Yatırım fonları ve borsada işlem gören fonlar (ETF), portföyünüz için düşük maliyetle anında çeşitlendirme de dahil olmak üzere birçok fayda sağlayabilir. Ancak, özellikle fonların ne kadar pahalı olduğu konusunda bazı önemli farklılıkları var. Genel olarak, ETF'ler bir avantaja sahiptir çünkü pasif yatırımı daha sık kullanma eğilimindedirler ve bazı vergi avantajlarına sahiptirler.
Yatırım fonunu bir ETF'den ayıran ve portföyünüz için daha iyi olan şey burada.
Yatırım fonları ve ETF'ler: Benzerlikler ve farklılıklar
Yatırım fonları, 401(k)s gibi emeklilik planlarında öne çıkmaları sayesinde toplam aktifler açısından en iyi köpek olmaya devam ediyor. Yatırım Şirketi Enstitüsü'ne göre, ABD yatırım fonları 2020 sonunda yaklaşık 23.9 trilyon dolara sahipken, Yatırım Şirketi Enstitüsü'ne göre ETF'lerde 5.4 trilyon dolar vardı. Ancak ETF'ler, yatırımcıların düşük ücretleri ve alım satım kolaylığı ile cezbedilmesi nedeniyle son on yılda hızla büyüyor.
Her iki fon türü de tek bir menkul kıymet satın alarak çeşitlendirilmiş bir portföye yatırım yapmanızı sağlar. Örneğin, en iyi Amerikan şirketlerinin Standard & Poor's 500 Endeksine (S&P 500) dayalı bir endeks fonunu yatırım fonu veya ETF olarak satın alabilirsiniz. Ya da her ikisiyle de bir tahvil portföyü satın alabilirsiniz. Bazı fonlar, örneğin belirli bir sektördeki altın veya tüm şirketleri satın almanıza izin verir.
Sizin için önerilenler: yatırım fonları nelerdir?
Yatırım fonları: Genel bakış
Yatırım fonları, bir grup yatırımcının daha büyük bir portföyde pay sahibi olmasına izin vermenin daha eski bir yoludur. Yatırım fonları aktif olarak yönetilme eğilimindedir, bu nedenle kıyaslamalarını geçmeye çalışıyorlar ve satış komisyonları olasılığı da dahil olmak üzere ETF'lerden daha yüksek masraflar talep edebilirler. Yatırım fonları tipik olarak minimum başlangıç satın alma gereksinimlerine sahiptir ve ancak piyasa kapandıktan sonra, net varlık değerleri (NAV) hesaplanıp belirlendiğinde satın alınabilirler.
ETF'ler: Genel Bakış
ETF'ler, yatırımcıların daha büyük bir portföyde pay sahibi olmalarına izin vermenin daha yeni bir yoludur. ETF'ler pasif bir şekilde yönetilme eğilimindedir, yani varlıkları, bir portföy yöneticisinin onları seçmesinden ziyade önceden belirlenmiş bir menkul kıymetler endeksini takip eder. Genellikle düşük masraflar alırlar ve satış komisyonları yoktur. ETF'lerin genellikle minimum bir başlangıç satın alma gereksinimi yoktur, ancak bazı brokerler bunların kısmi hisselerini satın almanıza izin vermeyebilir. ETF'ler gün boyunca bir hisse senedi gibi işlem görür ve fiyatları net varlık değerleri etrafında dalgalanabilir.
İster bir yatırım fonu, ister bir ETF satın alıyor olun, çok çeşitli varlıklara yatırım yapabilirsiniz.
Aktif yönetim ve pasif yönetim
Bir fonun gerçekte nasıl yatırım yaptığı, maliyetleriniz ve potansiyel getirilerinizle çok ilgilidir. Bazı fonlar, fon yöneticisinin satın almak ve satmak için hisse senetlerini ve bunu ne zaman yapacağını seçtiği aktif yönetim olarak adlandırılan şeyle meşgul olur. Bu yaklaşım, yatırım fonları için daha tipiktir.
Sizin için önerilenler: Endeks fonları ile yatırım fonları arasındaki fark nedir?
Diğer yaklaşıma pasif yatırım denir ve fon yöneticisinin yatırımları seçmediği, bunun yerine S&P 500 gibi önceden seçilmiş bir endeksi taklit ettiği yerdir. Bu yaklaşım, ETF'ler için daha tipiktir, ancak ETF'ler bazen aktif olabilir. yönetilen.
Genel olarak konuşursak, yatırım fonları aktif olarak yönetilirken, ETF'ler pasif olmuştur. Ancak bu çizgiler biraz bulanıklaştı ve aktif olarak yönetilen ETF'ler ve pasif olarak yönetilen yatırım fonları bulmak mümkün.
