks fonu ticareti yapmak da pek bir anlam ifade etmiyor. Endeks fonu doğası gereği pasif olarak yönetilen bir yatırımdır, bu nedenle endeksi uzun vadeli getirisini elde etmek için satın alıyorsunuz. Düşük maliyetli bir ETF olsa bile, fona girip çıkarsanız, getirilerinizi kolayca düşürebilirsiniz. Mart 2020'de pazar çökerken satış yaptığınızı ve gelecek yıl içinde hızla yükselişini izlediğinizi hayal edin.
Yine, pasif yatırım, çoğu zaman aktif yatırımı ve zamanla daha fazlasını yener.
Alt çizgi
Endeks fonları ve yatırım fonları özel kategoriler değildir, ancak onları yanlış anlamak kolay olabilir. Böylece hisse senedi endeksi yatırım fonları elde edebilirsiniz ve genellikle bu hisse senedi fonları, piyasadaki en düşük maliyetli fonlar arasındadır, hatta son derece popüler endeks ETF'lerinden bile daha fazladır. Fonunuzun nasıl yönetildiğine bakılmaksızın, yatırımcılar kendi fonlarını pasif bir şekilde yöneterek daha iyisini yapacaklardır.
Sizin için önerilenler: S&P 500 endeks fonu nasıl satın alınır
