У тих, хто працює на фондовому ринку, є багато способів заробити гроші, але ці стратегії можна звести до двох великих: інвестування та торгівлі. Можна сказати, що різниця між кожною стратегією зводиться до двох речей: часового горизонту (як довго ви готові утримувати позицію) та мислення (незалежно від того, чи думаєте ви як власник чи як трейдер, щоб отримати короткостроковий прибуток).
На відміну від того, що ви бачите в голлівудських фільмах і телебаченні, дослідження показують, що переважна більшість учасників ринку – практично всі – зробили б краще, якби вони прийняли мислення інвестора, а не трейдера. І це пов’язано з багатьма непомітними витратами та неефективністю торгівлі.
Ось різниця між інвестуванням і торгівлею, і яка з них, ймовірно, підійде вам краще.
Інвестування та торгівля: в чому різниця?
“За допомогою торгівлі ви заробляєте гроші, діючи; інвестуючи, ви заробляєте гроші, чекаючи». Це одна фраза, яка може підсумувати ключову різницю між інвестуванням і торгівлею. Давайте розберемо інші ключові відмінності, щоб побачити, як вони порівнюються один з одним:
Для вас пропонується: Активне інвестування проти пасивного: ключові відмінності
Інвестування
Якщо ви інвестуєте, ви маєте довгострокове мислення про свої інвестиції, і ви будете робити такі речі, як наведені нижче:
- Ви думаєте як власник, тобто про те, як буде працювати бізнес, а не тільки про те, що будуть робити акції.
- Ваш довгостроковий прибуток в основному залежить від ефективності бізнесу, а не від вміння купувати та продавати краще, ніж інші трейдери.
- Ви думаєте про бізнес як про бізнес – про його продукти, про те, як він конкурує та про конкуренцію в галузі, що розвивається.
- Ви не турбуєтеся про щоденні коливання курсу акцій, особливо якщо довгострокова траєкторія компанії йде правильно.
- Оскільки ви думаєте далі, ви ігноруєте короткострокові негативні реакції ринку, наприклад, коли компанія оголошує квартальні прибутки.
- Ви можете терпляче сидіти зі своїми інвестиціями, коли вони зростають.
- Ви бачите зниження акцій або фонду як потенційну можливість володіти більшою кількістю хороших компаній за зниженою ціною.
- Якщо ви інвестуєте в фонди, ви, ймовірно, використовуватимете більш пасивний підхід, регулярно додаючи гроші до свого портфеля, а не намагаючись визначити час ринку.
- Ви продаєте інвестиції на основі процесу та дисципліни — коли справа щодо інвестування розігралася — а не тому, що вони добре працювали цього тижня чи місяця.
Бути інвестором – це ваше мислення та процес – довгостроковий і зосереджений на бізнесі, – а не про те, скільки у вас грошей або що акції зробили сьогодні. Ви знаходите хорошу інвестицію, а потім дозволяєте успіху компанії з часом стимулювати вашу прибутковість.
Торгівля
Якщо ви займаєтеся торгівлею, ви набагато більше зосереджені на короткостроковій перспективі, і вас менше цікавить бізнес як бізнес. Ймовірно, ви зробите деякі або всі з наступних речей, наприклад:
Для вас пропонується: 5 популярних інвестиційних стратегій для новачків
- Вас менше цікавить, чи буде основний бізнес процвітати, але більше цікавить, чи можуть акції приносити вам гроші.
- Ви хочете знати, що інші люди думають про торгівлю, тому що ви граєте не лише на акції чи фонди, а й на інших гравців за столом.
- Ви можете спостерігати за короткостроковими ціновими рухами, навіть дивлячись на похвилинні графіки, щоб передбачити найкращий час для покупки або продажу, і ви «визначите час ринку».
- Ціни акцій визначають вашу поведінку, а не основи бізнесу.
