- Що таке активне інвестування?
- Що таке пасивне інвестування?
- Яку стратегію вибрати?
- Простий спосіб змусити пасивне інвестування працювати на вас
Активне інвестування може здатися кращим, ніж пасивне. Зрештою, ми схильні сприймати активні речі як більш потужні, динамічні та здатні. Активне та пасивне інвестування мають певні позитивні та негативні сторони, але переважній більшості інвесторів буде найкраще скористатися пасивним інвестуванням через індексний фонд.
Ось чому пасивне інвестування переважає активне інвестування та один прихований фактор, завдяки якому пасивні інвестори виграють.
Що таке активне інвестування?
Активне інвестування – це те, що ви часто бачите у фільмах і телешоу. Воно передбачає, що аналітик або трейдер визначає недооцінену акцію, купує її та веде до багатства. Це правда – у пошуку недооцінених голок у стозі сіна є багато чарівності. Але це передбачає аналіз і розуміння, знання ринку та багато роботи, особливо якщо ви короткостроковий трейдер.
Для вас пропонується: Індексні фонди проти взаємних фондів: в чому різниця?
Переваги активного інвестування
- Ви можете отримати більший прибуток. Якщо ви маєте навички, ви можете отримати більший прибуток, досліджуючи та інвестуючи в недооцінені акції, ніж купуючи лише частину ринку за допомогою індексного фонду. Але успіх вимагає експертного знання ринку, на розвиток якого можуть піти роки.
- Цікаво стежити за ринком і перевіряти свої навички. Якщо вам цікаво слідкувати за ринком як активний трейдер, то неодмінно витрачайте на це свій час. Однак ви повинні усвідомлювати, що, ймовірно, вам буде краще пасивно.
Недоліки активного інвестування
- Важко перемогти професійних активних трейдерів. Хоча активна торгівля може виглядати просто – здається, що легко визначити недооцінену акцію на графіку, – денні трейдери є одними з найбільш стабільних програшів. Це не дивно, коли їм доводиться протистояти потужним і високошвидкісним комп’ютеризованим торговим алгоритмам, які сьогодні домінують на ринку. Великі гроші торгують на ринках і мають великий досвід.
- Більшість активних трейдерів не перемагають ринок. Бути активним трейдером настільки важко, що орієнтиром успіху є перемога над ринком. Це як пари в гольфі, і ви робите добре, якщо постійно перемагаєте цю ціль, але більшість цього не робить. Звіт індексу S&P Dow Jones Indices за 2024 рік показує, що понад 85 відсотків менеджерів фондів, які інвестують у великі компанії, показали нижчі результати за попередні 12 місяців. І це майже так само погано з часом: понад 83 відсотки не можуть перемогти ринок протягом 10 років. Це професіонали, чия єдина мета — перемогти ринок, в ідеалі якомога більше.
- Вимагає великої майстерності. Якщо ви висококваліфікований аналітик або трейдер, ви можете заробити багато грошей, використовуючи активне інвестування. На жаль, такого досвіду майже ніхто не має. Звичайно, є професіонали, але навіть їм важко перемагати з року в рік.
- Може призвести до великого податкового рахунку. Незважаючи на те, що комісії за акції та ETF у великих онлайн-брокерів зараз дорівнюють нулю, активні трейдери все одно повинні платити податки зі своїх чистих прибутків, а велика торгівля може призвести до величезних податкових рахунків.
- Вимагає багато часу. Окрім того, що це важко, бути активним трейдером вимагає багато часу через всі дослідження, які потрібно робити. Немає сенсу витрачати більше часу, щоб робити гірше, якщо ви не торгуєте заради задоволення.
- Інвестори часто купують і продають у найгірший час. Через людську психологію, орієнтовану на мінімізацію болю, активні інвестори не дуже добре купують і продають акції. Вони, як правило, купують після того, як ціна підскочила, і продають після того, як вона впала.
Що таке пасивне інвестування?
На відміну від цього, пасивне інвестування полягає у застосуванні довгострокового підходу «купуй і тримай», як правило, шляхом купівлі індексного фонду. Пасивне інвестування з використанням індексного фонду дозволяє уникнути аналізу окремих акцій і частих торгів на ринку. Мета таких пасивних інвесторів — отримати прибуток від індексу, а не намагатися випередити індекс.
Переваги пасивного інвестування
- Перемагає більшість інвесторів з часом. Пасивні інвестори намагаються «бути ринком», а не перемогти ринок. Вони віддадуть перевагу володінню ринком через індексний фонд і, за визначенням, отримують прибуток від ринку. Для індексу S&P 500 середній річний прибуток протягом тривалого часу становив близько 10 відсотків. Володіючи індексним фондом, пасивні інвестори стають тими, кого активні трейдери намагаються – і зазвичай не можуть – перемогти.
- Легше досягти успіху. Пасивне інвестування набагато простіше, ніж активне. Якщо ви інвестуєте в індексні фонди, вам не потрібно проводити дослідження, вибирати окремі акції чи виконувати іншу роботу. З появою взаємних фондів з низькими комісіями та біржових фондів це стало легше, ніж будь-коли, і є підходом, рекомендованим легендарним інвестором Уорреном Баффетом.
- Відстрочені податки на приріст капіталу. Інвестори, що купують і тримають, можуть відкласти податки на приріст капіталу до моменту продажу, тому не платять великі податкові рахунки щороку.