Bu fark, birkaç temel nedenden dolayı önemlidir: Bir yatırımcı olarak görme olasılığınız olan getiriler ve muhtemelen ödeyeceğiniz gider oranı.
Sizin için önerilenler: 2023'de en iyi 11 yatırım
Fon getirileri ve maliyetleri
İşte aktif ve pasif tartışmasının sonucu: pasif yatırım çoğu zaman daha iyi sonuç verir. Aslında, S&P Dow Jones Endekslerinden yakın tarihli bir rapor, büyük şirketlerdeki aktif yöneticilerin yüzde 94'ünün 30 Haziran 2021'de sona eren 20 yıllık bir süre boyunca piyasayı yenemediğini gösteriyor.
Evet, en iyi fonlar belirli bir yılda kendi kriterlerini (genellikle S&P 500'ü) geçebilir, ancak zamanla aktif yöneticilerin daha iyi performans göstermesi zor.
Pasif yatırımda amaç, aktif yöneticiler için her zamanki gibi piyasayı yenmek değildir. Bunun yerine, pasif yatırımcılar sadece piyasayı arıyorlar. Pasif yatırım, yatırımcıların büyük çoğunluğundan daha iyi performans gösteriyorsa, bu aynı zamanda çoğu aktif profesyonel yöneticiyi yenebileceğiniz anlamına gelir.
Bu, tipik olarak pasif olarak yönetilen ETF'lere bir avantaj sağlar, ancak yine bazı yatırım fonları da pasif olarak yönetilir. Görmek için fonun prospektüsünü okumanız gerekecek.
Sizin için önerilenler: 2023'deki en iyi 10 endeks fonu
Aktif yönetimin başka bir dezavantajı daha vardır: pasif olarak yönetilen bir fondan daha pahalıya mal olma eğilimindedir. Daha düşük maliyetli ETF'lerin ortaya çıkması, yatırım fonlarındaki masrafların azaltılmasına yardımcı oldu.
Fonlar üzerindeki harcama oranları son yirmi yıldır düşüyor. İster basit bir ortalamayı, ister varlık ağırlıklı ortalamayı karşılaştırın (fonun ne kadar büyük olduğunu hesaba katarak) hisse senedi yatırım fonları için yapılan harcamalar, ETF'lerin masraflarının üzerinde kalır.).
Basit ortalama, rastgele fon seçerseniz muhtemelen ne ödeyeceğiniz konusunda bir fikir verirken, varlık ağırlıklı ortalama, tipik bir yatırımcının gerçekte ne ödeyebileceğini söyler. Dolayısıyla yatırım fonları, ilgili ortalamalarını karşılaştırarak ETF'lerden biraz daha pahalıdır.
Örneğin, 2020'de ortalama bir yatırım fonu (varlık ağırlıklı), her yıl varlıklarınızın yüzde 0,50'sine mal olacaktır. Pratik olarak, yatırdığınız her 10.000$ için 50$'a mal olur. Buna karşılık, karşılaştırılabilir ortalama ETF, yatırılan her 10.000 ABD Doları için yalnızca yüzde 0.18 veya yıllık 18 ABD Doları'lık bir harcama oranına sahiptir.
Sizin için önerilenler: En iyi temettü ETF'leri ve bunlara nasıl yatırım yapılır
Ancak, kazdığınız zaman ayrıntılar farklıdır. Pasif olarak yönetilen hisse senedi yatırım fonlarına odaklanırsanız, aslında pasif olarak yönetilen hisse senedi ETF'lerinden daha ucuzdurlar.
Dolayısıyla 2020'de, hisse senedi endeksi yatırım fonları ortalama yüzde 0,06 (varlık ağırlıklı) ücret alırken, karşılaştırılabilir bir hisse senedi endeksi ETF'si yüzde 0,18 ücret aldı.
Aktif olarak yönetilen bir yatırım fonu, vergi faturanızı artırarak getirilerinizi başka bir şekilde de düşürebilir. Piyasaya girip çıktığı için, aktif olarak yönetilen bir fon, çoğu ETF gibi pasif olarak yönetilen bir fondan daha sık sermaye kazançlarını tanır. Yıl sonunda bu vergilendirilebilir sermaye kazancı dağıtımlarının bir kısmını yatırımcılara iletmelidir.
Bu maliyetlere ek olarak, yatırım fonlarındaki yatırımcılar, siz daha paranızı yatırmadan anaparanızı çabucak tüketebilecek satış komisyonlarına da dikkat etmek zorunda kalabilirler. Bu, ETF'lerle ilişkili bir maliyet değil.
Sizin için önerilenler: Hisse senetleri nasıl satın alınır: Adım adım kılavuz
Bir ETF veya yatırım fonu ile giderseniz, gider oranını ve fonun diğer maliyetlerini kontrol ettiğinizden emin olun. Maliyetler, geri dönüşünüzün büyük bir itici gücüdür ve uzmanlar, özellikle herkesin aynı endeksi takip ettiği endeks fonları için ilk önce bunlara odaklanmanızı önerir.
