У тих, хто працює на фондовому ринку, є багато способів заробити гроші, але ці стратегії можна звести до двох великих: інвестування та торгівлі. Можна сказати, що різниця між кожною стратегією зводиться до двох речей: часового горизонту (як довго ви готові утримувати позицію) та мислення (незалежно від того, чи думаєте ви як власник чи як ласт, щоб отримати короткостроковий прибуток).
На відміну від того, що ви бачите в голлівудських фільмах і телебаченні, дослідження показують, що переважна більшість учасників ринку – практично всі – зробили б краще, якби вони прийняли мислення інвестора, а не трейдера. І це пов’язано з багатьма непомітними витратами та неефективності торгівлі.
Ось різниця між інвестуванням і торгівлею, і яка з них, ймовірно, підійде вам краще.
Для вас пропонується: Активне інвестування проти пасивного інвестування: у чому різниця?
Інвестування та торгівля: в чому різниця?
“За допомогою торгівлі ви заробляєте гроші, діючи; інвестуючи, ви заробляєте гроші, чекаючи». Це одна фраза, яка може підсумувати ключову різницю між інвестуванням і торгівлею. Давайте розберемо інші ключові відмінності, щоб побачити, як вони порівнюються один з одним:
Інвестування
Якщо ви інвестуєте, ви маєте довгострокове мислення про свої інвестиції, і ви будете робити такі речі, як наведені нижче:
- Ви думаєте як власник, тобто про те, як буде працювати бізнес, а не тільки про те, що будуть робити акції.
- Ваш довгостроковий прибуток в основному залежить від ефективності бізнесу, а не від вміння купувати та продавати краще, ніж інші трейдери.
- Ви думаєте про бізнес як про бізнес – про його продукти, про те, як він конкурує та про конкуренцію в галузі, що розвивається.
- Ви не турбуєтеся про щоденні коливання курсу акцій, особливо якщо довгострокова траєкторія компанії йде правильно.
- Оскільки ви думаєте далі, ви стряхуєте короткострокові негативні реакції ринку, наприклад, коли компанія оголошує квартальні прибутки.
- Ви можете терпляче сидіти зі своїми інвестиціями, коли вони зростають.
- Ви бачите зниження акцій або фонду як потенційну можливість володіти більшою кількістю хороших компаній за зниженою ціною.
- Якщо ви інвестуєте в фонди, ви будете схильні використовувати більш пасивний підхід, регулярно додаючи гроші до свого портфеля, а не намагатися визначати час ринку.
- Ви продаєте інвестиції на основі процесу та дисципліни — коли справа щодо інвестування розігралася — а не тому, що вони добре працювали цього тижня чи місяця.
Бути інвестором – це ваше мислення та процес – довгостроковий і зосереджений на бізнесі, – а не про те, скільки у вас грошей або що акції зробили сьогодні. Ви знаходите хорошу інвестицію, а потім дозволяєте успіху компанії з часом стимулювати вашу прибутковість.
Для вас пропонується: 5 популярних інвестиційних стратегій для новачків
Торгівля
Якщо ви займаєтеся торгівлею, ви набагато більше зосереджені на короткостроковій перспективі, і вас менше цікавить бізнес як бізнес. Ймовірно, ви зробите деякі або всі з наступних речей, наприклад:
- Вас менше цікавить, чи буде основний бізнес процвітати, але більше цікавить, чи можуть акції приносити вам гроші.
- Ви хочете знати, що інші люди думають про торгівлю, тому що ви граєте не лише на акції чи фонди, а й на інших гравців за столом.
- Ви можете спостерігати за короткостроковими ціновими рухами, навіть спостерігаючи за похвилинними графіками, щоб передбачити найкращий час для покупки або продажу, і ви «визначите час ринку.”
- Ціни акцій визначають вашу поведінку, а не основи бізнесу.
- Ви схильні їздити на акціях із імпульсом і шукати акції, які сьогодні зростають, а не ті, які мають ціну з запасом міцності.
- Ваш період утримання, як правило, короткий (можливо, всього один день, якщо ви трейдер денний, або, можливо, кілька тижнів або місяців) залежно від вашої конкретної стратегії.
- Ви можете продавати інвестиції на основі процесу та дисципліни, але ці правила торгівлі мають набагато більше відношення до того, скільки ви заробили або втратили, ніж від самого бізнесу.
