Взаємний фонд – це засіб інвестування, який дозволяє особам інвестувати свої гроші разом з іншими інвесторами. Ці фонди інвестують у колекцію цінних паперів, таких як акції, облігації та фонди грошового ринку. Більшість взаємних фондів інвестують у велику кількість цінних паперів, що дозволяє інвесторам диверсифікувати свої портфелі за низькою ціною.
Історично персональні інвестиційні радники зазвичай працювали в основному з тими, хто має великі суми грошей для інвестування. Крім того, підтримувати диверсифікований портфель самостійно може бути нереально для більшості інвесторів. Взаємні фонди намагаються вирішити ці та інші проблеми.
Хоча взаємні фонди стикаються з жорсткою конкуренцією за долари інвесторів у вигляді недорогих індексних фондів і біржових фондів (ETF), вони все ще залишаються досить популярними. Тут ми обговоримо, як працюють взаємні фонди, їх плюси та мінуси, а також відповімо на кілька ключових питань, які допоможуть вам вирішити, чи мають ці типи інвестицій сенс для вашого портфеля.
Як працюють взаємні фонди
Пайовий фонд – це тип об’єднаного інвестиційного фонду, в якому багато людей володіють акціями. Пайові фонди інвестують у багато різних компаній; деякі навіть інвестують у весь фондовий ринок. Однак коли ви купуєте акції в спільному фонді, ви не інвестуєте безпосередньо в ці компанії, оскільки володієте акціями фонду, а не компаніями, які фонд вибирає.
Для вас пропонується: Пайовий фонд проти ETF: чи є ETF кращою інвестицією?
Наприклад, уявіть, що ви інвестуєте в технологічний пайовий фонд. Цей пайовий фонд об’єднує гроші всіх своїх інвесторів і інвестує в ряд компаній. Таким чином, хоча фонд, ймовірно, інвестує в такі компанії, як Amazon і Microsoft, ви не володієте акціями цих компаній. Натомість ви володієте акціями пайового фонду.
Ціна акцій коливається залежно від вартості чистих активів (NAV) усіх активів пайового фонду. ВЧА розраховується шляхом ділення загальної вартості активів пайового фонду (за вирахуванням зобов’язань) на загальну кількість акцій, що знаходяться в обігу. Таким чином, зміни ціни акцій не відображають коливання вартості окремої компанії, а натомість відображають чисту зміну у всіх компаніях, в які фонд інвестує.
Ви можете придбати акції пайового фонду у будь-якої брокерської компанії, яка вам подобається. Проте спонсоровані роботодавцем пенсійні плани в основному інвестують у пайові фонди, тому ви можете інвестувати в них, навіть не усвідомлюючи цього.
На відміну від ETF, взаємні фонди можна торгувати лише один раз на день, після закриття ринку о 16:00 за східним часом. Через це ціна пайових фондів не змінюється протягом дня; вона змінюється лише після того, як NAV встановиться після закриття ринку.
Для вас пропонується: Найкращі пайові фонди 2024 року: огляд та рекомендації
Види пайових фондів
Взаємні фонди бувають різних форм. Інвестори мають різні цілі; таким чином, різні пайові фонди інвестують у різні види цінних паперів. Тут ми розглянемо деякі з найбільш поширених типів пайових фондів.
Фонди акцій
Пайові фонди є найпопулярнішою формою пайових фондів. Як випливає з їх назви, ці фонди інвестують в акції, що є іншою назвою для акцій. Враховуючи, що в США є тисячі публічних компаній, це також дуже широка категорія. До фондів акцій належать фонди малої капіталізації, фонди великої капіталізації, фонди вартості, фонди зростання тощо.
Індексні фонди
Замість того, щоб намагатися перевершити ефективність ринку в цілому, індексні фонди прагнуть просто зрівнятися з показниками даного індексу, наприклад, S&P 500. Ця стратегія вимагає набагато менше досліджень та аналізу, ніж фонди, які намагаються перевершити ринок, що призводить до нижчих зборів. Ці нижчі збори зробили ці кошти все більш популярними протягом останніх кількох років.
Для вас пропонується: Акції проти взаємних фондів: у що інвестувати?
Фонди грошового ринку
Фонди грошового ринку – це засоби короткострокового інвестування, які зазвичай інвестують у набагато безпечніші цінні папери, ніж фонди акцій та індексні фонди. Ці кошти не принесуть значного прибутку, але мають невеликий ризик втрати грошей. Багато брокерських компаній зберігають неінвестовані гроші в безпечні фонди грошового ринку, такі як державні облігації.