Komisyonlar ve minimum satın almalar
Komisyon kategorisinde, ETF yatırımcıları gerçek kazananlardır. Ünlü aracı kurumlar, sitelerinde sunulan tüm ETF'lerde komisyonları sıfıra indirdi. Bu nedenle, bazı brokerler erken geri ödeme ücreti uygulayabilse de, bu fonları takas etmek size hiçbir şeye mal olmaz. Bu, yatırımcılar için büyük bir nimet, özellikle satın alımlarınızda ortalama dolar maliyetini seviyorsanız.
Ancak, bazılarının hala paranızın yüzde bir veya ikisini, hatta bazen daha fazlasını çalıştırabilecek satış komisyonları talep ettiği yatırım fonları için durum böyle değil. Neyse ki, birçok iyi yatırım fonu artık bu ücretleri talep etmiyor ve bunlardan kaçınmak nispeten kolaydır. Bu ücretlerden kaçınmalısınız, çünkü bunlar sizin getirileriniz pahasına fon yönetimi firmasını zenginleştirirler.
Sizin için önerilenler: S&P 500 endeks fonu nasıl satın alınır
Ve aracı kurumlar ayrıca yatırım fonları ticareti için sizden bir ücret talep edebilir - bazıları işlem başına yaklaşık 50 $ tutabilir - ancak en iyi brokerler hiçbir işlem komisyonu olmadan birçok fon sunar.
Minimum satın alma tutarına gelince, ETF'lerin burada da genellikle bir avantajı vardır. Genellikle bir komisyoncu, bir satın alma yapmak için bir fonun en az bir hissesini satın almanızı gerektirebilir, ancak bu günlerde birçok aracı kurum, kısmi hisse satın almanıza izin verir. Tam bir hisse satın almanız gerekse bile, bu size 20$'dan belki 250$'a kadar bir maliyete mal olabilir, yine de nispeten küçük bir miktardır.
Buna karşılık, bazı yatırım fonları, kendi bireysel hesabınızı açıyorsanız, daha küçük minimum depozitolarla başlamak için en az 2.500 $ satın almanızı gerektirebilir. Bazı yatırım fonları, pozisyonunuzu 30 günden daha kısa sürede satarsanız, erken itfa ücreti de alır.
Sizin için önerilenler: 2024 için En İyi ETF'ler
Yatırım fonları ve ETF'leri ne zaman satın alabilirsiniz?
Bir yatırım fonu veya ETF satın alabileceğiniz zaman farklıdır. Yatırım fonları sadece her işlem gününün sonunda fiyatlandırılır. Siparişinizi istediğiniz zaman verebilirsiniz, ancak gün sonunda fonun tam fiyatı hesaplanana kadar siparişiniz doldurulmayacaktır. Böylece işlem tamamlanana kadar ne ödediğinizi bilemezsiniz. Ancak her zaman fonun varlıklarının tam net varlık değerini ödeyeceksiniz.
Buna karşılık, bir ETF, bir borsadaki hisse senedi gibi işlem görür ve piyasa açık olduğu zaman satın alabilirsiniz. Alım veya satım emrinizi bir hisse senedi gibi verebilir, ödediğiniz fiyatı emir gerçekleştiğinde tam olarak görebilirsiniz. Bir yatırım fonunun aksine, fark genellikle ihmal edilebilir olsa da, fonun gerçek net varlıklarından çok daha fazla veya çok daha az ödeme yapabilirsiniz.
Bu ticaret esnekliği, ETF'leri yatırım yapmak için popüler bir yol haline getirmeye yardımcı oldu.
Sizin için önerilenler: 2023'de en iyi 10 düşük riskli yatırım
Yatırım fonları veya ETF'ler: Hangisini seçmelisiniz ve neden?
Birçok yönden yatırım fonları ve ETF'ler aynı şeyi yapar, bu nedenle daha iyi uzun vadeli seçim, büyük ölçüde fonun gerçekte neye yatırıldığına bağlıdır (örneğin hisse senedi ve tahvil türleri). Örneğin, S&P 500 endeksine dayalı yatırım fonları ve ETF'ler büyük ölçüde sizin için aynı şeyi yapacaktır. Ancak aktif olarak yönetilen fonların, nasıl yatırıldıklarına bağlı olarak çok farklı sonuçları olabilir.
Bununla birlikte, farklılıkların ortaya çıktığı yer, seçiminizle ilişkili ücretler, komisyonlar ve diğer maliyetlerdir. Ve bu açılardan, ETF'lerin yatırım fonları üzerinde bir üstünlüğü var. Ayrıca, vergi verimliliği açısından da bir avantaja sahiptirler ve genel vergi yükünüzü azaltmanıza yardımcı olurlar.
