Astablecoin — це один із видів криптовалюти, який призначений для підтримки фіксованої вартості протягом тривалого часу. Вартість стейблкоіна зазвичай прив’язана до певної реальної валюти, часто до долара США. У цьому налаштуванні одна одиниця криптовалюти зазвичай дорівнює одній одиниці реальної валюти. На відміну від дуже нестабільних криптовалют, таких як Bitcoin, ціна стейблкойнів не повинна коливатися.
Ось як працюють стейблкоіни, які ризики вони несуть і як перевірити, чи стейблкойни безпечні.
Стейблкойни: що це таке і як вони працюють
Стейблкоін — це криптовалюта, вартість якої фіксується на іншому активі, часто в таких валютах, як долар США або євро, хоча можливі й інші активи. Цей вид криптовалют відстежує базовий актив, роблячи його вартість стабільною з часом, принаймні відносно валюти, до якої вона прив’язана. Фактично, це наче базовий актив став електронним, наприклад, як цифровий долар.
Оскільки їх мета — відстежувати актив, стейблкоіни часто забезпечуються конкретними активами, до яких вони прив’язані. Наприклад, організація, що випускає стейблкойни, зазвичай створює резерв у фінансовій установі, яка тримає базовий актив. Таким чином, стейблкоін може тримати 100 мільйонів доларів у резерві та випускати 100 мільйонів монет з фіксованою вартістю 1 долар за монету. Якщо власник стейблкоіна хоче вивести монету, реальні гроші в кінцевому підсумку можна взяти з резерву.
Для вас пропонується: Що таке криптовалюта?
Ця структура відрізняється від більшості криптовалют, таких як Bitcoin і Ethereum, які взагалі нічим не забезпечені. На відміну від стейблкойнів, ці інші криптовалюти сильно коливаються, оскільки спекулянти підвищують і знижують ціни, торгуючи з метою отримання прибутку.
Хоча багато стейблкоіни забезпечені твердими активами, інші ні. Натомість ці інші використовують технічні засоби (наприклад, знищують частину монети, щоб створити її дефіцит), щоб утримувати ціну криптовалют на фіксованій вартості. Вони називаються алгоритмічними стейблкоінами.
Чому стейблкоіни популярні в криптоторгівлі?
Стейблкойни вирішують одну з ключових проблем багатьох основних криптовалют, а саме те, що їх різкі коливання ускладнюють, якщо взагалі неможливим, використовувати їх для реальних транзакцій.
Для вас пропонується: 11 найкращих інвестицій у 2024 році
“Цифрові валюти, такі як Bitcoin і Ethereum, надзвичайно нестабільні, що дуже ускладнює визначення ціни за їхніми умовами», — каже Ентоні Сітрано, засновник Acquicent, маркетплейсу для NFT. «Стейблкойни уникають цієї проблеми, закріплюючи ціни на відомій резервній валюті.”
Крім того, їх стабільність дозволяє використовувати багато стейблкоїнів як функціональну валюту в крипто-брокерських компаніях. Наприклад, трейдери можуть конвертувати Bitcoin у стейблкоіни, такі як Tether, а не в долари. Стейблкоіни доступні цілодобово і без вихідних, що робить їх доступнішими, ніж готівка, отримана через банківську систему, яка не працює протягом ночі та у вихідні дні.
Стейблкоіни також можна використовувати зі смарт-контрактами, які є різновидом електронного контракту, який автоматично виконується, коли його умови виконуються. Стабільність цифрової валюти також допомагає обійти розбіжності, які можуть виникнути під час роботи з більш мінливими криптовалютами.
Для вас пропонується: Як купити біткойн: 5 способів додати цю криптовалюту у свій портфель
Назвіть найпопулярніші стейблкоіни?
Стейблкоіни зазвичай не отримують такого ж поширення (і галасу), як інші криптовалюти, частково тому, що вони не пропонують такого ж типу можливості «швидкого збагачення». Але деякі з них є одними з найпопулярніших криптовалют за ринковою капіталізацією, станом на жовтень 2021 року:
- Tether (USDT): 68 мільярдів доларів.
- Долар США (USDC): 33 мільярди доларів.
- TerraUSD (UST): 3 мільярди доларів.
Звичайно, розмір цих монет блідне в порівнянні з найбільшими криптовалютами, такими як Bitcoin, з ринковою капіталізацією майже 1,1 трильйона доларів, і Ethereum, вартістю понад 400 мільярдів доларів.
Які ризики стейблкоіни?
