- Що таке активне інвестування?
- Що таке пасивне інвестування?
- Яку стратегію вибрати?
- Простий спосіб змусити пасивне інвестування працювати на вас
Активне інвестування може здатися кращим, ніж пасивне. Зрештою, ми схильні сприймати активні речі як більш потужні, динамічні та здатні. Активне та пасивне інвестування мають певні позитивні та негативні сторони, але переважній більшості інвесторів буде найкраще скористатися пасивним інвестуванням через індексний фонд.
Ось чому пасивне інвестування переважує активне інвестування та один прихований фактор, завдяки якому пасивні інвестори виграють.
Що таке активне інвестування?
Активне інвестування – це те, що ви часто бачите у фільмах і телешоу. Він передбачає, що аналітик або трейдер визначає недооцінену акцію, купує її та веде до багатства. Це правда – у пошуку недооцінених голок у стозі сіна є багато чарівності. Але це передбачає аналіз і розуміння, знання ринку та багато роботи, особливо якщо ви короткостроковий трейдер.
Переваги активного інвестування
- Ви можете отримати більший прибуток. Якщо ви маєте навички, ви можете отримати більший прибуток, досліджуючи та інвестуючи в недооцінені акції, ніж ви можете, купуючи лише частину ринку за допомогою індексного фонду. Але успіх вимагає експертного знання ринку, на розвиток якого можуть піти роки.
- Цікаво стежити за ринком і перевіряти свої навички. Якщо вам цікаво слідкувати за ринком як активний трейдер, то неодмінно витрачайте на це свій час. Однак ви повинні усвідомлювати, що, ймовірно, вам буде краще пасивно.
Недоліки активного інвестування
- Важко перемогти професійних активних трейдерів. Хоча активна торгівля може виглядати просто – здається, що легко визначити недооцінену акцію на графіку, – денні трейдери є одними з найбільш стабільних програшів. Це не дивно, коли їм доводиться протистояти потужним і високошвидкісним комп’ютеризованим торговим алгоритмам, які сьогодні домінують на ринку. Великі гроші торгують на ринках і мають великий досвід.
- Більшість активних трейдерів не перемагають ринок. Бути активним трейдером настільки важко, що орієнтиром успіху є перемога над ринком. Це як пари в гольфі, і ви робите добре, якщо постійно перемагаєте цю ціль, але більшість цього не робить. Звіт індексу S&P Dow Jones Indices за 2024 рік показує, що понад 85 відсотків менеджерів фондів, які інвестують у великі компанії, показали нижчі показники за попередні 12 місяців. І це майже так само погано з часом: понад 83 відсотки не можуть перемогти ринок протягом 10 років. Це професіонали, чия єдина мета — перемогти ринок, в ідеалі якомога більше.
- Вимагає великої майстерності. Якщо ви висококваліфікований аналітик або трейдер, ви можете заробити багато грошей, використовуючи активне інвестування. На жаль, такого досвіду майже ніхто не має. Звичайно, є професіонали, але навіть їм важко перемагати з року в рік.
- Може отримати великий податковий рахунок. Незважаючи на те, що комісія за акції та ETF у великих онлайн-брокерів зараз дорівнює нулю, активні трейдери все одно повинні платити податки зі своїх чистих прибутків, а велика торгівля може призвести до величезних рахунків у день оподаткування.
- Вимагає багато часу. На додаток до того, що насправді важко працювати добре, це вимагає багато часу, щоб бути активним трейдером через усі дослідження, які вам потрібно зробити. Немає сенсу витрачати більше часу на те, щоб зробити гірше, якщо ви також не торгуєте заради задоволення.
- Інвестори часто купують і продають у найгірший час. Через людську психологію, яка зосереджена на мінімізації болю, активні інвестори не дуже добре купують і продають акції. Вони, як правило, купують після того, як ціна підскочить, і продають після того, як вона вже впала.
Що таке пасивне інвестування?