- Вимагає мінімум часу. У найкращому випадку пасивні інвестори перевіряють свої інвестиції 15–20 хвилин у податковий період щороку, а в інший час можуть не турбуватися про них зовсім. Це дає змогу більше часу для інших занять.
- Дозволяє успіху компанії сприяти прибуткам. Коли ви інвестуєте з менталітетом «купуй і тримай», ваш прибуток з часом залежить від успіху компанії, а не від вашої здатності перевершити інших трейдерів.
Недоліки пасивного інвестування
- Ви отримаєте «середній» прибуток. Купуючи колекцію акцій через індексний фонд, ви отримуєте середньозважену прибутковість цих інвестицій. Було б краще, якби ви могли визначити найкращих виконавців і купувати лише їх. Але з часом понад 90 відсотків інвесторів не можуть перемогти ринок. Тому «середній» прибуток – це насправді вигідний результат.
- Вам все одно потрібно знати, чим ви володієте. Якщо ви активно інвестуєте, ви знаєте, чим володієте, і розумієте ризики. Якщо ви пасивний інвестор, вам також потрібно розуміти, у що інвестують ваші фонди, щоб уникнути непередбачених ризиків.
- Ви можете повільно реагувати на ризики. Довгостроковий підхід може призвести до повільнішої реакції на справжні ризики в портфелі.
Активне інвестування проти пасивного інвестування: яку стратегію вибрати?
Стратегія, яка буде для вас кращою, багато в чому залежить від того, скільки часу ви хочете присвятити інвестуванню і чи прагнете отримати найкращі шанси на успіх з часом.
Коли активне інвестування краще для вас:
- Ви хочете витрачати час на інвестиції і отримувати від цього задоволення.
- Вам подобається досліджувати і випробовувати себе у спробах перевершити мільйони розумних інвесторів.
- Ви не заперечуєте проти можливих втрат у певні роки заради прагнення інвестувати майстерно або просто отримати задоволення.
- Вам потрібен шанс на найкращу віддачу протягом певного року, навіть якщо це означає більший ризик.
Коли пасивне інвестування краще для вас:
Для вас пропонується: Інвестування проти торгівлі: що краще для вас?
- Ви хочете отримувати стабільні прибутки з часом і готові відмовитись від найкращих результатів у конкретні роки.
- Ви прагнете перемогти більшість інвесторів, включно з професіоналами, з часом.
- Вам подобається і комфортно інвестувати в індексні фонди.
- Ви не хочете витрачати багато часу на інвестиції.
- Ви хочете мінімізувати податки щороку.
Звичайно, можна комбінувати обидва підходи у портфелі. Наприклад, 90% портфеля можна тримати у «купуй і тримай» індексних фондах, а 10% інвестувати в кілька активних акцій. Так ви отримаєте переваги пасивного підходу з додатковою стимуляцією від активного.
Простий спосіб змусити пасивне інвестування працювати на вас
Одним із найпопулярніших індексів є Standard & Poor's 500 – колекція сотень провідних американських компаній. Інші відомі індекси – Dow Jones Industrial Average та Nasdaq 100. Існують сотні інших індексів, кожна галузь має свій індекс. Індексний фонд – як біржовий фонд, так і взаємний фонд – може бути швидким способом інвестувати в певну галузь.
Біржові фонди – чудовий варіант для інвесторів, які хочуть скористатися перевагами пасивного інвестування. Найкращі з них мають надзвичайно низькі коефіцієнти витрат – комісії за управління фондом. І це прихований ключ до їхньої кращої продуктивності.
Зазвичай ETF намагаються відповідати продуктивності певного фондового індексу, а не перевищувати її. Це означає, що фонд механічно копіює акції індексу. Тому компанії-фонди не платять за дорогих аналітиків і портфельних менеджерів.
Для вас пропонується: 5 популярних інвестиційних стратегій для новачків
Що це означає для вас? Деякі з найдешевших фондів стягують менше 10 доларів на рік за кожні 10 000 доларів, які ви інвестували. Це неймовірно дешево з огляду на переваги індексного фонду, включаючи диверсифікацію, яка може збільшити прибуток і знизити ризик.
Навпаки, пайові фонди зазвичай є більш активними інвесторами. Фондова компанія платить менеджерам і аналітикам великі гроші, щоб спробувати перемогти ринок. Це призводить до високих коефіцієнтів витрат, хоча комісії мають тривалий спадний тренд протягом останніх десятиліть.
Однак не всі ПІФи активно торгуються, і найдешевші використовують пасивне інвестування. Ці фонди є конкурентоспроможними з ETF, а іноді й дешевшими. Fidelity Investments, наприклад, пропонує чотири взаємні фонди з нульовою комісією за управління.
Тож пасивне інвестування ефективніше також тому, що воно дешевше для інвесторів.
Для вас пропонується: Як купити індексний фонд S&P 500 – покрокове керівництво
Резюме
Пасивне інвестування може стати величезним виграшем для інвесторів: воно не тільки пропонує нижчі витрати, але й працює краще, ніж більшість активних інвесторів, особливо з часом. Можливо, ви вже робите пасивні інвестиції через фінансований роботодавцем пенсійний план, такий як 401(k). Якщо ні, це один із найпростіших способів розпочати та отримати переваги пасивного інвестування.
