Cách đầu tư vào trái phiếu

Trái phiếu mang lại thu nhập và đa dạng hóa danh mục đầu tư, trong khi thường mang lại ít rủi ro hơn cổ phiếu. Với cách tiếp cận phù hợp, bạn có thể nhận được nhiều lợi nhuận như bạn thường nhận được từ chứng chỉ tiền gửi (CD) hoặc tài khoản tiết kiệm.

Cập nhật lần cuối vào Tháng tư 14, 2023 và được chuyên gia đánh giá lần cuối vào Tháng một 16, 2022.

Trái phiếu thường được coi là một thành phần thiết yếu của một danh mục đầu tư đầy đủ. Chúng mang lại thu nhập và đa dạng hóa danh mục đầu tư, trong khi thường mang lại ít rủi ro hơn so với cổ phiếu. Với cách tiếp cận phù hợp, bạn có thể nhận được nhiều lợi nhuận như bạn thường nhận được từ chứng chỉ tiền gửi (CD) hoặc tài khoản tiết kiệm (và thường nhiều hơn), mặc dù bạn có thể phải chịu đựng sự biến động của giá trái phiếu và một số rủi ro bổ sung để làm như vậy.

Dưới đây là cách thức hoạt động của trái phiếu và các loại trái phiếu khác nhau hiện có. Chúng ta cũng sẽ xem xét một số chiến lược mua trái phiếu hữu ích và thảo luận về những ưu và nhược điểm của việc đầu tư vào trái phiếu.

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một thỏa thuận giữa nhà đầu tư và nhà phát hành trái phiếu - một công ty, chính phủ hoặc cơ quan chính phủ - để trả cho nhà đầu tư một số tiền lãi nhất định trong một khung thời gian xác định. Khi trái phiếu đáo hạn vào cuối kỳ, công ty phát hành hoàn trả tiền gốc của trái phiếu cho trái chủ. Trái phiếu là một cách để tài trợ cho một doanh nghiệp và nó là một loại bảo đảm nợ.

Đề xuất cho bạn: 11 khoản đầu tư tốt nhất vào năm 2024

Các khoản thanh toán trên trái phiếu có hai loại chính - lãi suất cố định và lãi suất thả nổi. Trên một trái phiếu có lãi suất cố định, công ty phát hành đồng ý trả một số tiền lãi xác định, và đó là tất cả những gì mà nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được. Đối với trái phiếu lãi suất thả nổi, ít phổ biến hơn, khoản thanh toán sẽ điều chỉnh cao hơn hoặc thấp hơn phù hợp với lãi suất hiện hành. Một trái phiếu thường sẽ trả lãi theo lịch trình đều đặn, thường là hàng quý hoặc nửa năm, mặc dù đôi khi hàng năm.

Khoản thanh toán của trái phiếu được gọi là phiếu giảm giá, và nó sẽ không thay đổi trừ khi được quy định trong các điều khoản của trái phiếu. Ví dụ, trên một trái phiếu có lãi suất cố định, phiếu thưởng có thể là 5 phần trăm, vì vậy trái chủ sẽ kiếm được 50 đô la hàng năm cho mỗi 1.000 đô la mệnh giá của trái phiếu, một chi phí điển hình cho một trái phiếu.

Nếu giá trái phiếu tăng lên, trái chủ vẫn chỉ nhận được khoản thanh toán cố định đó. Tuy nhiên, trong trường hợp này, lợi tức của trái phiếu - phiếu lãi chia cho giá trái phiếu - thực sự giảm. Tương tự, nếu giá trái phiếu giảm, lợi tức của trái phiếu tăng lên, mặc dù phiếu giảm giá vẫn giữ nguyên.