На перший погляд може здатися, що стейблкоіни мають низький ризик. У порівнянні з популярними криптовалютами (які нічим не забезпечені), вони є. Але стейблкойни представляють деякі типові крипторизики, а також принаймні один власний ризик:
Для вас пропонується: NFTs пояснили: що ці гарячі цифрові предмети колекціонування приносять мільйони?
- Безпека: як і інші криптовалюти, стейблкоіни повинні десь зберігатися, будь то ваш власний цифровий гаманець, чи у брокера чи біржі. І це створює ризики, оскільки дана торгова платформа може бути недостатньо безпечною або мати певні вразливості.
- Ризик контрагента: хоча може здатися, що криптовалюта дуже децентралізована, насправді ви маєте справу з кількома сторонами в транзакції, включаючи банк, що зберігає резерви, і організацію, що випускає стейблкойн. Вони повинні робити правильні речі (безпека, належне резервування тощо), щоб валюта підтримувала свою вартість.
- Резервний ризик: Ключовим елементом екосистеми стейблкоїнів є резерви, що забезпечують стейблкойн. Ці резерви є останньою опорою для вартості стейблкоіна. Без них емітент монет не може з повною впевненістю гарантувати вартість стейблкоіна.
“Основний ризик стейблкоїнів полягає в тому, що вони не повністю забезпечені резервними валютами, про які вони говорять», – каже Сітрано. «В ідеальній ситуації емітент стейблкоіна має достатньо резервів валюти (готівкою або іншими високоліквідними, безпечними інвестиціями), щоб повністю підтримувати стейблкойн. Будь-який менше ніж 100 відсотків і ризик вводиться.”
Наскільки безпечні стейблкоіни?
Тож як дізнатися, чи безпечний стейблкойн? Вам потрібно буде прочитати дрібний шрифт у звітах його емітента. І це абсолютно важливо, — каже Сітрано.
“Перевірте резервні звіти емітента», – каже він. «Якщо вони не надають жодних звітів про резерв, будьте вкрай обережні.”
Для вас пропонується: 8 найкращих короткострокових інвестицій у 2024 році
І навіть тоді власники стейблкоін повинні звернути особливу увагу на те, що саме є підтримкою їх монети. Нещодавно стейблкойн Tether потрапив під критику через розкриття інформації про резерви. І тим, хто вважає, що криптовалюта повністю зарезервована, слід бути обережними.
У звіті про резерви від 31 березня 2021 року компанія показала, що має більше резервів, ніж зобов’язань. На перший погляд це добре, але диявол криється в деталях:
- Близько 76 відсотків його резервів утримуються як грошові кошти або їх еквіваленти (переважна більшість з яких є короткостроковими корпоративними боргами, також відомими як комерційні папери).
- Майже 13 відсотків – це кредити під заставу.
- Майже 10 відсотків становлять корпоративні облігації, фонди та дорогоцінні метали.
Ці інші активи можуть діяти як реальні готівкові гроші більшу частину часу, але це не справжні гроші.
Якщо ви уважно придивитесь, менше ніж 4 відсотки – це фактичні готівкові кошти, тоді як більшість утримується в короткострокових корпоративних боргах. І цей комерційний папір не те саме, що готівка, особливо в надзвичайних випадках. Якщо ринки впадуть, ці активи (та інші безготівкові активи) можуть швидко знизитися, що зробить криптовалюту Tether менш, ніж повністю зарезервовано саме тоді, коли це може бути найбільше потрібно.
Для вас пропонується: Що таке Solana і як це працює?
Якщо стейблкойн не зобов’язується тримати 100 відсотків (або більше) своїх резервів готівкою, немає гарантії, що готівка буде там для викупу монет. У цьому випадку вартість стейблкойнів може виявитися набагато меншою, ніж стабільна. Власники стейблкоїнів можуть в кінцевому підсумку зазнати програшу в старомодній банківській боротьбі, дивовижна доля для технології, яка продає себе як високосучасну.
Нарешті, найкращою гарантією безпеки валюти є те, що люди будуть широко приймати її в обмін на товари та послуги. І єдина широко прийнята валюта в США — справді, єдина ціна, за якою продукти в кінцевому рахунку номінуються — це долари.
Суть
Стейблкойни забезпечують певну стабільність, якої не вистачає більшості криптовалют, що робить їх непридатними як фактична валюта. Але ті, хто використовує стейблкойни, повинні знати, на які ризики вони йдуть, коли вони володіють ними. Хоча в більшість періодів може здатися, що стейблкоїни мають обмежені ризики, стейблкоїни можуть стати найбільш ризикованими під час кризи, коли володіти ними має бути найбезпечніше.
Для вас пропонується: Що таке Shiba Inu і як це працює?
