На Уолл-стріт не бракує людей, які готові сказати вам, коли ви повинні купувати певну акцію. Кабельні новини, інвестиційні публікації та інформаційні бюлетені наповнені рекомендаціями аналітиків і ринкових коментаторів щодо того, що слід купувати далі.
Але менше людей говорять про те, коли і чому варто продавати акції. Давайте детальніше розглянемо, коли ви повинні, а коли не повинні розглядати можливість продажу акцій.
Причини продати акції
1. Ви знайшли щось краще
Зрештою, інвестування полягає в тому, щоб отримати найвищу можливу норму прибутку при мінімальному ризику. Зі зміною характеристик бізнесу та ринкових цін змінюються можливості інвестування. Якщо ви володієте акціями, але знаходите іншу інвестицію — можливо, іншу акцію або щось зовсім інше, — яку ви вважаєте більш привабливою, може мати сенс продати те, що у вас є, на користь кращої можливості.
2. Ви зробили помилку
Помилки трапляються, і чим раніше ви це усвідомите, тим краще. Іноді виявляється, що бізнес не такий, як ми уявляли, коли купували акції. Можливо, він стикається з більш жорсткою конкуренцією, ніж ви думали, або його позиціонування стає гіршим, а не кращим.
Для вас пропонується: 11 найкращих інвестицій у 2024 році
Британський економіст Джон Мейнард Кейнс сказав, що коли факти змінюються, ви повинні змінити свою думку. Визнати помилки може бути важко, але вам як інвестору буде краще, якщо ви зможете швидко їх усвідомити і вийти зі свого положення.
3. Бізнес-погляд компанії змінився
Підприємства динамічні, і їхній майбутній успіх далеко не гарантований. Компанії, які отримують високу прибутковість капіталу, часто стикаються з жорсткою конкуренцією, яка може привести їх прибуток до більш нормального рівня. В інших випадках підприємства стикаються з повним зривом нових інновацій, що загрожує самому існуванню компанії.
Доля традиційних книгарень змінилася практично за одну ніч із приходом Amazon у 1990-х роках. Якби ви тоді володіли акціями Barnes & Noble або Borders Group, вам було б розумно продати свої акції до можливого погіршення їх бізнесу.
4. Податкові причини
Якщо у вас є збитки в деяких із ваших інвестицій, ви можете розглянути можливість їх продажу, щоб скористатися перевагами стратегії, відомої як збирання податкових збитків. Такий підхід дозволяє вам заощадити на податковому рахунку, компенсуючи прибуток і приріст капіталу вашими збитками.
Для вас пропонується: Як встановити свої інвестиційні цілі
IRS дозволяє вимагати до 3000 доларів США збитків щороку, що може заощадити значну частину податків. Якщо ваші збитки перевищують ліміт 3000 доларів США, ви можете перенести додаткові збитки, щоб компенсувати прибуток у майбутні податкові роки. Ця стратегія має сенс лише для оподатковуваних рахунків, а не для пенсійних рахунків, таких як 401(k)s або IRA.
Але намагайтеся не дозволяти міркуванням оподаткування керувати вашими інвестиційними рішеннями. Торгівля сильних компаній з метою оподаткування чи з інших причин часто може призвести до гіршого становища, ніж якщо б ви просто тримали акції протягом тривалого періоду.
5. Ребалансування вашого портфеля
Якщо у вас були акції особливо добре, ви, напевно, помітили, що на них припадає більша частина вашого загального портфеля, ніж тоді, коли ви їх купили. Якщо він становить велику частину вашого портфеля, ви можете розглянути можливість його продажу з меншою вагою через ребалансування портфеля. Це може допомогти вашому портфелю підтримувати правильне розміщення та уникати надмірного впливу однієї акції.
Але будьте обережні, не змінюйте баланс занадто часто, інакше ви можете виявити, що постійно продаєте компанії, які працюють добре, і додаєте ті, які не є – процес, який деякі інвестори прирівнюють до зрізання квітів і поливу бур’янів.
Для вас пропонується: Маржинальний виклик: що це таке і як його уникнути
6. Оцінка більше не відображає реальності бізнесу
Іноді ринки можуть бути надмірно оптимістичними щодо майбутніх перспектив бізнесу, підвищуючи ціну його акцій до нестійкого рівня. Коли ціна акцій досягає рівня, який не може бути виправданий навіть найкращими оцінками майбутньої ефективності бізнесу, це може бути вдалий час, щоб продати свої акції.