Đề xuất cho bạn: 10 khoản đầu tư rủi ro thấp tốt nhất vào năm 2024

Lợi tức của trái phiếu thay đổi khi giá của nó thay đổi

Khoản thanh toán lãi suất của trái phiếu có lãi suất cố định không đổi, do đó, lợi tức của nó thay đổi khi giá thay đổi. Giá cao hơn có nghĩa là trái phiếu sinh ra ít hơn, trong khi giá thấp hơn sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Không giống như cổ phiếu, nơi giá cả được thúc đẩy trong dài hạn bởi sự tăng trưởng và lợi nhuận của công ty, giá trái phiếu bị ảnh hưởng nhiều bởi sự biến động của lãi suất, mức độ tín nhiệm của người đi vay và tâm lý chung của các nhà đầu tư.

Cách mua và bán trái phiếu

Có thể mua trái phiếu trực tiếp từ công ty phát hành. Mặc dù điều đó có ý nghĩa trong một số trường hợp, các nhà đầu tư thông thường thường mua và bán trái phiếu hơn bằng cách sử dụng một trong các phương pháp sau:

Đề xuất cho bạn: 8 khoản đầu tư ngắn hạn tốt nhất năm 2024

ETF có thể là một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư vì chúng cho phép bạn nhanh chóng lấp đầy khoảng trống nếu bạn đang cố gắng đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Ví dụ: nếu bạn cần trái phiếu loại đầu tư ngắn hạn, bạn có thể chỉ cần mua ETF đó. Và điều tương tự cũng xảy ra đối với trái phiếu dài hạn hoặc trung hạn, hoặc bất cứ thứ gì bạn cần. Bạn có nhiều lựa chọn. ETF cũng mang lại lợi ích của việc đa dạng hóa thông qua việc tiếp xúc với sự kết hợp của các trái phiếu.

Trái phiếu có thể dễ dàng được mua và bán thông qua một nhà môi giới. Bạn cũng có thể phải trả một khoản hoa hồng cho người môi giới, hoặc người môi giới có thể thực hiện “giảm giá”, giảm giá để trang trải chi phí giao dịch.

Nếu bạn đang tìm kiếm tiền mặt cho trái phiếu tiết kiệm bằng giấy, bạn có thể mua lại chúng sau khi bạn đã giữ trái phiếu trong ít nhất 12 tháng. Trong trường hợp đó, chúng có thể được đổi tại ngân hàng địa phương của bạn.

Nếu bạn bán trái phiếu hoặc quỹ trái phiếu với giá cao hơn giá mua của mình, bạn sẽ nợ thuế lãi vốn trên lợi nhuận.

Đề xuất cho bạn: Đầu tư thu nhập cố định là gì? Ưu và nhược điểm

Các loại trái phiếu

Hầu hết các trái phiếu được mua bởi các nhà đầu tư thông thường thuộc hai loại: Trái phiếu do chính phủ phát hành và trái phiếu do các tập đoàn phát hành. Nhưng các cơ quan được chính phủ tài trợ như Fannie Mae và Freddie Mac cũng phát hành một loại trái phiếu được gọi là chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp.

Châu báu: Ví dụ, trái phiếu do chính phủ liên bang Hoa Kỳ phát hành được gọi là Kho bạc. Chúng được coi là một khoản đầu tư có rủi ro tương đối thấp. Lợi tức đối với Kho bạc có xu hướng tương đối thấp, nhưng chúng được hỗ trợ bởi "niềm tin và tín dụng hoàn toàn của Hoa Kỳ", có nghĩa là chính phủ liên bang đảm bảo cho chúng.

Chính phủ Hoa Kỳ được coi là một trong những quốc gia có rủi ro tín dụng tốt nhất trên thế giới, và trái phiếu của họ, theo quy ước, được coi là không có rủi ro, mặc dù không có gì thực sự không có rủi ro. Ngược lại, trái phiếu do chính phủ nước ngoài phát hành có thể được coi là kém an toàn hơn nhưng có thể mang lại tiềm năng cho lợi suất cao hơn.