- Ви схильні їздити на акціях із імпульсом і шукати акції, які сьогодні зростають, а не ті, які мають ціну з запасом міцності.
- Ваш період утримання, як правило, короткий (можливо, всього один день, якщо ви денний трейдер, або, можливо, кілька тижнів чи місяців) залежно від вашої конкретної стратегії.
- Ви можете продавати інвестиції на основі процесу та дисципліни, але ці правила торгівлі мають набагато більше відношення до того, скільки ви заробили або втратили, ніж до самого бізнесу.
- Можливо, вам доведеться приділяти ринку більше уваги, ніж інвестору, оскільки потрібно часто приймати рішення про покупку та продаж.
Трейдери, як правило, мають короткострокову орієнтацію. Бути трейдером означає менше покладатися на аналіз бізнесу і більше розглядати акції як спосіб швидко отримати прибуток. Успіх тут залежить від того, щоб вгадати наступного трейдера, а не обов’язково від пошуку хорошого бізнесу.
Типи трейдерів
- Денні трейдери. Ці трейдери роблять саме те, що здається: торгують позиціями протягом дня. Вони, як правило, не займають жодних позицій на ніч, тому купують і продають в один і той же день.
- Позиційні трейдери. Цей тип торгівлі передбачає використання довгострокових діаграм для визначення тенденцій, на які трейдери можуть діяти. Ці трейдери позитивні, коли ринок піднімається, і негативні, коли він падає, купуючи або продаючи лише після встановлення тренда. Якщо щось зміниться, вони зазвичай залишають свої позиції.
- Свінг-трейдери. Свінг-трейдер намагатиметься проаналізувати та визначити, коли тенденція збирається змінитися, і зайняти позиції, щоб потенційно отримати прибуток від цієї зміни або коливання. Ці угоди зазвичай тривають більше одного дня, але менше, ніж у позиційних трейдерів.
- Скальпування. Це один із найшвидших методів, які використовуються трейдерами, і він передбачає отримання прибутку від короткострокового дисбалансу попиту та пропозиції на цінний папір, що призводить до того, що спред між попитом і пропозицією стає ширшим або вужчим, ніж зазвичай. Ці трейдери розраховують на отримання великої кількості невеликих прибутків і вважають за краще працювати з високоліквідними цінними паперами.
Для більшості інвестування працює краще, ніж торгівля
Якщо різниця між інвестуванням і торгівлею звучить так само, як між активним і пасивним інвестуванням, це не дивно! Ці пари підходів мають багато спільного.
Пасивне інвестування – це стратегія купівлі й утримання, яка покладається на фундаментальні показники бізнесу для підвищення прибутку. Тому, коли ви робите ставку, ви очікуєте утримувати її деякий час, а не просто продати, коли ціна підвищиться або перед тим, як наступна особа вивантажить свою частку.
Для вас пропонується: Як інвестувати в нерухомість: найкращі методи інвестицій
Пасивне інвестування через фонди (ETF або взаємні фонди) дає змогу насолоджуватися доходом цільового індексу. Наприклад, індекс Standard & Poor’s 500 з часом приносить у середньому 10% щорічно. Це був би ваш прибуток, якби ви купили індексний фонд S&P 500 і не продавали.
Активне інвестування – це стратегія, яка намагається обіграти ринок, торгуючись у вигідні моменти. Трейдери намагаються вибрати найкращі можливості і уникнути падіння акцій.
Хоча здається, що активне інвестування було б вигіднішим, дослідження показують, що пасивне інвестування зазвичай перемагає більшість часу. Дослідження 2018 року, проведене S&P Dow Jones Indices, показує, що 63% менеджерів фондів, які інвестують у великі компанії, не перевершили свій індекс за попередні 12 місяців. За 15 років лише невелика частина професіоналів змогла це зробити – 92% не змогли перевершити ринок.
