Các nhà đầu tư mới thường muốn biết sự khác biệt giữa quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ. Vấn đề là, đôi khi quỹ chỉ số là quỹ tương hỗ và đôi khi quỹ tương hỗ là quỹ chỉ số. Nó giống như việc hỏi sự khác biệt giữa táo và thức ăn ngọt. Táo có thể ngọt hoặc chua, trong khi thực phẩm ngọt không chỉ bao gồm táo. Vì vậy, nó là với quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số.
Dưới đây là các tính năng chính, cũng như ưu và nhược điểm của quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số.
Quỹ chỉ số so với quỹ tương hỗ
Các quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ đều cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư vào một bộ sưu tập tài sản đa dạng. Đây là cách chúng xếp chồng lên nhau:
- Quỹ chỉ số là quỹ đầu tư vào các tài sản được chứa trong một chỉ số cụ thể. Chỉ số là một tập hợp các cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác được đặt trước. Nổi tiếng nhất có thể là Chỉ số Standard & Poor's 500, bao gồm cổ phiếu của khoảng 500 công ty lớn nhất của Mỹ. Một quỹ chỉ số chỉ đơn thuần bắt chước các tài sản trong chỉ số, khiến nó trở thành một loại đầu tư thụ động, trái ngược với việc cố gắng đánh bại chỉ số bằng cách quản lý tích cực.
- Quỹ tương hỗ là một cách để cấu trúc quỹ đầu tư và về mặt lịch sử, nó là một trong những quỹ phổ biến nhất, mặc dù các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đang phát triển rất nhanh chóng. Quỹ tương hỗ có thể bao gồm nhiều loại tài sản hoặc phong cách đầu tư, bao gồm cả quỹ chỉ số hoặc quỹ được quản lý tích cực. Theo nghĩa đen, hàng nghìn quỹ tương hỗ tồn tại và một số trong số đó là quỹ chỉ số.
Như bạn có thể thấy, đôi khi quỹ chỉ số là quỹ tương hỗ, và đôi khi quỹ tương hỗ là quỹ chỉ số.
Đề xuất cho bạn: Đầu tư chủ động so với đầu tư thụ động: Sự khác biệt là gì?
Nói cách khác, các nhà đầu tư có thể mua một quỹ chỉ số là quỹ ETF hoặc quỹ tương hỗ. Họ cũng có thể mua một quỹ tương hỗ, một quỹ chỉ số được quản lý thụ động hoặc một quỹ được quản lý tích cực.
Ưu và nhược điểm của quỹ chỉ số
Một quỹ chỉ số có thể đưa ra một số ưu và nhược điểm. Đây là một số điều quan trọng nhất.
Ưu điểm của quỹ chỉ số
- Giá thấp – Bởi vì chúng dựa trên một chỉ số thay vì được quản lý tích cực, các quỹ chỉ số có xu hướng sở hữu rẻ hơn nhiều. Công ty quỹ không trả một nhân viên nghiên cứu đắt tiền để tìm ra các khoản đầu tư tốt nhất mà thay vào đó là sao chép một cách máy móc bản thân chỉ số. Vì vậy, các quỹ chỉ số thường tính một tỷ lệ chi phí thấp cho các nhà đầu tư.
- Có thể làm tốt hơn những người quản lý tích cực – Không phải tất cả các quỹ chỉ số đều bình đẳng, nhưng một trong những quỹ tốt nhất - Chỉ số S&P 500 - hoạt động tốt hơn đại đa số các nhà đầu tư trong một năm nhất định và hơn thế nữa theo thời gian.
- Thuế thấp – Các quỹ chỉ số cũng là quỹ tương hỗ có thể tạo ra nghĩa vụ thuế thấp hơn cho các nhà đầu tư vì chúng có ít doanh thu hơn. Đây hầu hết là một vấn đề không phải đối với các ETF chỉ số.
- Đa dạng hóa - Bởi vì chúng bao gồm nhiều loại tài sản, quỹ chỉ số có thể mang lại lợi ích của việc đa dạng hóa, giảm rủi ro của bạn với tư cách là một nhà đầu tư.
Nhược điểm của quỹ chỉ số
- Có thể theo dõi một chỉ số kém - Một lần nữa, không phải tất cả các quỹ chỉ số đều được tạo ra như nhau và quỹ chỉ số có thể theo dõi một chỉ số thấp, có nghĩa là các nhà đầu tư cũng nhận được lợi nhuận thấp đó.
- Mang lại lợi nhuận trung bình - Một quỹ chỉ số mang lại lợi nhuận bình quân gia quyền của tài sản của nó. Nó phải được đầu tư vào tất cả các cổ phiếu của chỉ số, vì vậy nó không thể tránh khỏi việc giảm giá. Vì vậy, mặc dù nó có thể có những năm rất tốt, nhưng hiếm khi có một năm cháy hàng.
Ưu và nhược điểm của quỹ tương hỗ
Một quỹ tương hỗ có thể đưa ra một số ưu và nhược điểm. Đây là một số điều quan trọng nhất.