Đề xuất cho bạn: 10 khoản đầu tư dài hạn tốt nhất năm 2024

Trái phiếu tiết kiệm: Chính phủ liên bang cũng phát hành trái phiếu tiết kiệm, một loại trái phiếu cho phép các cá nhân gửi tiết kiệm trực tiếp với chính phủ. Trái phiếu tiết kiệm hoạt động khác với Kho bạc tiêu chuẩn và chúng không trả lãi tích lũy cho đến khi bạn mua lại trái phiếu.

Trái phiếu đô thị: Thường được gọi là “đô thị”, trái phiếu đô thị là một loại trái phiếu chính phủ do chính quyền tiểu bang hoặc địa phương phát hành. Ưu điểm chính của munis là lợi nhuận mà chúng tạo ra được miễn thuế liên bang và trong một số trường hợp, cả thuế tiểu bang và địa phương.

Trái phiếu công ty: Là loại trái phiếu do các công ty lớn, cả trong nước và nước ngoài phát hành. Họ trả nhiều loại lãi suất khác nhau tùy thuộc vào mức độ tín nhiệm của người vay và thời gian đáo hạn. Trái phiếu dài hạn thường mang lại lợi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn.

Đề xuất cho bạn: ETF tốt nhất cho năm 2024

Những trái phiếu này thường được chia thành hai loại:

Chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp: Các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ như Fannie Mae và Freddie Mac cung cấp một loại trái phiếu đặc biệt được gọi là chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp, hoặc MBS. Các công ty này tạo ra các trái phiếu mà các khoản thanh toán của họ được lấy từ các khoản thế chấp đã hỗ trợ họ. Vì vậy, một MBS có thể có hàng chục nghìn chủ nhà hỗ trợ việc thanh toán trái phiếu thông qua việc trả tiền nhà hàng tháng của họ.

Trái phiếu do Fannie và Freddie phát hành không được chính phủ bảo đảm, mặc dù trái phiếu do cơ quan chính phủ Ginnie Mae phát hành (và bởi các công ty khác được Ginnie Mae đủ điều kiện) được chính phủ liên bang hậu thuẫn.

Ưu điểm và nhược điểm của trái phiếu

Trái phiếu mang lại những lợi ích khiến chúng trở thành một đối trọng có giá trị đối với cổ phiếu trong hầu hết các danh mục đầu tư. Trong khi cổ phiếu có xu hướng mang lại lợi nhuận cao hơn, trái phiếu mang lại những lợi thế khác:

Đề xuất cho bạn: Các quỹ tương hỗ tốt nhất năm 2024

Nhưng những ưu điểm đó được cân bằng với những nhược điểm sau:

Đây là một số nhược điểm đáng kể nhất đối với trái phiếu, nhưng loại tài sản này đã hoạt động tốt ở Mỹ trong vài thập kỷ qua khi lãi suất tiếp tục giảm.

Khái niệm cơ bản về báo giá trái phiếu

Trong khi cổ phiếu thường có nhiều loại - cổ phiếu phổ thông - trái phiếu từ cùng một công ty có thể có nhiều điều khoản khác nhau, bao gồm lãi suất, thời hạn đáo hạn và các mục khác được gọi là giao ước, có thể hạn chế mức độ mắc nợ của người đi vay hoặc quy định các điều kiện khác.

Đề xuất cho bạn: 18 ý tưởng thu nhập thụ động giúp bạn kiếm tiền vào năm 2024

Báo giá trái phiếu kết hợp một số mục này cũng như cung cấp cho bạn giá giao dịch cuối cùng. Giá được tính theo phần trăm giá trị đầy đủ của trái phiếu (mệnh giá), thường là $ 1,000.

Hãy xem một ví dụ từ Apple, công ty có 54 trái phiếu riêng lẻ đang lưu hành. Bạn có thể tìm kiếm theo tổ chức phát hành để tìm danh sách các trái phiếu của công ty và đây là một trái phiếu Apple được chọn ngẫu nhiên:

APPLE INC LƯU Ý CUỘC GỌI ĐẶT TOÀN BỘ 2,85000% 08/05/2061

Việc đặt tên cung cấp một số manh mối về các điều khoản của trái phiếu và nhà môi giới cũng cung cấp xếp hạng trái phiếu từ các cơ quan xếp hạng tín nhiệm, lợi tức của trái phiếu, giá đặt mua và giá chào bán từ các nhà đầu tư cũng như giá giao dịch gần đây cho chứng khoán.

