Bir aracılık hesabındaki menkul kıymetlerin değeri, bakım marjı olarak bilinen ve hesap sahibinin marj gereksinimlerini karşılamak için ek nakit veya menkul kıymetler yatırmasını gerektiren belirli bir seviyenin altına düştüğünde, marj çağrısı oluşur. Marj çağrıları yalnızca menkul kıymet satın almak için borç para alan hesaplarda gerçekleşir.
Burada, marj tamamlama çağrıları ve bunlardan nasıl kaçınılacağı hakkında akılda tutulması gereken bazı noktalar yer almaktadır.
Marj Çağrısı Nedir?
Teminat tamamlama çağrısı kulağa yalnızca Wall Street’teki büyük oyuncuların başına gelen bir şey gibi gelebilir, ancak aynı zamanda marjla menkul kıymet satın alan veya ödünç para kullanan küçük yatırımcıların da başına gelebilir. İşte nasıl çalıştığı.
Bir komisyoncu ile bir marj hesabı açtıysanız, bu, kendi paranız ve komisyoncunun ödünç verdiği paranın bir kombinasyonunu kullanarak hisse senetleri, tahviller ve borsada işlem gören fonlar (ETF’ler) gibi menkul kıymetler satın alabileceğiniz anlamına gelir. Ödünç alınan para marj olarak bilinir. Bu, aksi takdirde yapabileceğinizden daha fazla işlem yapmanızı sağlayacak ve getirilerinizi olumlu ya da olumsuz olarak büyütecektir.
Sizin için önerilenler: Marjla Satın Almak: Büyük Riskler ve Ödüller
Marjla satın almanın bir uyarısı, hesabınızda belirli bir öz sermaye yüzdesini korumanızı gerektiren bir koruma marjı gereksiniminizin olmasıdır. Portföyünüz, genellikle düşen menkul kıymet fiyatları nedeniyle, bakım marjının altına düştüğünde, komisyoncunuzdan bir marj çağrısı alırsınız.
Bir marj çağrısı aldığınızda, birkaç seçeneğiniz vardır:
- Bakım marjı seviyesine kadar hesabınıza ek nakit yatırın
- Bakım marjı seviyesine kadar hesabınıza ek menkul kıymetler aktarın
- Eksikliği kapatmak için menkul kıymetler (muhtemelen düşük fiyatlarla) satın veya satmak
Brokerinizi tatmin edecek kadar hızlı marj çağrısını karşılayamazsanız, açığı kapatmak için izniniz olmadan menkul kıymetler satabilir. Bir marj çağrısına yanıt vermek için genellikle iki ila beş gününüz olur, ancak değişken piyasa ortamlarında bu süre daha az olabilir.
Sizin için önerilenler: Bir Hisse Senedinin Ne Zaman Satılacağını Nasıl Bilebilirim? - Yatırım Rehberi
Bir Marj Çağrısı Nasıl Önlenir
Bir teminat tamamlama çağrısından kaçınmanın en kolay yolu, ilk etapta bir teminat hesabına sahip olmamaktır. Profesyonel bir tüccar değilseniz, marjlı menkul kıymetler satın almak, zaman içinde iyi getiri elde etmek için gerekli değildir. Ancak bir marj hesabınız varsa, marj çağrısından kaçınmak için yapabileceğiniz birkaç şey var:
- Elinizde fazladan nakit bulundurun. Bir marj çağrısı gelirse, hesabınıza yatırılabilecek fazladan nakit paranızın olması size yardımcı olacaktır. Ek para yatırmak, marj gereksinimlerine uymanızı sağlamanın etkili bir yoludur.
- Oynaklığı sınırlamak için çeşitlendirin. Çeşitlendirme, hızlı bir şekilde bir marj çağrısını tetikleyebilecek aşırı bir düşüş olasılığını azaltmaya yardımcı olur. Tersine, değişken varlıklara aşırı derecede konsantre olmak, sizi bir marj çağrısını tetikleyebilecek keskin düşüşlere karşı savunmasız bırakabilir.