Ưu điểm của quỹ tương hỗ
- Có thể có chi phí thấp – Các quỹ tương hỗ chỉ số có thể rẻ hơn để sở hữu so với một ETF chỉ số tương đương, mặc dù nhiều quỹ tương hỗ được quản lý tích cực và do đó có thể đắt hơn.
- Đa dạng hóa - Cho dù nó tập trung vào một lĩnh vực hay được đầu tư rộng rãi, quỹ tương hỗ có thể mang lại cho bạn những lợi ích của việc đa dạng hóa, bao gồm cả sự biến động thấp hơn và giảm rủi ro.
- Có thể vượt trội so với thị trường – Các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực có thể hoạt động tốt hơn thị trường - đôi khi đáng kinh ngạc như vậy - nhưng nghiên cứu cho thấy rằng các nhà đầu tư tích cực hiếm khi đánh bại lợi nhuận của thị trường theo thời gian. Tuy nhiên, nếu quỹ tương hỗ là quỹ chỉ số, nó sẽ phần lớn theo dõi hoạt động của chỉ số.
Nhược điểm của quỹ tương hỗ
- Có thể có doanh số bán hàng "tải” – Tải trọng bán hàng là một từ ưa thích để chỉ hoa hồng và các quỹ tồi tệ nhất có thể tính phí 2 hoặc thậm chí 3 phần trăm khoản đầu tư của bạn, đạt được lợi nhuận của bạn trước khi bạn đầu tư một xu. Thật dễ dàng để tránh những khoản phí này bằng cách chọn một quỹ cẩn thận.
- Có thể có tỷ lệ chi phí cao - Nếu một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, nó có khả năng tính tỷ lệ chi phí cao hơn so với ETF cho tất cả các nhà phân tích cần thiết để sàng lọc thị trường.
- Có thể kém hơn thị trường – Quản lý tích cực, điển hình hơn trong các quỹ tương hỗ có xu hướng kém hơn mức trung bình của thị trường.
- Phân phối lãi vốn - Vào cuối năm, các quỹ tương hỗ có thể phải trả một số khoản lãi vốn nhất định cho các mục đích thuế. Điều đó có nghĩa là bạn có thể phải chịu thuế, ngay cả khi bạn không bán một phần quỹ của mình. (Đó là một lợi thế mà các quỹ ETF nắm giữ so với các quỹ tương hỗ.)
Bạn nên đầu tư vào các quỹ này một cách chủ động hay thụ động?
Cho dù đó là chuyên gia làm việc đó hay các nhà đầu tư cá nhân, việc quản lý tích cực có xu hướng dẫn đến hoạt động kém hiệu quả. Đầu tư thụ động là một cách tiếp cận hấp dẫn đối với hầu hết các nhà đầu tư, đặc biệt là vì nó đòi hỏi ít thời gian, sự chú ý và phân tích hơn mà vẫn tạo ra lợi nhuận cao hơn.
Đề xuất cho bạn: Quỹ tương hỗ so với ETF: ETF có phải là khoản đầu tư tốt hơn không?
Nếu bạn đang đầu tư vào một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, bạn muốn để người quản lý thực hiện công việc của nó. Nếu bạn đang giao dịch trong và ngoài quỹ, bạn sẽ đoán trước được các nhà đầu tư chuyên nghiệp rằng bạn đã thuê để đầu tư tiền của mình một cách hiệu quả. Điều đó không có nhiều ý nghĩa và nó có thể làm tăng thuế lãi vốn, nếu quỹ được giữ trong một tài khoản chịu thuế, cũng như các khoản phí cho việc mua lại sớm quỹ tương hỗ của bạn.
Tích cực giao dịch một quỹ chỉ số cũng không có nhiều ý nghĩa. Về bản chất, quỹ chỉ số là một khoản đầu tư được quản lý thụ động, vì vậy bạn đang mua chỉ số để nhận được lợi tức lâu dài. Nếu bạn giao dịch trong và ngoài quỹ, ngay cả khi đó là ETF chi phí thấp, bạn có thể dễ dàng giảm lợi nhuận của mình. Hãy tưởng tượng việc bán hàng vào tháng 3 năm 2020 khi thị trường sụp đổ, chỉ để xem nó tăng vọt trong năm tới.
Một lần nữa, đầu tư thụ động đánh bại đầu tư chủ động hầu hết thời gian và hơn thế nữa theo thời gian.
Điểm mấu chốt
Quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ không phải là danh mục độc quyền, mặc dù có thể dễ nhầm lẫn chúng. Vì vậy, bạn có thể kết thúc với các quỹ tương hỗ chỉ số chứng khoán, và thường thì các quỹ chứng khoán này nằm trong số các quỹ có chi phí thấp nhất trên thị trường, thậm chí nhiều hơn các quỹ ETF có chỉ số rất phổ biến. Bất kể quỹ của bạn được quản lý như thế nào, các nhà đầu tư sẽ làm tốt hơn bằng cách quản lý thụ động quỹ của họ.
Đề xuất cho bạn: Cách mua quỹ chỉ số S&P 500