Đề xuất cho bạn: Quỹ tương hỗ là gì?

Báo giá trái phiếu bao gồm tên của công ty phát hành, ở đây là Apple, cũng như phiếu giảm giá trên trái phiếu, 2,85%. Nó bao gồm ngày đáo hạn của trái phiếu, ngày 5 tháng 8 năm 2061. Tính năng "gọi toàn bộ" cho phép công ty mua lại trái phiếu sớm miễn là nó trả cho nhà đầu tư giá trị hiện tại ròng (giá trị ngày hôm nay của các khoản thanh toán lãi suất trong tương lai) của trái phiếu khi đáo hạn.

Trái phiếu này được xếp hạng Aa1 bởi Moody's và AA + bởi Standard & Poor's. Trên thang điểm của Moody's và S&P, trái phiếu được xếp hạng ở hạng cao thứ hai, khiến nó trở thành loại đầu tư. Xếp hạng này có nghĩa là Apple được đánh giá là có tín dụng rất tốt và trái phiếu này được coi là rất an toàn.

Xếp hạng của trái phiếu rất quan trọng trong việc xác định mức lãi suất mà công ty sẽ trả cho trái phiếu đó. Xếp hạng thấp hơn sẽ khiến công ty phải trả nhiều tiền lãi hơn so với xếp hạng cao hơn, tất cả đều bằng.

Các chiến lược mua trái phiếu phổ biến

Nếu bạn đang mua trái phiếu để có thu nhập, thì một trong những mối quan tâm chính của bạn là lãi suất và chúng sẽ đi xuống ở đâu - lên, xuống hay đi ngang. Nếu lãi suất tăng, thì giá trị trái phiếu của bạn sẽ giảm. Nếu lãi suất giảm, thì giá trị trái phiếu của bạn sẽ tăng lên. Nhưng các nhà đầu tư trái phiếu cũng quan tâm đến rủi ro tái đầu tư, tức là liệu họ có thể kiếm được lợi tức hấp dẫn khi trái phiếu của họ đáo hạn hay không?

Đề xuất cho bạn: Tiết kiệm so với đầu tư: Những điểm khác biệt chính để quản lý tiền của bạn

Vì vậy, các nhà đầu tư trái phiếu không ngừng cố gắng tối ưu hóa thu nhập hiện tại từ danh mục đầu tư trái phiếu của họ so với thu nhập mà họ có thể kiếm được trong tương lai.

Các chiến lược sau đây là một trong những chiến lược phổ biến nhất:

Trong mỗi trường hợp, chiến lược phải phản ánh nhu cầu dự kiến của bạn cũng như kỳ vọng của bạn về cách thị trường và lãi suất sẽ hoạt động theo thời gian.

Trái phiếu có phải là một khoản đầu tư tốt không?

Trái phiếu có phải là một khoản đầu tư tốt hay không phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm khả năng chấp nhận rủi ro, thời gian và mục tiêu đầu tư của bạn. Trái phiếu có xu hướng ít rủi ro hơn cổ phiếu, nhưng điều đó có nghĩa là chúng thường đi kèm với lợi nhuận trung bình thấp hơn. Điều đó đặc biệt đúng đối với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Nói cách khác, trái phiếu có rủi ro thấp hơn, có nghĩa là ít tiềm năng được thưởng hơn.

Đề xuất cho bạn: Lợi tức đầu tư trung bình: Lợi tức đầu tư tốt là gì?

Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là trái phiếu nhất thiết phải là một khoản đầu tư tồi. Trái phiếu cũng có xu hướng ít biến động hơn so với cổ phiếu, điều đó có nghĩa là chúng có thể giúp làm êm dịu chuyến đi của thị trường chứng khoán gập ghềnh. Cổ phiếu đã tăng giá tốt hơn trái phiếu theo thời gian, nhưng nếu thị trường chứng khoán giảm giá có thể khiến bạn bán các khoản đầu tư của mình, trái phiếu sẽ giúp giảm mức giảm đó ít rõ rệt hơn.