- Hesabınızı yakından takip edin. Çoğu insan portföylerine her gün bakmasa da, önemli bir marj bakiyeniz varsa, hesabınızı günlük olarak takip etmek isteyebilirsiniz. Bu, portföyünüzün konumunu ve bakım marjı seviyesine yakın olup olmadığınızı fark etmenize yardımcı olur.
Marj Çağrısı Örneği
Diyelim ki hesabınıza 10.000$ yatırdınız ve komisyoncunuzdan marj olarak 10.000$ daha ödünç aldınız. 20.000$‘ınızı alıp XYZ şirketinin 200 hissesine yatırım yapmaya karar verdiniz, hisse başına 100$‘dan işlem gördü. Bakım marjınız yüzde 30.
Teminat tamamlama çağrısından kaçınmak için minimum hesap değeri = Marj kredisi / (1 - bakım marjı)
Bu örnekte, hesabın piyasa değeri 14,285.71 doların altına düşerse, teminat tamamlama riski altında olursunuz. Bu nedenle, XYZ’nin hisse senedi fiyatı 71.42 $ veya altına düşerse, bir marj çağrısı ile karşı karşıya kalacaksınız.
Sizin için önerilenler: Çevrimiçi Hisse Senedi Nasıl Satın Alınır - Kolay Rehber
Diyelim ki XYZ Şirketi hayal kırıklığı yaratan kazanç sonuçları bildirdi ve siz satın aldıktan kısa bir süre sonra hisse senedi 60$‘a düştü. Hesabın değeri şimdi 12.000 $ veya hisse başına 60 $‘dan 200 hisse ve yüzde 30’luk marj gereksiniminden 1.600 $ eksiksiniz. Bu durumda birkaç seçeneğiniz var:
- Teminat çağrısını karşılamak için hesaba 1.600$ nakit yatırın.
- 1.600 dolarlık menkul kıymeti hesaba aktarın.
- Marj kredisini ödemek ve hesap öz sermayenizi yüzde 30 şartına yükseltmek için 3.333,33 $ değerinde XYZ hissesi satın alın.
Bunların, sizi tekrar bakım marjına uygun hale getirmek için minimum gereksinimler olduğunu unutmamalısınız. Hisse senedi fiyatı düşmeye devam ederse, ek sermaye koymanız gerekebilir.
Brokeriniz, kredisi için tam olarak geri ödeneceğini ve herhangi bir zararın tamamen size ait olduğunu unutmamanız önemlidir. Bu örnekte, kendi paranızdan 10.000$ yatırdınız ve marj olarak 10.000$ daha ödünç aldınız. Hesap değeri 12.000$‘a düştü ve hisse senedinin yalnızca yüzde 40 düşmesine rağmen, size yalnızca 2.000$ öz sermaye ve yüzde 80’lik bir düşüş bıraktı.
Gerçekte, komisyoncunuz bir teminat tamamlama çağrısı hakkında size fazla uyarı vermeyebilir ve hatta izniniz olmadan veya vergi stratejilerine bakılmaksızın hesabınızdaki menkul kıymetleri satabilir. Marj çağrıları genellikle aşırı piyasa oynaklığı sırasında tetiklenir ve brokerler, çok az bildirimde bulunarak marj kredilerini arayarak risklerini azaltmaya çalışabilirler.
Sizin için önerilenler: Gayrimenkule Nasıl Yatırım Yapılır: En İyi Yöntemler
Özet
Emeklilik gibi uzun vadeli bir hedef için birikim yapan çoğu yatırımcı için marjla menkul kıymet satın almak iyi bir fikir değildir. Teminat tamamlama çağrısı, ek nakit ve menkul kıymetler ekleyerek veya mevcut varlıkları satarak hesap öz sermayenizi artırmaya zorlar. Teminat çağrıları genellikle aşırı oynaklığın olduğu dönemlerde meydana geldiğinden, menkul kıymetleri düşük fiyatlarla satmaya zorlanabilirsiniz.