Це профі з досвідом, знаннями та обчислювальною потужністю, які допомагають їм конкурувати з алгоритмічними торговими системами. Для окремих трейдерів без таких переваг лишається дуже мало шансів.
Для вас пропонується: Як купувати акції: покроковий посібник
Отже, інвестори, ймовірно, віддадуть перевагу пасивному підходу до ринку, вкладаючи в окремі компанії чи фонди. Трейдери ж надають перевагу активному підходу.
3 приховані витрати на торгівлю, на які варто звернути увагу
Торгівля має ряд прихованих витрат, що зменшують її прибутковість для більшості трейдерів у порівнянні з інвестуванням. Ось три найпоширеніші:
1. Торгівля – це гра з нульовою сумою
Торгівля працює як гра з нульовою сумою: якщо хтось виграє, інший програє. Наприклад, торгівля опціонами – це серія ставок між трейдерами на результативність акції. Якщо контракт має гроші на 1000 доларів, трейдер-переможець отримує саме ці гроші, фактично забираючи їх у програвшого.
Для вас пропонується: Основи фондового ринку: 8 порад для початківців
Таким чином, торгівля – це переміщення грошей від гравця до гравця, і найспритніші з часом збирають більше грошей від менш досвідчених. Інвестори ж грають у гру з позитивною сумою, де виграш можуть отримати багато учасників, оскільки бізнес зростає з часом.
2. Легко пропустити великі дні як трейдер
Трейдери часто пропускають найбільші дні ринку, бо вони поза ринком або частково інвестовані.
Звіт Bank of America показує, що загальна прибутковість S&P 500 з 1930 по 2020 рік становила 17 715%. Але якщо пропустити лише 10 найкращих днів ринку кожного десятиліття, прибуток впаде до 28% за весь період, пропущених менше ніж 100 днів.
Експерти кажуть: «Час на ринку важливіший за час для ринку». Тобто важливіше залишатися інвестованим, ніж намагатися вгадати найкращий час для входу чи виходу. Довгострокове інвесторське мислення допомагає зосередитися на майбутньому і пройти через погані дні, адже ринок загалом зростає.
Для вас пропонується: 10 найкращих довгострокових інвестицій у 2024 році
3. Трейдери платять більше податків
Ви створюєте податкові зобов’язання щоразу, коли отримуєте прибуток від продажу активів. Трейдери, які часто входять і виходять з ринку, постійно отримують прибутки або збитки, що зменшує їхню здатність нарощувати капітал через податкові платежі.
Інвестори ж дозволяють інвестиціям працювати довше. Оскільки податки сплачуються лише при продажу, вони фактично отримують безвідсоткову позику від уряду, відстрочуючи податки і максимально збільшуючи прибуток.
Наприклад, якщо ви почали з 10 000 доларів і заробляли 20% щорічно протягом п’яти років, але продавали і платили 20% податків щороку, у кінці матимете близько 21 000 доларів (приблизно 16% річного прибутку).
Якби ви не продавали, ваша сума зросла б до понад 24 883 доларів, зберігаючи повний 20% річний прибуток. Якщо б потім продали, після податків матимете 21 906 доларів, або приблизно 17% річного прибутку.
Для вас пропонується: Пайовий фонд проти ETF: чи є ETF кращою інвестицією?
Це прихована перевага інвесторів перед трейдерами.
Суть
Докази свідчать, що інвестування – це стратегія, яка працює краще для більшості людей. Чи можуть деякі постійно перемагати ринок? Звичайно. Але для більшості краще бути інвестором, а не трейдером – це також вимагає менше часу та зусиль.
Легендарний інвестор Уоррен Баффет рекомендує інвесторам регулярно купувати індексні фонди, такі як S&P 500, і тримати їх десятиліттями. Цей підхід відображає дух інвестора: довгострокове мислення і дозволення бізнесам приносити прибуток вам.
Для вас пропонується: ETF та індексний фонд: ось як вони порівнюються