Cuối cùng, nếu bạn sắp nghỉ hưu, bạn nên có một vị thế trái phiếu lớn trong danh mục đầu tư của mình. Điều này là do chu kỳ thị trường có thể kéo dài vài năm. Do đó, nếu thị trường chứng khoán bắt đầu giảm và bạn sắp nghỉ hưu, cổ phiếu của bạn có thể không có thời gian để phục hồi. Điều đó có thể gây nguy hiểm đến ngày nghỉ hưu của bạn, buộc bạn phải làm việc nhiều năm hơn dự kiến.

Sự khôn ngoan chung là thêm nhiều trái phiếu hơn vào danh mục đầu tư của bạn khi bạn sắp về hưu. Làm như vậy, bạn giảm thiểu rủi ro của mình theo thời gian, có được một kỳ nghỉ hưu thoải mái và an toàn về tài chính.

Trái phiếu có tăng giá khi cổ phiếu giảm giá không?

Lợi tức trái phiếu đôi khi có thể tăng khi cổ phiếu giảm giá, nhưng không có quy tắc nào nói rằng điều đó phải xảy ra trong trường hợp này. Tuy nhiên, nếu điều này xảy ra, thường là do nền kinh tế đang chậm lại, do đó làm tăng sức hấp dẫn của các khoản đầu tư an toàn hơn như trái phiếu.

Đề xuất cho bạn: Làm thế nào để bắt đầu đầu tư vào năm 2024

Ngoài ra, nền kinh tế tăng trưởng chậm lại thường dẫn đến lãi suất giảm. Khi lãi suất giảm, trái phiếu cũ có lãi suất cao hơn trở nên có giá trị hơn. Điều ngược lại cũng đúng: lãi suất tăng có nghĩa là trái phiếu cũ kém hấp dẫn hơn, làm giảm giá trị của chúng. Trái phiếu có thời gian đáo hạn dài hơn do đó nhạy cảm hơn với sự thay đổi lãi suất, đó là lý do tại sao trái phiếu chính phủ ngắn hạn là một trong những khoản đầu tư có rủi ro thấp nhất hiện có.

Hãy nhớ rằng không phải lúc nào trái phiếu cũng tăng giá khi cổ phiếu giảm giá, hoặc ngược lại. Điều này đúng với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, nhưng nó không nhất thiết đúng với trái phiếu rủi ro hơn. Ví dụ, trái phiếu “rác” cấp thấp thường di chuyển cùng chiều với cổ phiếu. Những trái phiếu này có rủi ro cao hơn, phần thưởng cao hơn (tiềm năng), đó là lý do tại sao chúng không phải lúc nào cũng hoạt động giống như các khoản đầu tư an toàn hơn như Kho bạc.

Điểm mấu chốt

Trái phiếu có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn mà không đòi hỏi bạn phải chịu mức rủi ro tương tự như đầu tư vào cổ phiếu. Không giống như cổ phiếu, nơi công ty phải phát triển mạnh để đầu tư thành công, trái phiếu có thể thành công nếu công ty (hoặc chính phủ) chỉ tồn tại.

Trong khi trái phiếu có rủi ro tương đối thấp, chúng có một số điểm yếu, đặc biệt là nếu lạm phát và lãi suất tăng cao hơn. Nhưng sử dụng một số chiến lược đầu tư thông minh có thể giúp giảm thiểu những rủi ro này.

Đề xuất cho bạn: Quỹ tương hỗ so với ETF: ETF có phải là khoản đầu tư tốt hơn không?

Chia sẻ

Các bài viết khác bạn có thể thích

Những người đang đọc “Cách đầu tư vào trái phiếu”, cũng thích những bài viết này:

Duyệt qua tất cả các bài báo