Якщо ви інвестуєте 10 000 доларів США в хороші акції і отримаєте 20 відсотків прибутку, ви отримаєте 2 000 доларів. Але що, якби ви могли позичити ще 10 000 доларів, щоб купити більше акцій і подвоїти свій прибуток?
Коли інвестори позичають гроші або купують з маржою, вони прагнуть отримати такий прибуток. Але стратегія надзвичайно ризикована. Ось що вам потрібно знати про купівлю акцій з маржою.
Як працює маржинальна торгівля
Купівля з маржою передбачає отримання позики від вашої брокерської компанії та використання грошей із позики для інвестування в більшу кількість цінних паперів, ніж ви можете купити за наявні гроші. За допомогою маржинальної купівлі інвестори можуть підвищити свою прибутковість, але лише якщо їхні інвестиції перевищують вартість самого кредиту. Інвестори потенційно можуть втратити гроші швидше за маржинальних позик, ніж при інвестуванні готівкою.
Для вас пропонується: Маржинальний виклик: що це таке і як його уникнути
Ось чому маржинальне інвестування зазвичай краще обмежити професіоналами, такими як менеджери взаємних фондів і хедж-фондів. Щоб отримати найбільший прибуток, деякі інституційні інвестори інвестують більше, ніж наявні в їх фондах готівки, тому що вони думають, що вони можуть вибрати інвестиції, які приносять більший прибуток, ніж вартість позики.
“Маржа — це, по суті, позика, яку ви берете, щоб отримати більше важелів у своїх інвестиціях», — говорить Стів Сандерс, виконавчий віце-президент з розвитку бізнесу та маркетингу Interactive Brokers Group.
Витрати на кредити значно відрізняються, особливо для інвесторів, на рахунку яких лише близько 25 000 доларів США. Маржові ставки за кредитами для дрібних інвесторів зазвичай коливаються від 1,6% до понад 8% залежно від брокера. Оскільки ці ставки зазвичай прив’язані до федеральної ставки, вартість маржової позики буде змінюватися з часом. Зараз маржові ставки, поряд з багатьма іншими кредитними продуктами, загалом знаходяться на історично низьких рівнях.
Ризики покупки з маржою
Покупка з маржою має картате минуле. «Під час краху 1929 року маржинальні рахунки регулювалися дуже мало, і це стало причиною краху, який поклав початок Великої депресії», — каже Віктор Ріккарді, запрошений доцент фінансів Університету Вашингтона і Лі.
Для вас пропонується: Посібник для міленіалів, щоб почати впевнено інвестувати
Ви можете втратити більше, ніж ваші початкові інвестиції
Найбільший ризик від покупки з маржою полягає в тому, що ви можете втратити набагато більше грошей, ніж спочатку інвестували. Втрата 50 відсотків або більше від акцій, які були наполовину профінансовані за допомогою позикових коштів, прирівнюється до втрати 100 відсотків або більше, плюс відсотки та комісійні.
Наприклад, припустімо, що ви купуєте 2 000 акцій компанії XYZ з 10 000 доларів США ваших власних готівкових коштів плюс 10 000 доларів США на маржинальному рахунку за ціною 10 доларів США за акцію. Загалом це 20 000 доларів США без урахування комісій. Наступного тижня компанія повідомляє про невтішні прибутки, а акції впадають на 50 відсотків. У такому випадку ви втратите всі власні гроші, а також відсотки та комісійні.
Ви можете зіткнутися з маржинальним колом
Крім того, власний капітал у вашому обліковому записі повинен підтримувати певну величину, яка називається маржею підтримки. Якщо рахунок втрачає занадто багато грошей через неефективних інвестицій, брокер видасть маржинальний виклик, вимагаючи, щоб ви внесли більше коштів або продали частину або всі авуари на вашому рахунку, щоб виплатити маржинальний кредит.
Для вас пропонується: Як купити акції на IPO
“Якщо ринки або ваші загальні позиції знижуються, ваш брокер може ліквідувати ваш рахунок без вашого згоди. Це важливий негативний ризик», – каже Ріккарді.
Навіть ті, хто виступає за покупку з маржою в деяких ситуаціях, незважаючи на ризик, попереджають, що це може посилити збитки і вимагає отримання прибутку, який перевищує маржинальну ставку позики.
“Маржинальна торгівля призначена для експертів, які розуміють її механіку, а не для середнього пенсіонера», — каже Ріккарді.
Переваги покупки з маржою
Звичайно, якщо інвестиції, придбані з маржою, мають успіх, прибуток може бути щедро винагородним.
Для вас пропонується: 6 найкращих інвестицій для початківців
Ліквідність
Окрім використання маржинальної позики для покупки більшої кількості акцій, ніж у інвесторів є готівка на брокерському рахунку, є й інші переваги. Наприклад, маржинальні рахунки пропонують швидшу та просту ліквідність.
“Для більшості наших клієнтів ми хочемо мати маржинальний рахунок, навіть якщо вони ніколи не купують акції з маржою, тому що вони можуть переказувати гроші швидше», — говорить Том Уоттс, голова Watts Capital Partners, брокера-дилера, який пропонує фінансові послуги клієнтам.
Наприклад, інвестори зазвичай можуть зняти готівку з продажу акцій лише через три дні після продажу цінних паперів, але маржинальний рахунок дозволяє інвесторам позичати кошти на три дні, поки вони чекають завершення своїх угод.
“З маржинальним рахунком їм не потрібно чекати: вони можуть отримати доступ до готівки миттєво», – каже Уоттс. «Ви все одно повинні сплатити відсотки за ці три дні, але це мізерно». Наприклад, маржинальна позика в розмірі 10 000 доларів США під 5-відсотковий відсоток буде включати витрати на відсотки менше ніж 2 доларів США на день.
Для вас пропонується: 5 популярних інвестиційних стратегій для новачків
Підвищує прибутковість на бичачих ринках
Уоттс каже, що його більш активні клієнти використовують маржинальний рахунок, щоб позичати гроші, щоб інвестувати, але він попереджає, що таку інвестиційну стратегію краще залишити трейдеру, який працює на повний робочий день.
“Якщо ви щодня перебуваєте перед терміналом, у вас є жорсткі ліміти втрат і ви маєте менталітет трейдера, маржинальне інвестування може бути чудовою справою на зростаючих ринках. Але інвестори повинні робити це лише тоді, коли ринок збирається продовжувати зростати і мають дуже жорсткі обмеження втрат», – говорить Уоттс.
Проблема не в тому, щоб знати, коли ринок може раптово змінити курс, додає він. «Якщо у вас є серйозна руйнівна подія, ціни можуть досить швидко рухатися проти вас, і ви можете отримати багато грошей за пару днів. Кожен, хто інвестує з маржою, повинен щодня уважно стежити за своїм портфелем.”
Для вас пропонується: Інвестування проти торгівлі: що краще для вас?
Суть
Використання позикових коштів для інвестування може значно підвищити ваші прибутки, але важливо пам’ятати, що кредитне плече також збільшує негативні прибутки. Для більшості людей покупка з маржою не має сенсу і несе надто великий ризик постійних втрат. Мабуть, краще довірити маржинальну торгівлю професіоналам.