На відміну від цього, пасивне інвестування полягає в застосуванні довгострокового підходу «купуй і тримай», як правило, шляхом купівлі індексного фонду. Пасивне інвестування з використанням індексного фонду дозволяє уникнути аналізу окремих акцій і торгівлі на ринку та поза ним. Мета цих пасивних інвесторів — отримати прибуток від індексу, а не намагатися випередити індекс.
Для вас пропонується: Індексні фонди проти взаємних фондів: в чому різниця?
Переваги пасивного інвестування
- Перемагає більшість інвесторів з часом. Пасивні інвестори намагаються «бути ринком», а не перемогти ринок. Вони віддадуть перевагу володінню ринком через індексний фонд і, за визначенням, отримають прибуток від ринку. Для індексу S&P 500 цей середній річний прибуток протягом тривалого часу становив близько 10 відсотків. Володіючи індексним фондом, пасивні інвестори стають тими, кого активні трейдери намагаються – і зазвичай зазнають невдачі – перемогти.
- Легше досягти успіху. Пасивне інвестування набагато легше, ніж активне. Якщо ви інвестуєте в індексні фонди, вам не потрібно проводити дослідження, вибирати окремі акції чи виконувати будь-яку іншу роботу. Оскільки взаємні фонди з низькою комісією та біржові фонди стали реальністю, стало легше, ніж будь-коли, бути пасивним інвестором, і це підхід, рекомендований легендарним інвестором Уорреном Баффетом.
- Відстрочені податки на приріст капіталу. Інвестори, що купують і тримають, можуть відкласти податки на приріст капіталу до тих пір, поки не продадуть, тому їм не потрібно виставляти багато податкових рахунків у будь-який рік.
- Вимагає мінімум часу. У найкращому випадку пасивні інвестори можуть дивитися на свої інвестиції протягом 15 або 20 хвилин у податковий час щороку, а в іншому випадку покінчити зі своїми інвестиціями. Тож у вас є вільний час, щоб робити все, що завгодно, замість того, щоб турбуватися про інвестиції.
- Дозволяє успіху компанії сприяти прибуткам. Коли ви інвестуєте, керуючись менталітетом «купуй і тримай», ваш прибуток з часом залежить від успіху основної компанії, а не від вашої здатності перевершити інших трейдерів.
Недоліки пасивного інвестування
- Ви отримаєте «середній» прибуток. Якщо ви купуєте колекцію акцій через індексний фонд, ви отримаєте середньозважену прибутковість цих інвестицій. Тим часом, вам було б набагато краще, якби ви могли визначити найкращих виконавців і купувати лише їх. Але з часом переважна більшість інвесторів – понад 90 відсотків – не можуть перемогти ринок. Тому середня прибутковість не така вже й середня.
- Вам все одно потрібно буде знати, чим ви володієте. Якщо ви активно інвестуєте, ви знаєте, чим володієте, і повинні знати, яким ризикам піддається кожна інвестиція. Якщо ви використовуєте пасивне інвестування, вам також потрібно розуміти, у що інвестують будь-які фонди, щоб ви не були повністю відключені.
- Ви можете повільно реагувати на ризики. Якщо ви використовуєте довгостроковий підхід до своїх інвестицій, ви можете повільніше реагувати на справжні ризики для свого портфеля.
Активне інвестування проти пасивного інвестування: яку стратегію вибрати?
Стратегія торгівлі, яка, швидше за все, буде для вас кращою, багато в чому залежить від того, скільки часу ви хочете присвятити інвестуванню, і, чесно кажучи, чи хочете ви отримати найкращі шанси на успіх з часом.
Коли для вас краще активне інвестування:
- Ви хочете витрачати час на інвестиції та отримувати задоволення від цього.
- Вам подобається досліджувати й випробовувати завдання перевершити мільйони розумних інвесторів.
