Các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đều có thể mang lại nhiều lợi ích cho danh mục đầu tư của bạn, bao gồm đa dạng hóa tức thì với chi phí thấp. Nhưng chúng có một số điểm khác biệt chính, đặc biệt là mức độ đắt đỏ của quỹ. Nhìn chung, ETF có lợi thế hơn vì họ có xu hướng sử dụng đầu tư thụ động thường xuyên hơn và có một số lợi thế về thuế.
Đây là điểm phân biệt quỹ tương hỗ với quỹ ETF và quỹ nào tốt hơn cho danh mục đầu tư của bạn.
Quỹ tương hỗ so với ETF: Điểm giống và khác nhau
Các quỹ tương hỗ vẫn đứng đầu về tổng tài sản, nhờ sự nổi bật của chúng trong các kế hoạch hưu trí như 401 (k) s. Các quỹ tương hỗ của Mỹ có khoảng 23,9 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2020, so với 5,4 nghìn tỷ USD trong ETF, theo Viện Công ty Đầu tư. Nhưng ETF đã phát triển nhanh chóng trong thập kỷ qua, khi các nhà đầu tư bị thu hút bởi mức phí thấp và dễ giao dịch.
Đề xuất cho bạn: Quỹ tương hỗ là gì?
Cả hai loại quỹ đều cho phép bạn đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng bằng cách chỉ mua một chứng khoán. Ví dụ: bạn có thể mua quỹ chỉ số dựa trên Chỉ số Standard & Poor's 500 (S&P 500) của các công ty hàng đầu của Mỹ dưới dạng quỹ tương hỗ hoặc ETF. Hoặc bạn có thể mua danh mục trái phiếu bằng một trong hai. Ví dụ, một số quỹ cho phép bạn mua vàng hoặc tất cả các công ty trong một ngành nhất định.
Các quỹ tương hỗ: Tổng quan
Các quỹ tương hỗ là một cách cũ hơn để cho phép một nhóm các nhà đầu tư sở hữu cổ phần trong một danh mục đầu tư lớn hơn. Các quỹ tương hỗ có xu hướng được quản lý tích cực, vì vậy họ đang cố gắng vượt qua điểm chuẩn của mình và có thể tính chi phí cao hơn ETF, bao gồm cả khả năng hưởng hoa hồng bán hàng. Các quỹ tương hỗ thường có yêu cầu mua ban đầu tối thiểu và chúng chỉ có thể được mua sau khi thị trường đóng cửa, khi giá trị tài sản ròng (NAV) của chúng được tính toán và thiết lập.
ETFs: Tổng quan
ETF là một cách mới hơn cho phép các nhà đầu tư sở hữu cổ phần trong danh mục đầu tư lớn hơn. ETF có xu hướng được quản lý một cách thụ động, có nghĩa là việc nắm giữ của họ theo dõi một chỉ số chứng khoán đặt trước thay vì để người quản lý danh mục đầu tư chọn chúng. Họ thường tính chi phí thấp và không có hoa hồng bán hàng. ETF thường không có yêu cầu mua ban đầu tối thiểu, mặc dù một số nhà môi giới có thể không cho phép bạn mua cổ phiếu phân đoạn của họ. ETF được giao dịch trong ngày giống như một cổ phiếu và giá của chúng có thể dao động xung quanh giá trị tài sản ròng của chúng.
Đề xuất cho bạn: Quỹ chỉ số so với quỹ tương hỗ: Sự khác biệt là gì?
Cho dù bạn đang mua một quỹ tương hỗ hay một quỹ ETF, bạn có thể đầu tư vào nhiều lựa chọn tài sản khác nhau.
Quản lý chủ động và quản lý thụ động
Cách một quỹ đầu tư thực sự liên quan nhiều đến chi phí và lợi nhuận tiềm năng của bạn. Một số quỹ tham gia vào lĩnh vực được gọi là quản lý tích cực, trong đó người quản lý quỹ chọn và chọn cổ phiếu để mua và bán, và khi nào thì thực hiện. Cách tiếp cận này điển hình hơn cho các quỹ tương hỗ.