Фонди з фіксованим доходом
Фонди з фіксованим доходом інвестують в державні облігації, корпоративні облігації та інші цінні папери, які приносять встановлену норму прибутку. Зазвичай ними активно керують, і їхні портфелі можуть часто змінюватися. Хоча вони платять встановлену норму прибутку, деякі облігації можуть мати високий рівень ризику, що може зашкодити прибутковості.
Збалансовані кошти
Збалансовані фонди інвестують у ряд різних цінних паперів, включаючи акції, облігації та фонди грошового ринку. Вони спрямовані на зниження ризику, надаючи доступ до різноманітних класів активів. У деяких випадках ці фонди можуть мати особливий розподіл активів, що дозволяє інвесторам вибирати інвестиції, які відповідають їхнім цілям.
Для вас пропонується: ETF та індексний фонд: ось як вони порівнюються
Плюси і мінуси пайових фондів
Пайові фонди мають свої плюси і мінуси. Давайте подивимося на обидва.
Плюси
- Інвестиції у велику кількість цінних паперів для диверсифікації
- Низькі мінімальні інвестиції у порівнянні з особистими інвестиційними радниками
- Професійне управління
- Відносна ліквідність
Мінуси
- Комісії можуть бути високими, що впливає на прибутковість
- Можлива велика грошова позиція у фонді
- Недостатня прозорість
- Може бути складним для порівняння з іншими пайовими фондами
Взаємні фонди та податки
Менеджери фондів передають прибуток інвесторам у вигляді розподілу, переважно в кінці року. Як інвестор, ви несете відповідальність повідомляти про розподіл приросту капіталу у вашій податковій декларації та сплачувати відповідні податки. Навіть якщо ви реінвестуєте свої дивіденди, ви все одно повинні сплачувати податки з них, оскільки вони оподатковуються як прибуток.
Якщо ви несете відповідальність за сплату податків, керуючий фондом повинен видати вам форму IRS 1099-DIV. Один зі способів зменшити податкові зобов’язання – тримати взаємні фонди в інвестиційному інструменті з відстроченим оподаткуванням, такому як 401(k) або IRA.
Взаємні фонди проти ETF
ETF часто працюють так само, як взаємні фонди, але мають деякі ключові відмінності. Ці цінні папери відстежують індекс або інший актив і їх можна купувати та продавати на біржах, як акції. Через це ними можна торгувати протягом дня, і їхня ціна відповідно коливається. Комісії часто нижчі для ETF, ніж для пайових фондів, що робить їх дуже популярними.
Для вас пропонується: 11 найкращих інвестицій у 2024 році
І взаємні фонди, і ETF пропонують вибір акцій та/або облігацій. Ви також можете побачити взаємний фонд або ETF, який інвестує в товари або криптовалюту, але обидва інвестують у цінний папір або актив. Крім того, вони підпадають під дію подібних правил.
Однак, як правило, пайові фонди активно керуються і торгуються лише один раз на день після закриття ринку. Їх плата в деяких випадках може бути високою.
З іншого боку, ETF торгуються як акції на біржі. В результаті ними можна торгувати протягом дня. Зазвичай вони не керуються активно, і тому мають нижчі збори.
Для вас пропонується: Посібник для міленіалів: як почати впевнено інвестувати
Пенсійні плани, спонсоровані роботодавцем, часто інвестують у взаємні фонди, тоді як ETF частіше зберігаються інвесторами на індивідуальному пенсійному рахунку (IRA) або оподатковуваному рахунку.
Хто повинен інвестувати в пайові фонди?
Пайові фонди можуть мати сенс для багатьох інвесторів на різних етапах їхнього інвестиційного шляху. Якщо ви тільки починаєте, взаємні фонди пропонують доступ до широко диверсифікованого портфеля за відносно низьку вартість. Навіть більш досвідчені інвестори можуть скористатися цим, вибираючи фонди, які інвестують у певний сектор, який, на їхню думку, має потенціал зростання.
Пам’ятайте, що взаємні фонди настільки хороші, наскільки хороші активи, в які інвестує фонд. Якщо фонд інвестує в акції, які працюють погано, фонд відставатиме разом з ними. Перш ніж вкладати гроші, переконайтеся, що ви розумієте, як фонд інвестує.
Комісії взаємного фонду
Вам слід стежити за комісіями, які можуть стягувати взаємні фонди, щоб уникнути того, щоб вони зменшували ваші інвестиційні доходи. Навіть 1% річної комісії може суттєво вплинути на прибуток від інвестицій протягом тривалого часу і призвести до того, що ви не досягнете своїх інвестиційних цілей.
