主动投资可能听起来是比被动投资更好的方法。毕竟，我们很容易把主动的东西看成是更强大、更有活力、更有能力的。主动投资和被动投资各有一些积极和消极因素，但绝大多数投资者将通过指数基金利用被动投资的优势来获得最佳服务.
以下是被动投资胜过主动投资的原因，以及让被动投资者不断获胜的一个隐藏因素.
什么是主动投资?
主动投资是你经常在电影和电视节目中看到的。它涉及分析师或交易员识别被低估的股票，购买它，并利用它来获得财富。这是真的–在海量的股票中找到被低估的针，有很多的魅力。但这涉及到分析和洞察力，对市场的了解，以及许多工作，特别是如果你是一个短期交易者.
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主动投资的优势
- **你可能会获得更高的回报。**如果你有技术，你可以通过研究和投资被低估的股票，比你使用指数基金仅仅购买市场的一个横截面，找到更高的回报。但成功需要对市场有专业的了解，这可能需要多年的时间来发展。.
- **如果你觉得作为一个积极的交易者跟踪市场很有趣，那么尽可以花时间这样做。然而，你应该意识到，你可能会做得更好，被动地.
主动投资的劣势
- **很难打败专业的主动交易员。**虽然主动交易看起来很简单–例如，在图表上识别被低估的股票似乎很容易，但日间交易员是最稳定的输家之一。当他们不得不与当今市场上占主导地位的高功率和高速的计算机交易算法对峙时，这并不令人惊讶。大资金交易市场，拥有大量的专业知识.
- **大多数活跃的交易员都不能战胜市场。**成为一个活跃的交易员是如此艰难，以至于做得好的基准是战胜市场。这就像高尔夫比赛中的标准杆，如果你能持续击败这个目标，你就做得很好，但大多数人没有做到。标准普尔道琼斯指数公司2023年的一份报告显示，超过85%的投资于大公司的基金经理在前12个月的表现低于他们的基准值。而且随着时间的推移，情况几乎同样糟糕，超过83%的人在10年内无法战胜市场。这些专业人士的唯一重点是击败市场，最好是尽可能多地击败市场。.
- **需要很多技巧。**如果你是一个高度熟练的分析师或交易员，你可以利用主动投资赚很多钱。不幸的是，几乎没有人有这样的技能。当然，一些专业人士是这样的，但即使对他们来说，要想年复一年地获胜也是很困难的。.
- **虽然现在主要的在线经纪商的股票和ETF的佣金是零，但活跃的交易者仍然需要为他们的净收益缴税，大量的交易可能会导致在纳税日产生巨额账单。.
- **需要大量的时间。**除了实际上很难做好之外，由于你需要做的所有研究，成为一个积极的交易者需要大量的时间。花更多的时间去做更糟糕的事情是没有意义的，除非你也在积极地进行交易以获得乐趣。.
- **投资者经常在最糟糕的时候买入和卖出。**由于人类心理学注重将痛苦降到最低，积极的投资者并不擅长买入和出售股票。他们往往在价格走高后买入，在价格已经下跌后卖出。.
什么是被动投资?
相比之下，被动投资就是采取长期购买和持有的方法，通常是通过购买指数基金。使用指数基金的被动投资避免了对个别股票的分析和在市场中的交易。这些被动投资者的目标是获得指数的回报，而不是试图超越指数。.
被动投资的优势
- **被动投资者正试图 “成为市场”，而不是击败市场。他们更愿意通过指数基金拥有市场，根据定义，他们将获得市场的回报。对于标准普尔500指数来说，在很长一段时间里，平均年回报率约为10%。通过拥有指数基金，被动投资者成为主动交易者试图–通常是失败–击败的对象。.
- **更容易成功。**被动投资比主动投资容易得多。如果你投资于指数基金，你不需要做研究，挑选个别股票，或做任何其他的腿部工作。随着低费用的共同基金和交易所交易基金成为现实，成为一名被动投资者比以往任何时候都容易，这也是传奇投资者沃伦-巴菲特推荐的方法。.
- **递延资本收益税。**买入并持有的投资者可以将资本收益税递延至卖出，因此他们不需要在任何特定的一年中响起很多税单。.