- Ви не заперечуєте про неефективність, особливо в будь-який рік, заради прагнення інвестувати майстерність або навіть просто отримати задоволення.
- Вам потрібен шанс на найкращу можливу віддачу протягом певного року, навіть якщо це означає, що ви значно поступаєтеся.
Коли пасивне інвестування краще для вас:
- Ви бажаєте хороших прибутків з часом і готові відмовитися від шансу отримати найкращі прибутки в будь-якому конкретному році.
- Ви хочете з часом перемогти більшість інвесторів, навіть професіоналів.
- Вам подобається і вам зручно інвестувати в індексні фонди.
- Ви не хочете витрачати багато часу на інвестиції, якщо купуєте індексні фонди.
- Ви хочете мінімізувати податки в будь-якому конкретному році.
Звичайно, можна використовувати обидва ці підходи в одному портфоліо. Наприклад, у вас може бути, скажімо, 90 відсотків вашого портфеля за підходом «купуй і тримай» з індексними фондами, а решту можна інвестувати в кілька акцій, якими ви активно торгуєте. Ви отримуєте більшість переваг пасивного підходу з деякою стимуляцією від активного підходу. Зрештою ви витратите більше часу на активне інвестування, але вам не доведеться витрачати стільки часу.
Для вас пропонується: Інвестування проти торгівлі: що краще для вас?
Простий спосіб змусити пасивне інвестування працювати на вас
Одним із найпопулярніших індексів є Standard & Poor's 500, колекція сотень провідних компаній Америки. Інші добре відомі індекси включають Dow Jones Industrial Average та Nasdaq 100. Існують сотні інших індексів, і кожна галузь та підгалузь має індекс, що складається з акцій у ній. Індексний фонд – як біржовий фонд, так і взаємний фонд – може бути швидким способом купити галузь.
Біржові фонди є чудовим варіантом для інвесторів, які бажають скористатися перевагами пасивного інвестування. Найкращі мають надзвичайно низькі коефіцієнти витрат, тобто комісії, які інвестори сплачують за управління фондом. І це прихований ключ до їх перевищення продуктивності.
Зазвичай ETF намагаються відповідати продуктивності певного фондового індексу, а не перевищувати його. Це означає, що фонд просто механічно копіює авуари індексу, якими б вони не були. Тому компанії-фонди не платять за дорогих аналітиків і портфельних менеджерів.
Що це означає для вас? Деякі з найдешевших фондів стягують з вас менше 10 доларів на рік за кожні 10 000 доларів, які ви інвестували в ETF. Це неймовірно дешево з огляду на переваги індексного фонду, включаючи диверсифікацію, яка може збільшити ваш прибуток, одночасно зменшуючи ризик.
Для вас пропонується: Як купити індексний фонд S&P 500
Навпаки, пайові фонди зазвичай є більш активними інвесторами. Фондова компанія платить менеджерам і аналітикам великі гроші, щоб спробувати перемогти ринок. Це призводить до високих коефіцієнтів витрат, хоча комісії мають тривалий спадний тренд принаймні протягом останніх кількох десятиліть.
Однак не всі ПІФи активно торгуються, а найдешевші використовують пасивне інвестування. Ці кошти є конкурентоспроможними з ETF, якщо не дешевшими в багатьох випадках. Fidelity Investments пропонує чотири взаємні фонди, які стягують з вас нульову комісію за управління.
Тож пасивне інвестування також ефективніше, оскільки воно просто дешевше для інвесторів.
Резюме
Пасивне інвестування може стати величезним виграшем для інвесторів: воно не тільки пропонує нижчі витрати, але й працює краще, ніж більшість активних інвесторів, особливо з часом. Можливо, ви вже робите пасивні інвестиції через фінансований роботодавцем пенсійний план, такий як 401(k). Якщо ви ні, це один із найпростіших способів розпочати роботу та насолодитися перевагами пасивного інвестування.
Для вас пропонується: Як інвестувати в акції: покроковий посібник для початківців