Для вас пропонується: Як інвестувати в акції: покроковий посібник для початківців
Пайові фонди містять інформацію про свої винагороди в проспекті фонду, який зазвичай можна знайти на веб-сайті інвестиційного менеджера. Тут ви знайдете інформацію про різні операційні витрати, які стягує фонд, наприклад комісію за управління, яка сплачує менеджера фонду та інвестиційного радника, а також юридичні, бухгалтерські та інші адміністративні збори. Ви також можете зустріти комісії 12b-1, які оплачують витрати, пов’язані з маркетингом та продажем фонду. Усі ці збори враховуються у коефіцієнті витрат фонду, який відображається у відсотках від чистих активів фонду та розраховується щорічно. Ці витрати щороку зменшують прибуток ваших інвестицій.
Ви також можете побачити щось, що називається «навантаженням», тобто комісію, що сплачується брокерам під час купівлі акцій у фонді. Комісія зазвичай розраховується як відсоток від загальної суми інвестицій. Кошти, які не стягують цю комісію, відомі як кошти без навантаження.
Класи пайових фондів
Взаємні фонди продаються в різних класах акцій, головна відмінність між якими полягає у типах зборів, які вони стягують. Ось огляд основних класів взаємних фондів.
Клас А
Акції класу А зазвичай мають переднє навантаження на продажі, але мають нижчі річні витрати, такі як комісія 12b-1, ніж інші класи взаємних фондів. Деякі фонди зменшують навантаження на продажі зі збільшенням інвестованої суми.
Для вас пропонується: Індексні фонди проти взаємних фондів: в чому різниця?
Клас В
Акції класу B зазвичай не мають зовнішнього навантаження на продажі, але можуть мати його на задньому плані, а також плату 12b-1 та інші щорічні витрати. Найпоширенішим типом внутрішнього навантаження на продажі є умовне відстрочене навантаження, яке зазвичай зменшується, чим довше інвестор володіє акціями.
Клас C
Акції класу C можуть мати навантаження на передню або задню частину, але зазвичай це менше, ніж для акцій класу A або B. На відміну від акцій B, внутрішнє навантаження не зменшується з часом для акцій класу C, які також мають вищі річні витрати, ніж акції A або B.
Клас І
Акції класу I зазвичай мають нижчу комісію, ніж акції класів A, B або C, але доступні лише для інституційних інвесторів, які здійснюють великі інвестиції. Роздрібні інвестори можуть придбати акції класу I через пенсійний план, спонсорований роботодавцем.
Для вас пропонується: 6 найкращих інвестицій для початківців
Чисті акції
Запущені в 2017 році чисті акції створені для підвищення прозорості для інвесторів взаємних фондів щодо комісій, які вони можуть сплачувати. У цьому класі акцій немає плати за продаж, відстроченої або іншої комісії, пов’язаної з продажем або розподілом фонду. Чисті акції все ще можуть супроводжуватися річними операційними витратами.
Суть
Пайовий фонд – це вид інвестицій, що складається з комбінації акцій, облігацій та інших цінних паперів. Вони можуть інвестувати у кілька видів цінних паперів або лише в акції чи облігації.
Переваги пайових фондів включають професійне управління та вбудовану диверсифікацію. Проте в деяких випадках комісії пайових фондів можуть бути високими, а торгувати ними можна лише при закритті ринку.
Ось кілька кроків для початку роботи з пайовими фондами:
Для вас пропонується: 10 найкращих індексних фондів для інвестицій у 2024 році
- Дослідження взаємних фондів. Існує багато різних типів взаємних фондів, включно з широкодоступними та вузькоспеціалізованими. Знайдіть фонди, які відповідають вашій інвестиційній стратегії.
- Вирішіть, де купити. Усі провідні онлайн-брокери пропонують пайові фонди; оберіть найбільш зручного для вас. Багато пропонують торгівлю з низькими комісіями, але звертайте увагу на комісію кожного брокера. Розрахунок плати за взаємний фонд також є важливим.
- Внесіть кошти та купуйте. Якщо ви провели дослідження, цей крок простий: переведіть гроші та придбайте потрібні акції.
- Керуйте своїм портфелем. Після купівлі акцій у вас не буде багато роботи з пайовими фондами, але періодичне ребалансування портфеля є гарною практикою, особливо якщо у вас кілька фондів.