Cách tiếp cận khác được gọi là đầu tư thụ động và đó là nơi người quản lý quỹ không chọn các khoản đầu tư mà bắt chước một chỉ số đã được chọn, chẳng hạn như S&P 500. Cách tiếp cận này điển hình hơn của ETF, mặc dù ETF đôi khi có thể chủ động quản lý.
Vì vậy, nói chung các quỹ tương hỗ đã được quản lý tích cực, trong khi các quỹ ETF lại bị động. Nhưng những dòng này đã bị mờ đi phần nào và có thể tìm thấy các quỹ ETF được quản lý tích cực và các quỹ tương hỗ được quản lý thụ động.
Đề xuất cho bạn: 11 khoản đầu tư tốt nhất vào năm 2024
Sự khác biệt này quan trọng vì một số lý do chính: lợi nhuận mà bạn có thể thấy với tư cách là một nhà đầu tư và tỷ lệ chi phí bạn có thể phải trả.
Lợi nhuận và chi phí của quỹ
Đây là kết quả của cuộc tranh luận chủ động và thụ động: đầu tư thụ động hầu hết thời gian đều tốt hơn. Trên thực tế, một báo cáo gần đây từ S&P Dow Jones Indices cho thấy 94% các nhà quản lý tích cực trong các công ty lớn đã không thể đánh bại thị trường trong khoảng thời gian 20 năm kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2021.
Đúng vậy, các quỹ tốt nhất có thể đánh bại các điểm chuẩn của họ (thường là S&P 500) trong một năm nhất định, nhưng theo thời gian, rất khó để các nhà quản lý tích cực hoạt động tốt hơn.
Đề xuất cho bạn: 10 quỹ chỉ số tốt nhất năm 2024
Trong đầu tư thụ động, mục tiêu không phải là đánh bại thị trường, như thường lệ đối với các nhà quản lý tích cực. Thay vào đó, các nhà đầu tư thụ động chỉ đơn giản là muốn trở thành thị trường. Và nếu đầu tư thụ động vượt trội hơn đại đa số các nhà đầu tư, điều đó cũng có nghĩa là bạn có thể đánh bại hầu hết các nhà quản lý chuyên nghiệp tích cực.
Điều đó mang lại lợi thế cho ETF, vốn thường được quản lý thụ động, mặc dù một lần nữa một số quỹ tương hỗ cũng được quản lý thụ động. Bạn sẽ cần đọc bản cáo bạch của quỹ để xem.
Quản lý tích cực có một nhược điểm khác: nó có xu hướng tốn kém hơn quỹ được quản lý thụ động. Sự xuất hiện của các quỹ ETF chi phí thấp hơn đã giúp giảm chi phí trong các quỹ tương hỗ.
Tỷ lệ chi phí trên quỹ đã giảm trong hai thập kỷ qua. Chi phí cho các quỹ tương hỗ cổ phiếu vẫn cao hơn chi phí cho ETF, cho dù bạn đang so sánh mức trung bình đơn giản hay mức trung bình theo trọng số tài sản (bao gồm cả mức độ lớn của quỹ).
Đề xuất cho bạn: ETF cổ tức tốt nhất và cách đầu tư vào chúng
Mức trung bình đơn giản cung cấp cho bạn ý tưởng về những gì bạn có thể trả nếu bạn chọn tiền một cách ngẫu nhiên, trong khi mức trung bình theo trọng số tài sản cho bạn biết những gì một nhà đầu tư điển hình có thể thực sự trả. Vì vậy, các quỹ tương hỗ đắt hơn một chút so với ETF, so sánh mức trung bình tương ứng của chúng.
Ví dụ: vào năm 2020, một quỹ tương hỗ trung bình (tính theo tài sản) sẽ tiêu tốn 0,50% tài sản của bạn mỗi năm. Trong điều kiện thực tế, nó sẽ có giá 50 đô la cho mỗi 10.000 đô la bạn đã đầu tư. Ngược lại, ETF trung bình có thể so sánh có tỷ lệ chi phí chỉ là 0,18 phần trăm, hoặc 18 đô la hàng năm cho mỗi 10.000 đô la đầu tư.