Протягом історії існує незліченна кількість прикладів того, як ринкові ціни випереджають основні бізнес-основи, що призведе до того, що акції будуть неефективними на довгі роки. Наприкінці 1990-х років багато технологічних компаній вийшли на рівень, який не можна було виправдати їхніми принципами. Такі компанії, як Cisco та Intel, досі не досягли своїх максимумів, досягнутих на початку 2000 року, незважаючи на відносно хороші ділові показники.
7. Вам потрібні гроші
Якщо ви думаєте, що вам може знадобитися доступ до чималої суми грошей у найближчому майбутньому, то, ймовірно, не варто взагалі вкладати її в акції. Але в житті трапляються речі, які можуть викликати потребу в залученні готівки з джерела, яке інакше планувалося інвестувати на довгострокову перспективу.
Створення надзвичайного фонду є важливим першим кроком у будь-якому фінансовому плані, але іноді він вичерпується, і вам потрібно швидко отримати доступ до грошей. Якщо обставини змушують вашу руку, можливо, вам доведеться подумати про продаж акцій, щоб задовольнити негайну потребу.
Для вас пропонується: Інвестування проти торгівлі: що краще для вас?
Причини не продавати акції
1. Акція подорожчала
Є стара приказка, що ніхто ніколи не розорився, отримавши прибуток, але продавати лише тому, що акція зросла, не є правильною практикою інвестування. Деякі з найуспішніших компаній світу можуть накопичувати капітал інвесторів протягом десятиліть, а ті, хто продає занадто рано, в кінцевому підсумку втрачають роки майбутніх прибутків.
Такі компанії, як Walmart, Microsoft та незліченна кількість інших, заробили раннім інвесторам у багато разів більше грошей. Не продавайте тільки тому, що ви сидите на прибутку.
2. Акція подешевшала
І навпаки, те, що акція знизилася, також не є підставою для продажу. Насправді, це може бути причиною купувати більше, якщо ваші початкові причини покупки акцій все ще неушкоджені. Якщо факти не змінилися, це може бути можливість.
Ринки ростуть і падають з ряду причин у короткостроковій перспективі, створюючи потенційні можливості для справжніх довгострокових інвесторів. Акції з привабливою ціною завжди можуть стати ще більш привабливими, і це причина купувати, а не продавати.
Для вас пропонується: Основи фондового ринку: 8 порад для початківців
3. Економічні прогнози
Ніколи не бракує речей, про які хвилюються ринки та трейдери. Завжди є хтось, хто передрікає економічну рецесію чи кінець світу. Найчастіше ці прогнози слід ігнорувати. Відомий інвестор Пітер Лінч якось сказав: «Якщо ви витрачаєте 13 хвилин на рік на економіку, ви втратите 10 хвилин.”
Пам’ятайте, що інвестування – це довгострокова гра, і не продавайте лише тому, що хтось прогнозує економічний спад.
4. Короткострокові занепокоєння
Багато ринкових прогнозистів готові запропонувати свої поради щодо того, що акції збираються робити завтра, наступного тижня чи наступного місяця. Правда в тому, що ніхто не знає. Часто ці добре освічені прогнозисти наводять дуже переконливі аргументи про те, чому акція буде так чи інакше працювати в найближчі дні.
Для вас пропонується: Як почати інвестувати в криптовалюту: Посібник для початківців
Але пам’ятайте, що підприємства, а отже, і акції, в кінцевому підсумку коштують грошового потоку, який вони виробляють протягом свого життя, що залишився, дисконтований до теперішнього часу за відповідною процентною ставкою. Наступний тиждень або місяць зазвичай майже не впливає на внутрішню вартість акцій. Намагайтеся не бути зміщеним ринковими коментаторами та їхніми короткостроковими прогнозами.
Суть
Вирішити, коли продати акції, непросто, але спробуйте зосередитися на ефективності основного бізнесу, його конкурентному позиціонуванні та оцінці. Намагайтеся уникати прогнозів так званих експертів, які стверджують, що знають, що станеться найближчим часом. Зрештою, пам’ятайте, що акції – це частки власності в реальних компаніях, і їх довгострокові прибутки сприятимуть вашій прибутковості як акціонера.