ETF'ler ve yatırım fonları dağıtımları ödüyor mu?
Yatırım fonları yıl sonunda dağıtım yapabilirken, ETF'ler yıl boyunca temettü ödeyebilir. Ancak yatırımcılara yapılan bu ödemelerde bir fark var ve ETF yatırımcılarının burada da bir avantajı var.
ETF'ler üç ayda bir nakit temettü ödeyebilir. Her hisse belirli bir miktar alacaktır, bu nedenle ne kadar çok hisseye sahip olursanız, toplam ödemeniz o kadar yüksek olur. Ancak, nakit ödeme sağlasalar bile, tüm fonlar temettü sağlamaz. Örneğin, sabit gelirli ETF'ler bunun yerine teknik olarak faiz ödüyor.
Sizin için önerilenler: Yeni başlayanlar için en iyi 6 yatırım
ETF dağıtımları nitelikli veya niteliksiz olabilir. İkisi arasındaki fark, nasıl vergilendirildiklerine ve ETF'deki hisse senedinin ne kadar süreyle tutulduğuna bağlıdır.:
- Nitelikli temettüler, ETF tarafından tutulan hisse senetlerine ödenir. Hisse, eski temettü tarihinden 60 gün önce başlayan 121 günlük bir süre boyunca 60 günden fazla sahip olmalıdır. Nitelikli temettüler, sermaye kazançları vergi oranı üzerinden vergilendirilir.
- Nitelikli olmayan temettüler, olağan gelir oranlarında vergilendirilir.
Yatırım fonları ayrıca bir ödeme yapabilir ve yıl boyunca düzenli olarak veya daha sık olarak yıl sonunda tek bir toplu ödeme şeklinde ödenebilir. Yatırımcılar, ödemelerde daha düşük bir vergi oranı elde etmek için nitelikli temettüleri çevreleyen kurallardan da yararlanabilirler.
Ancak yatırım fonları, yatırımcıları ek bir vergi komplikasyonuna da maruz bırakabilir. Bunun nedeni, yatırım fonlarının gerçekleşmiş sermaye kazançlarını yıl sonunda dağıtmaları gerekmektedir. Ödemeyi nakit olarak alırken, geri dönüp IRS'ye vergi ödemeniz gerekebilir. Bu vergi değerlendirmeleri, vergi avantajlı hesaplarda tutulan yatırım fonları için geçerli değildir.
Sizin için önerilenler: 2023'de en iyi 8 kısa vadeli yatırım
Yatırım fonu, stratejisinin bir parçası olarak bir grup hisse senedi ticareti yapmasa bile, giden yatırımcılar için hisse geri alma eylemi, yöneticileri fondaki yatırımların hisselerini satmaya zorlayabilir ve potansiyel olarak bir sermaye kazancı yaratabilir.
Ek olarak, fonu yılın sonlarında satın alırsanız, yatırımı yapmadan önce meydana gelen olaylar için hala vergi faturası ödüyor olabilirsiniz.
hangisi daha güvenli?
Güvenlik açısından ne yatırım fonu ne de ETF yapısı gereği diğerinden daha güvenli değildir. Güvenlik, fonun sahip olduğu şeye göre belirlenir. Hisse senetleri genellikle tahvillerden daha risklidir ve şirket tahvilleri ABD devlet tahvillerinden biraz daha fazla risk taşır. Ancak daha yüksek risk (özellikle çeşitlendirilmişse) daha yüksek uzun vadeli getiri sağlayabilir.
Sizin için önerilenler: Y kuşağının güvenle yatırım yapmaya başlaması için bir rehber
Bu nedenle, yalnızca fonun bir ETF mi yoksa yatırım fonu mu olduğunu değil, yatırımlarınızın özelliklerini de anlamanız çok önemlidir. Aynı endeksi izleyen bir yatırım fonu veya ETF, yaklaşık olarak aynı getirileri sağlayacaktır, böylece şu ya da bu şekilde daha fazla riske maruz kalmazsınız.
Alt çizgi
Birçok farklı amaç için bir ETF, yatırımcılar için daha iyi bir seçenektir çünkü bazı vergi avantajları, düşük komisyonlar ve kolay ticaret imkanı sunar. Ancak diğer özel durumlarda, özellikle hisse senedi endeksi fonları için, yatırım fonları aslında ETF'lerden daha ucuz olabilir ve vergi avantajlı bir hesapta tutuluyorlarsa, vergi etkileri zaten önemsizdir. Her iki durumda da, fonlarınızın neye yatırıldığını ve finansal hedeflerinize ulaşmanıza nasıl yardımcı olduklarını bilmeniz gerekir.
Sizin için önerilenler: ETF ve endeks fonu: İşte karşılaştırmaları