- **需要最少的时间。**在最好的情况下，被动投资者可以在每年的纳税时间看他们的投资15或20分钟，否则就可以完成他们的投资。因此，你有空闲时间做你想做的事情，而不是担心投资问题。.
- **让公司的成功推动你的回报。**当你以买入并持有的心态进行投资时，随着时间的推移，你的回报是由相关公司的成功推动的，而不是由你猜测其他交易者的能力推动的。.
被动投资的劣势
- **如果你通过指数基金购买一系列的股票，你将获得这些投资的加权平均回报。同时，如果你能找出表现最好的股票并只买这些股票，你会做得更好。但随着时间的推移，绝大多数的投资者–超过90%–都无法战胜市场。因此，平均回报率并不那么平均.
- **你仍然需要知道你拥有什么。**如果你是主动投资，你知道你拥有什么，你应该知道每项投资会面临哪些风险。对于被动投资，你也需要大致了解任何基金的投资内容，这样你就不会完全脱离。.
- **你可能对风险反应迟钝。**如果你对你的投资采取长期方法，你可能对你的投资组合的真正风险反应迟钝。.
主动投资与被动投资。你应该选择哪种策略?
可能对你更有效的交易策略在很大程度上取决于你想在投资上投入多少时间，坦率地说，你是否想在一段时间内获得最大的成功机会。.
什么时候主动投资对你更有利:
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- 你想花时间投资并享受这样做的乐趣.
- 你喜欢做研究，喜欢挑战猜测数以百万计的聪明投资者.
- 你不介意表现不佳，尤其是在任何一年，为了追求投资的精湛，甚至只是享受。.
- 你希望有机会在某一年获得最好的回报，即使这意味着你的表现明显低于预期。.
什么时候被动投资对你更有利:
- 你希望长期获得良好的回报，并愿意放弃在任何特定年份获得最佳回报的机会。.
- 你想在一段时间内击败大多数投资者，甚至是专业人士.
- 你喜欢并愿意投资于指数基金.
- 如果你购买的是指数基金，你不想花很多时间投资.
- 你希望在任何一年都能尽量减少税收.
当然，也可以在一个投资组合中同时使用这两种方法。例如，你可以将你的投资组合的90%用指数基金买入并持有，而剩余的部分可以投资于你积极交易的一些股票。你得到了被动方法的大部分优点，同时也得到了主动方法的一些刺激。你最终会花更多的时间积极投资，但你不必花那么多时间.
让被动投资为你服务的简单方法
最受欢迎的指数之一是标准普尔500指数，它是美国数百家顶级公司的集合。其他知名指数包括道琼斯工业平均指数和纳斯达克100指数。还有数以百计的其他指数，每个行业和次行业都有一个由其中的股票组成的指数。指数基金–无论是交易所交易基金还是共同基金–都可以成为购买行业指数的快速途径。.
对于希望利用被动投资的投资者来说，交易所交易基金是一个不错的选择。最好的基金具有超低的费用率，即投资者为管理基金所支付的费用。这也是他们表现出色的一个隐藏的关键.
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ETF通常是为了匹配特定股票指数的表现，而不是击败它。这意味着，基金只是机械地复制指数的持有量，不管它们是什么。因此，基金公司不需要支付昂贵的分析员和投资组合经理的费用。.
这对你意味着什么？一些最便宜的基金，你在ETF中每投资1万美元，每年向你收取不到10美元。这对于指数基金的好处来说是非常便宜的，包括多样化，这可以增加你的回报，同时降低你的风险。.
相比之下，共同基金通常是更积极的投资者。基金公司向经理和分析师支付大笔资金，试图战胜市场。这导致了高费用率，尽管至少在过去的几十年里，费用一直处于长期下降趋势。.
然而，并非所有的共同基金都是主动交易的，最便宜的是使用被动投资。这些基金在成本上与ETF有竞争性，甚至在相当多的情况下还更便宜。富达投资公司提供四个共同基金，向你收取零管理费.
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因此，被动投资也表现得更好，因为对投资者来说，它只是更便宜。.
摘要
被动投资可以成为投资者的一个巨大赢家。它不仅提供较低的成本，而且比大多数主动投资者表现得更好，特别是随着时间的推移。你可能已经在通过雇主赞助的退休计划（如401（k））进行被动投资。如果你没有，这是最简单的方法之一，可以开始享受被动投资的好处。.
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