- Можливо, вам доведеться приділяти увагу ринку більше, ніж як інвестор, оскільки вам потрібно часто приймати рішення про покупку та продаж.
Трейдери, як правило, мають короткострокову орієнтацію. Бути трейдером менше покладається на аналіз бізнесу, ніж на те, щоб розглядати його акції як спосіб повернути гроші — і в ідеалі, чим швидше, тим краще. Успіх тут залежить від того, щоб вгадати наступного трейдера, а не обов’язково від пошуку хорошого бізнесу.
Типи трейдерів
- Денні трейдери. Ці трейдери роблять саме те, що здається: торгують позиціями протягом дня. Вони, як правило, не займають жодних позицій на ніч, тому купують і продають в один і той же день.
- Позиційні трейдери. Цей тип торгівлі передбачає використання довгострокових діаграм для визначення тенденцій, на які трейдери можуть діяти. Ці трейдери позитивні, коли ринок піднімається, і негативні, коли він падає, купуючи або продаючи лише після встановлення тренда. Якщо щось зміниться, вони зазвичай залишають свої позиції.
- Свінг-трейдери. Свінг-трейдер намагатиметься проаналізувати та визначити, коли тенденція збирається змінитися, і зайняти позиції, щоб потенційно отримати прибуток від цієї зміни або коливання. Ці угоди зазвичай проводяться більше одного дня, але менше, ніж у позиційних трейдерів.
- Скальпування. Це один із найшвидших методів, які використовуються трейдерами, і він передбачає отримання прибутку від короткострокового дисбалансу попиту та пропозиції на цінний папір, що призводить до того, що розповсюдження між попитом і пропозицією стає ширшим або вузьким, ніж зазвичай. Ці трейдери розраховують на отримання великої кількості невеликих прибутків і вважають за краще працювати з високоліквідними цінними паперами.
Для більшості інвестування працює краще, ніж торгівля
Якщо різниця між інвестуванням і торгівлею звучить так само, як між активним інвестуванням і пасивним інвестуванням, це повинно бути! Ці пари підходів до інвестування мають багато спільного.
Для вас пропонується: Як інвестувати в нерухомість
Пасивне інвестування – це стратегія купівлі й утримання, яка покладається на фундаментальні показники базового бізнесу для підвищення прибутку. Тому, коли ви берете ставку, ви очікуєте утримати її деякий час, а не просто продати її, коли ціна підскочить або до того, як наступна особа вивантажить свою частку.
Пасивне інвестування через фонди (або ETF, або взаємні фонди) дає змогу насолоджуватися поверненням цільового індексу. Наприклад, Standard & Poor's 500 з часом приносить у середньому 10 відсотків щорічно. Це був би ваш дохід, якби ви купили індексний фонд S&P 500, а не продали.
Активне інвестування – це стратегія, яка намагається обіграти ринок, торгуючись на ринку та виходячи з нього у вигідні моменти. Трейдери намагаються вибрати найкращі можливості і уникнути падіння акцій.
Для вас пропонується: Як купувати акції: покроковий посібник
Хоча здається, що активне інвестування буде постійним переможцем, дослідження показують, що пасивне інвестування, як правило, виграє більшість часу. Дослідження 2018 року, проведене S&P 500 Dow Jones Indices, показує, що 63 відсотки менеджерів фондів, які інвестують у великі компанії, не перевершили свій контрольний індекс за попередні 12 місяців. І з часом лише горстка людей могла це зробити, при цьому 92 відсотки професіоналів не змогли перевершити ринок протягом 15-річного періоду.
Це професіонали, які мають досвід, знання та обчислювальну потужність, щоб допомогти їм досягти успіху на ринку, де домінують торгові алгоритми з турбонаддувом, які мають добре перевірені методології. Це залишає дуже мало крихт для окремих трейдерів без усіх цих переваг.
Тому інвестори, швидше за все, віддадуть перевагу пасивному підходу до ринків, незалежно від того, чи вкладають вони кошти в окремі компанії чи фонди. Трейдери, швидше за все, віддають перевагу активному підходу.