Nhưng các chi tiết sẽ khác khi bạn tìm hiểu kỹ. Nếu bạn tập trung vào các quỹ tương hỗ chứng khoán được quản lý thụ động, chúng thực sự rẻ hơn so với các quỹ ETF chứng khoán được quản lý thụ động.
Đề xuất cho bạn: Cách mua cổ phiếu: Hướng dẫn từng bước
Vì vậy, vào năm 2020, các quỹ tương hỗ chỉ số chứng khoán tính phí trung bình 0,06% (tính theo tài sản), trong khi ETF chỉ số chứng khoán tương đương tính phí 0,18%.
Một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực cũng có thể tính lợi nhuận của bạn theo một cách khác, bằng cách thanh toán hóa đơn thuế của bạn. Bởi vì nó giao dịch trong và ngoài thị trường, một quỹ được quản lý tích cực ghi nhận lãi vốn thường xuyên hơn một quỹ được quản lý thụ động như hầu hết các quỹ ETF. Nó phải chuyển một số khoản phân phối lãi vốn chịu thuế đó cho các nhà đầu tư vào cuối năm.
Ngoài những chi phí này, các nhà đầu tư vào quỹ tương hỗ cũng có thể phải đề phòng hoa hồng bán hàng, vốn có thể nhanh chóng ăn hết tiền gốc của bạn trước cả khi bạn đầu tư tiền của mình. Đó không phải là chi phí liên quan đến ETF.
Đề xuất cho bạn: Cách mua quỹ chỉ số S&P 500
Cho dù bạn đi với quỹ ETF hay quỹ tương hỗ, hãy nhớ kiểm tra tỷ lệ chi phí và bất kỳ chi phí nào khác của quỹ. Chi phí là yếu tố thúc đẩy lợi nhuận của bạn rất lớn và các chuyên gia khuyên bạn nên tập trung vào những chi phí đó trước tiên, đặc biệt là đối với các quỹ chỉ số, nơi mà mọi người đều đang theo dõi cùng một chỉ số.
Hoa hồng và mua hàng tối thiểu
Trong hạng mục hoa hồng, các nhà đầu tư ETF là người chiến thắng thực sự. Các công ty môi giới tên tuổi đã cắt giảm hoa hồng xuống 0 trên tất cả các ETF được cung cấp trên trang web của họ. Vì vậy, bạn sẽ không mất bất cứ chi phí nào để giao dịch các khoản tiền này, mặc dù một số nhà môi giới có thể áp dụng phí mua lại sớm. Đó là một lợi ích rất lớn cho các nhà đầu tư, đặc biệt nếu bạn muốn tính trung bình theo chi phí đô la cho các giao dịch mua của mình.
Nhưng đó không phải là trường hợp của các quỹ tương hỗ, nơi một số vẫn tính phí hoa hồng bán hàng có thể khiến bạn mất một hoặc hai phần trăm số tiền của bạn nhưng đôi khi thậm chí còn nhiều hơn. May mắn thay, nhiều quỹ tương hỗ tốt không còn thu những khoản phí này nữa và việc tránh chúng tương đối dễ dàng. Bạn nên tránh những khoản phí này, vì chúng làm giàu cho công ty quản lý quỹ với chi phí thu được của bạn.
Đề xuất cho bạn: ETF tốt nhất cho năm 2024
Và các công ty môi giới cũng có thể tính phí cho bạn khi giao dịch các quỹ tương hỗ - một số có thể chạy gần $ 50 mỗi giao dịch - mặc dù các nhà môi giới tốt nhất cung cấp nhiều quỹ mà không có hoa hồng giao dịch nào cả.
Đối với số tiền mua tối thiểu, ETFs thường có lợi thế hơn ở đây. Thông thường, một nhà môi giới có thể yêu cầu bạn mua ít nhất một cổ phiếu của quỹ để thực hiện giao dịch mua, mặc dù ngày nay nhiều công ty môi giới cho phép bạn mua cổ phiếu phân đoạn. Ngay cả khi bạn phải mua toàn bộ cổ phiếu, điều đó có thể khiến bạn mất từ 20 đô la đến có thể là 250 đô la, vẫn là một số tiền tương đối nhỏ.
