Nếu bạn đầu tư 10.000 đô la vào một cổ phiếu tốt và nhận được 20% lợi nhuận, bạn sẽ kiếm được 2.000 đô la. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu bạn có thể vay thêm 10.000 đô la để mua thêm cổ phiếu và tăng gấp đôi lợi nhuận của mình?
Khi các nhà đầu tư vay tiền hoặc mua ký quỹ, họ sẽ kiếm được những loại lợi nhuận này. Nhưng chiến lược này cực kỳ rủi ro. Đây là những điều bạn cần biết về việc mua cổ phiếu ký quỹ.
Cách thức hoạt động của giao dịch ký quỹ
Mua ký quỹ liên quan đến việc nhận một khoản vay từ công ty môi giới của bạn và sử dụng số tiền từ khoản vay để đầu tư vào nhiều chứng khoán hơn mức bạn có thể mua bằng tiền mặt hiện có của mình. Thông qua việc mua ký quỹ, các nhà đầu tư có thể tăng lợi nhuận của họ - nhưng chỉ khi khoản đầu tư của họ vượt trội hơn chi phí của chính khoản vay. Các nhà đầu tư có thể mất tiền nhanh hơn với các khoản vay ký quỹ so với khi đầu tư bằng tiền mặt.
Đây là lý do tại sao đầu tư ký quỹ thường bị hạn chế tốt nhất đối với các chuyên gia như nhà quản lý quỹ tương hỗ và quỹ đầu cơ. Để tạo ra lợi nhuận lớn nhất, một số nhà đầu tư tổ chức đầu tư nhiều hơn số tiền mặt có sẵn trong quỹ của họ vì họ nghĩ rằng họ có thể chọn các khoản đầu tư kiếm được lợi nhuận cao hơn chi phí vay tiền của họ.
Đề xuất cho bạn: Lệnh gọi ký quỹ: Nó là gì và làm thế nào để tránh một cuộc gọi ký quỹ
“Ký quỹ về cơ bản là một khoản vay mà bạn thực hiện để có thêm đòn bẩy trong các khoản đầu tư của mình, ”Steve Sanders, phó chủ tịch điều hành phát triển kinh doanh và tiếp thị của Interactive Brokers Group cho biết.
Chi phí cho các khoản vay thay đổi đáng kể, đặc biệt đối với các nhà đầu tư chỉ có khoảng 25.000 đô la trong tài khoản của họ. Tỷ lệ cho vay ký quỹ cho các nhà đầu tư nhỏ thường dao động từ 1,6% đến hơn 8%, tùy thuộc vào nhà môi giới. Vì các tỷ lệ này thường được gắn với tỷ lệ quỹ liên bang, chi phí của một khoản vay ký quỹ sẽ thay đổi theo thời gian. Hiện tại, lãi suất ký quỹ, cùng với nhiều sản phẩm cho vay khác, nhìn chung đang ở mức thấp trong lịch sử.
Rủi ro khi mua ký quỹ
Mua ký quỹ có một quá khứ được kiểm chứng. Victor Ricciardi, trợ lý giáo sư tài chính tại Đại học Washington & Lee, cho biết: “Trong cuộc khủng hoảng năm 1929, có rất ít quy định về tài khoản ký quỹ, và đó là nguyên nhân góp phần vào sự sụp đổ bắt đầu cuộc Đại suy thoái.
Bạn có thể mất nhiều hơn số tiền đầu tư ban đầu của mình
Rủi ro lớn nhất khi mua ký quỹ là bạn có thể mất nhiều tiền hơn số tiền đầu tư ban đầu. Khoản lỗ từ 50 phần trăm trở lên từ các cổ phiếu được tài trợ một nửa bằng cách sử dụng vốn vay, tương đương với khoản lỗ từ 100 phần trăm trở lên, cộng với tiền lãi và tiền hoa hồng.
Đề xuất cho bạn: Hướng dẫn cho thế hệ millennials tự tin bắt đầu đầu tư
Ví dụ: giả sử bạn mua 2.000 cổ phiếu của công ty XYZ bằng 10.000 đô la tiền mặt của mình cộng với 10.000 đô la trong tài khoản ký quỹ của bạn với giá 10 đô la một cổ phiếu. Đó là tổng cộng 20.000 đô la, không bao gồm hoa hồng. Tuần tiếp theo, công ty báo cáo thu nhập đáng thất vọng và cổ phiếu giảm 50%. Trong trường hợp đó, bạn mất tất cả tiền của chính mình, cộng với tiền lãi và tiền hoa hồng.
Bạn có thể phải đối mặt với một cuộc gọi ký quỹ
Ngoài ra, vốn chủ sở hữu trong tài khoản của bạn phải duy trì một giá trị nhất định, được gọi là ký quỹ duy trì. Nếu một tài khoản bị mất quá nhiều tiền do các khoản đầu tư kém hiệu quả, nhà môi giới sẽ đưa ra một cuộc gọi ký quỹ, yêu cầu bạn gửi thêm tiền hoặc bán bớt một số hoặc tất cả số tiền nắm giữ trong tài khoản của bạn để trả khoản vay ký quỹ.
