指数基金和交易所交易基金 (ETF) 都是极佳的财富积累工具，在多种投资场景中表现出色。但值得注意的是，指数基金通常以ETF形式存在，而ETF几乎总是指数基金。
指数基金和 ETF 通常都是低成本且被动管理的，这意味着它们可以成为“一劳永逸”的投资解决方案。此外，这两种投资工具都能提供内置的多元化；这些特点以及更多优势使它们成为普通投资者的理想选择。
在这里，我们将比较这两种类型的投资，帮助您确定其中一种（或两种）是否适合您。
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ETF与指数基金：它们的相似之处如下
ETF和指数基金非常相似，能够为投资者扮演许多相同的角色。让我们来看看它们的共同点。
多样化
指数基金和 ETF 的最大优势之一是它们使您的投资组合多样化变得极为简单。例如，总股票市场基金跟踪美国所有上市公司的表现，目前涵盖近4,000家美国公司。先锋基金 VTSAX 和 VTI 跟踪同一指数，前者是共同基金，后者是 ETF，但它们本质上都是指数基金。
费用低
指数基金和 ETF 的费用都非常低，尤其是与主动管理型基金相比。许多 ETF 跟踪指数，这种被动投资风格有助于保持较低费用。由于基金的变动仅基于指数的变化，相关劳动力成本较少。
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根据投资公司研究所的最新报告，2020 年指数股票共同基金的平均费用率为 0.06%，股票 ETF 的平均费用为 0.18%。相比之下，2020 年主动管理型共同基金和 ETF 的平均费用分别为 0.71% 和 0.69%。
被动投资
指数基金和大多数 ETF 仅试图复制股票或其他资产的指数。它们不会做出积极的交易决策，也不试图击败市场，而是模仿指数并随着时间获得平均回报。
投资者可以使用指数基金和 ETF 作为被动投资策略。例如，您可能有一个雇主赞助的退休计划，可以通过工资扣除投资。如果您在每个发薪期将工资的一定比例投资于指数基金，您的投资组合几乎无需持续维护。
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在经纪账户中投资 ETF 或指数基金的情况也类似。例如，购买标准普尔 500 指数基金时，大多数经纪商提供自动投资选项。
长期表现强劲
指数基金和 ETF 另一个显著优势是长期表现稳定。虽然活跃基金经理可能偶尔取得成功，但很少有人能在长时间内持续跑赢市场。五年内，近80%的主动型基金经理未能达到或超过其基准。
相反，指数基金和 ETF 提供更一致的表现，长期来看表现优异。例如，标准普尔 500 指数历史年均回报率约为10%。
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ETF和指数基金的主要区别
ETF和指数基金存在一些投资者需要注意的差异。
购买渠道
如果您通过雇主投资 401(k) 或 403(b)，很可能只能选择指数共同基金，而非 ETF。
若想购买 ETF，最好开设 IRA、Roth IRA 或应税经纪账户。不同平台提供的基金种类不同，您或许能接触到更广泛的共同基金和 ETF。
总体而言，在线经纪人通常提供最多的指数基金选择，涵盖所有常见类型。
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最低投资额
指数基金的最低投资额因类型而异。例如，共同基金的最低投资额可能对部分投资者构成障碍。先锋基金 VTSAX 过去的最低投资额为 10,000 美元，现已降至 3,000 美元，虽有改善，但仍可能让部分资金有限的投资者望而却步。
在在线经纪账户中，通常只需购买一股 ETF。更好的是，部分经纪商支持零碎股票交易，允许投资者以极小份额购买 ETF，灵活投资。
交易费用
共同基金和 ETF 的交易费用存在差异。如今，主流经纪商几乎不收取股票和ETF的交易佣金。
然而，指数共同基金可能收取较高的交易佣金，有时还会收取负载费（销售佣金）。ETF则通常无前端或后端负载费用。
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因此，从费用角度看，需综合考虑所有相关费用，因为即使共同基金的费用率低于同类ETF，交易费用可能抵消这部分优势。
税收策略
如果您频繁买卖，ETF在税收方面显然更有优势。出售 ETF 股票时，只有卖方需缴纳资本利得税。
而指数共同基金则不同，投资者将股票卖给基金经理。若基金经理随后出售资产产生收益，这部分收益将分摊给所有基金持有人，可能导致投资者承担额外税负。
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底线
无论您选择投资 ETF 还是指数基金，都是对未来的明智投资。两者差异通常较小，事实上，指数基金往往（但不总是）以ETF形式存在。因此，选择哪种投资方式不如尽快开始投资重要。通过这样做，您可以享受低费用、多元化优势，并实现投资的长期增长。