Ngược lại, một số quỹ tương hỗ có thể yêu cầu bạn mua ít nhất 2.500 đô la để bắt đầu, nếu bạn đang mở tài khoản cá nhân của riêng mình, với số tiền gửi tối thiểu tiếp theo nhỏ hơn. Một số quỹ tương hỗ cũng tính phí mua lại sớm nếu bạn bán vị thế của mình trong vòng chưa đầy 30 ngày.
Đề xuất cho bạn: 10 khoản đầu tư rủi ro thấp tốt nhất vào năm 2024
Khi nào bạn có thể mua quỹ tương hỗ và ETF
Khi nào bạn có thể mua một quỹ tương hỗ hoặc ETF thì khác. Các quỹ tương hỗ chỉ được định giá vào cuối mỗi ngày giao dịch. Mặc dù bạn có thể đặt lệnh bất cứ lúc nào, nhưng lệnh sẽ không được lấp đầy cho đến khi giá chính xác của quỹ được tính vào cuối ngày. Vì vậy, bạn sẽ không biết mình đang thanh toán những gì cho đến khi giao dịch hoàn tất. Nhưng bạn sẽ luôn trả giá trị tài sản ròng chính xác của quỹ nắm giữ.
Ngược lại, ETF giao dịch giống như một cổ phiếu trên sàn giao dịch và bạn có thể mua bất cứ khi nào thị trường mở cửa. Bạn có thể đặt lệnh mua hoặc bán của mình như đối với cổ phiếu và xem mức giá chính xác bạn phải trả khi lệnh được thực hiện. Không giống như quỹ tương hỗ, bạn có thể trả nhiều hơn hoặc ít hơn nhiều so với tài sản ròng thực tế của quỹ, mặc dù sự khác biệt thường không đáng kể.
Tính linh hoạt trong giao dịch này đã giúp ETF trở thành một cách đầu tư phổ biến.
Quỹ tương hỗ hoặc ETF: Bạn nên chọn cái nào và tại sao?
Theo nhiều cách, các quỹ tương hỗ và ETF đều làm điều tương tự, vì vậy lựa chọn dài hạn tốt hơn phụ thuộc rất nhiều vào những gì quỹ thực sự đầu tư vào (ví dụ: các loại cổ phiếu và trái phiếu). Ví dụ: các quỹ tương hỗ và ETF dựa trên chỉ số S&P 500 phần lớn sẽ hoạt động tương tự đối với bạn. Nhưng các quỹ được quản lý tích cực có thể có nhiều kết quả khác nhau, tùy thuộc vào cách chúng được đầu tư.
Đề xuất cho bạn: 6 khoản đầu tư tốt nhất cho người mới bắt đầu
Tuy nhiên, sự khác biệt đến nằm ở phí, hoa hồng và các chi phí khác liên quan đến sự lựa chọn của bạn. Và ở những khía cạnh này, ETF có lợi thế hơn so với các quỹ tương hỗ. Họ cũng có lợi thế về hiệu quả thuế, giúp giảm gánh nặng thuế tổng thể của bạn.
ETF và quỹ tương hỗ có trả tiền phân phối không?
Các quỹ tương hỗ có thể trả phân phối vào cuối năm, trong khi ETF có thể trả cổ tức trong suốt năm. Nhưng có sự khác biệt trong các khoản thanh toán này cho các nhà đầu tư và các nhà đầu tư ETF cũng có lợi thế ở đây.
ETF có thể trả cổ tức bằng tiền mặt hàng quý. Mỗi cổ phiếu sẽ nhận được một số tiền cụ thể, vì vậy bạn sở hữu càng nhiều cổ phiếu, tổng số tiền chi trả của bạn càng cao. Nhưng không phải tất cả các quỹ đều cung cấp cổ tức, ngay cả khi họ cung cấp tiền mặt. Ví dụ: ETF có thu nhập cố định về mặt kỹ thuật sẽ trả lãi thay thế.