“Nếu thị trường hoặc vị thế tổng thể của bạn giảm, nhà môi giới của bạn có thể thanh lý tài khoản của bạn mà không cần bạn chấp thuận. Đó là một rủi ro giảm giá quan trọng, ”Ricciardi nói.
Ngay cả những người ủng hộ việc mua ký quỹ trong một số tình huống bất chấp rủi ro cũng cảnh báo rằng điều đó có thể làm tăng lỗ và đòi hỏi lợi tức vượt quá tỷ lệ cho vay ký quỹ.
Đề xuất cho bạn: Cách mua cổ phiếu IPO
“Giao dịch ký quỹ dành cho các chuyên gia hiểu cơ chế của nó - không phải người về hưu trung bình của bạn, ”Ricciardi nói.
Lợi ích của việc mua ký quỹ
Tất nhiên, nếu một khoản đầu tư được mua ký quỹ hoạt động tốt, lợi nhuận thu được có thể rất xứng đáng.
Tính thanh khoản
Ngoài việc sử dụng khoản vay ký quỹ để mua nhiều cổ phiếu hơn so với việc nhà đầu tư có tiền mặt trong tài khoản môi giới, còn có những lợi thế khác. Ví dụ: tài khoản ký quỹ cung cấp thanh khoản nhanh hơn và dễ dàng hơn.
“Đối với hầu hết các khách hàng của chúng tôi, chúng tôi muốn có một tài khoản ký quỹ ngay cả khi họ không bao giờ mua cổ phiếu ký quỹ vì họ có thể chuyển tiền nhanh hơn, ”Tom Watts, Chủ tịch Watts Capital Partners, một nhà môi giới cung cấp dịch vụ tài chính cho khách hàng, cho biết.
Đề xuất cho bạn: 6 khoản đầu tư tốt nhất cho người mới bắt đầu
Ví dụ: nhà đầu tư thường chỉ có thể rút tiền mặt từ việc bán cổ phiếu ba ngày sau khi bán chứng khoán, nhưng tài khoản ký quỹ cho phép nhà đầu tư vay tiền trong ba ngày trong khi họ đợi giao dịch hoàn tất.
“Với tài khoản ký quỹ, họ không phải chờ đợi: Họ có thể truy cập tiền mặt ngay lập tức, ”Watts nói. “Bạn vẫn phải trả lãi cho ba ngày đó, nhưng nó rất nhỏ.” Ví dụ, một khoản vay ký quỹ 10.000 đô la với lãi suất 5% sẽ liên quan đến chi phí lãi suất dưới 2 đô la mỗi ngày.
Tăng lợi nhuận trong thị trường tăng giá
Watts cho biết các khách hàng tích cực hơn của anh ấy sử dụng tài khoản ký quỹ để vay tiền để đầu tư, nhưng anh ấy cảnh báo rằng chiến lược đầu tư như vậy là tốt nhất cho một nhà giao dịch toàn thời gian.
“Nếu bạn đang đứng trước thiết bị đầu cuối của mình mỗi ngày, bạn có giới hạn thua lỗ nghiêm ngặt và bạn có tâm lý giao dịch, đầu tư ký quỹ có thể là một điều tuyệt vời trong thị trường tăng giá. Nhưng các nhà đầu tư chỉ nên làm điều đó khi thị trường tiếp tục đi lên và có giới hạn thua lỗ rất nghiêm ngặt, ”Watts nói.
Đề xuất cho bạn: 5 chiến lược đầu tư phổ biến cho người mới bắt đầu
Ông cho biết thêm, vấn đề là không biết khi nào thị trường có thể đột ngột đảo chiều. “Nếu bạn có một sự kiện gây xáo trộn lớn, giá có thể di chuyển khá nhanh chống lại bạn và bạn có thể nợ rất nhiều tiền trong vài ngày. Bất kỳ ai đầu tư ký quỹ đều cần theo dõi sát sao danh mục đầu tư của họ mỗi ngày.”
Điểm mấu chốt
Sử dụng vốn vay để đầu tư có thể mang lại lợi nhuận lớn cho bạn, nhưng điều quan trọng cần nhớ là đòn bẩy cũng làm tăng lợi nhuận âm. Đối với hầu hết mọi người, mua ký quỹ sẽ không có ý nghĩa và mang lại quá nhiều rủi ro thua lỗ vĩnh viễn. Có lẽ tốt nhất nên để giao dịch ký quỹ cho các chuyên gia.
Đề xuất cho bạn: Đầu tư so với giao dịch: Cái nào tốt hơn cho bạn?