3 приховані витрати на торгівлю, на які варто стежити
Торгівля має ряд прихованих витрат, які в кінцевому підсумку роблять її менш прибутковою для більшості трейдерів, ніж дотримання підходу до інвестування. Ось три найпоширеніших:
Для вас пропонується: Основи фондового ринку: 8 порад для початківців
1. Торгівля – це гра з нульовою сумою
Торгівля працює за так званою грою з нульовою сумою. Тобто якщо хтось виграє, то програє інший. Наприклад, торгівля опціонами, по суті, є серією побічних ставок між трейдерами на результативність акції. Якщо контракт має гроші на 1000 доларів, трейдер-переможець отримує саме ці гроші, фактично забираючи їх у програлого трейдера.
Таким чином, торгівля — це просто перемішування грошей від гравця до гравця, а найспритніші гравці з часом збирають більше грошей від менш досвідчених гравців. Навпаки, інвестори грають у гру з позитивною сумою, де виграти можуть більше ніж одна особа. Інвестори заробляють гроші, коли бізнес з часом досягає успіху.
2. Легко пропустити великі дні як трейдер
Трейдери можуть думати, що вони хитрі, ухиляючись, але вони часто пропускають найбільші дні ринку, тому що вони поза ринком або лише частково інвестують.
Нещодавній звіт Bank of America показує, як відмова від ринку може бути настільки шкідливою. Дані показують, що загальна прибутковість S&P 500 з 1930 по 2020 рік становила 17 715 відсотків. Але яка загальна віддача, якби ви пропустили лише 10 найкращих днів ринку кожного десятиліття? Результат: всього лише 28 відсотків за весь період, пропущених менше ніж за 100 днів.
Для вас пропонується: 10 найкращих довгострокових інвестицій у 2024 році
Ринкові експерти кажуть: «Час на ринку важливіший, ніж час для ринку». Тобто, важливіше залишатися інвестованими, ніж намагатися ухилитися від втрат і отримати прибуток. І саме тут довгостроковий менталітет інвестора допомагає зосередитися на майбутньому. Ви подолаєте погані дні, тому що ринок в цілому був на довгостроковій траєкторії зростання.
3. Трейдери підвищують податки
Ви створюєте податкові зобов’язання щоразу, коли отримуєте прибуток від продажу активів. Таким чином, трейдери, які входять на ринок і виходять з нього, постійно отримують прибутки (або збитки). Це зменшує їхню здатність нарощувати прибуток, оскільки їм доводиться зменшувати податкове управління для частки кожного прибутку, який вони усвідомлюють.
Навпаки, інвестори, як правило, дозволяють інвестиціям працювати. І оскільки уряд не вимагає від вас сплачувати податки, поки ви не продасте інвестицію, інвестори можуть за інших рівних ставити ставку за вищою ставкою. Іншими словами, вони фактично змушують уряд надати їм безвідсоткову позику, відстрочуючи їхні податки, і продовжують нараховувати повну суму до оподаткування.
Наприклад, уявіть, що ви почали з 10 000 доларів і заробляли 20 відсотків щорічно протягом п’яти років, але щороку продавали і сплачували податки в розмірі 20 відсотків щороку. Наприкінці п’ятирічного періоду ви матимете активи в розмірі 21 000 доларів США – це добре для приблизно 16 відсотків річного прибутку. Непогано!
Для вас пропонується: Пайовий фонд проти ETF: чи є ETF кращою інвестицією?
Але ви матимете ще більше, якби не продали. Без продажу ви б перетворили ці 10 000 доларів на понад 24 883 доларів і зберегли б усі 20 відсотків річного прибутку. А якби ви тоді вирішили продати? Ви все ще матимете 21 906 доларів США після сплати податків, або майже 17 відсотків щорічно протягом періоду.
Це прихована перевага, яку мають інвестори перед трейдерами.
Суть
Докази, як правило, очевидні, що інвестування — це стратегія, яка працює краще для більшості людей. Чи можуть деякі люди постійно перемагати ринок? Абсолютно без питань. Але для більшості людей краще бути інвестором, ніж трейдером – і це також може зайняти менше часу та зусиль.
Для вас пропонується: ETF та індексний фонд: ось як вони порівнюються
Легендарний інвестор Уоррен Баффет рекомендує інвесторам регулярно купувати індексні фонди, такі як фонд S&P 500, а потім зберігати їх протягом десятиліть. Цей підхід дотримується духу інвестора: вибирайте довгострокове мислення та дозволяйте підприємствам отримувати прибуток для вас.