Đề xuất cho bạn: 8 khoản đầu tư ngắn hạn tốt nhất năm 2024
Các phân phối ETF có thể đủ tiêu chuẩn hoặc không đủ tiêu chuẩn. Sự khác biệt giữa hai loại phụ thuộc vào cách chúng bị đánh thuế và thời gian nắm giữ cổ phiếu trong quỹ ETF:
- Cổ tức đủ điều kiện được trả trên cổ phiếu do ETF nắm giữ. Cổ phiếu phải được sở hữu trên 60 ngày trong khoảng thời gian 121 ngày bắt đầu từ 60 ngày trước ngày giao dịch không hưởng quyền. Cổ tức đủ tiêu chuẩn bị đánh thuế theo thuế suất lợi tức vốn.
- Cổ tức không đủ tiêu chuẩn bị đánh thuế theo tỷ lệ thu nhập thông thường.
Các quỹ tương hỗ cũng có thể phát hành một khoản thanh toán và nó có thể được thanh toán đều đặn trong năm hoặc thường xuyên hơn vào cuối năm dưới dạng phân phối một lần. Các nhà đầu tư cũng có thể tận dụng các quy tắc xung quanh cổ tức đủ điều kiện để đạt được mức thuế suất thấp hơn trên các khoản thanh toán.
Tuy nhiên, các quỹ tương hỗ cũng có thể khiến các nhà đầu tư phải chịu thêm một vấn đề phức tạp về thuế. Đó là bởi vì các quỹ tương hỗ được yêu cầu phân phối lãi vốn thực hiện của họ vào cuối năm. Trong khi bạn nhận được khoản thanh toán bằng tiền mặt, sau đó bạn có thể phải quay lại và nộp thuế cho IRS. Những cân nhắc về thuế này không áp dụng cho các quỹ tương hỗ được giữ trong các tài khoản được ưu đãi về thuế.
Ngay cả khi quỹ tương hỗ không giao dịch nhiều cổ phiếu như một phần trong chiến lược của mình, hành động mua lại cổ phiếu cho các nhà đầu tư ra đi có thể buộc các nhà quản lý bán cổ phiếu của các khoản đầu tư vào quỹ, có khả năng tạo ra lợi nhuận vốn.
Đề xuất cho bạn: Hướng dẫn cho thế hệ millennials tự tin bắt đầu đầu tư
Ngoài ra, nếu bạn mua quỹ vào cuối năm, bạn vẫn có thể phải trả hóa đơn thuế cho các sự kiện đã xảy ra trước khi bạn thực hiện đầu tư.
Cái nào an toàn hơn?
Về mặt an toàn, cả quỹ tương hỗ và ETF đều không an toàn hơn quỹ khác do cấu trúc của nó. Sự an toàn được xác định bởi những gì quỹ tự sở hữu. Cổ phiếu thường rủi ro hơn trái phiếu và trái phiếu doanh nghiệp có phần nào rủi ro hơn trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Nhưng rủi ro cao hơn (đặc biệt nếu nó đa dạng hóa) có thể mang lại lợi nhuận dài hạn cao hơn.
Đó là lý do tại sao điều quan trọng là bạn phải hiểu các đặc điểm của các khoản đầu tư của mình, chứ không chỉ xem quỹ đó là ETF hay quỹ tương hỗ. Một quỹ tương hỗ hoặc ETF theo dõi cùng một chỉ số sẽ mang lại lợi nhuận như nhau, vì vậy bạn không phải chịu nhiều rủi ro hơn theo cách này hay cách khác.
Điểm mấu chốt
Đối với nhiều mục đích khác nhau, ETF là một lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư, vì nó mang lại một số lợi thế về thuế, hoa hồng thấp và khả năng giao dịch dễ dàng. Nhưng trong những trường hợp cụ thể khác, đặc biệt là đối với các quỹ chỉ số chứng khoán, quỹ tương hỗ thực sự có thể rẻ hơn ETF và nếu chúng được giữ trong một tài khoản có lợi về thuế, thì tác động thuế của chúng cũng không liên quan. Dù bằng cách nào, bạn cũng cần biết số tiền của mình được đầu tư vào những khoản nào và cách chúng giúp bạn đạt được các mục tiêu tài chính của mình.
Đề xuất cho bạn: ETF so với quỹ chỉ số: Đây là cách họ so sánh
