大宗商品作为投资组合的组成部分经常被忽视，许多财务顾问建议分配股票和债券（或持有这两种资产类别的基金）。但一些专家认为，投资者需要进一步分散投资组合，以帮助降低风险和平滑回报.
这就是大宗商品投资的用武之地。贵金属、石油、农产品等大宗商品根据其自身高度特定的行业条件而变化。当您希望使您的投资组合多样化时，这可以使它们成为有吸引力的交易.
以下是您在投资大宗商品时需要考虑的事项，包括投资该领域的几种方式以及在此过程中需要注意的一些事项.
商品投资：需要注意什么
投资者可能把商品说成是一回事，但商品由几十种不同的产品组成，每一种都是根据自己的具体供求关系运作的.
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热门商品
一些交易最广泛的商品包括:
- 贵金属（金、银、铂等）.)
- 油
- 天然气
- 玉米
- 小麦
- 大豆
- 牛
- 猪
- 木材
因此，当您在寻找要投资的商品时，重要的是要关注驱动每个商品的具体因素。例如，如果黄金上涨，可能是由于许多与天然气或生猪无关的供需问题不同，例如.
因此，投资大宗商品远比笼统的术语所表明的要复杂得多.
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供需规律
大宗商品行业都是关于供求关系的。在任何单个商品行业中，产品基本相同。小麦是小麦，牛是牛。正因为如此，生产商都是价格接受者，在正常情况下无法支配价格。许多大宗商品行业是所谓的完全竞争行业的主要例子，许多买家需要无差异化的产品，而供应商无法提供差异化的产品.
那么导致价格波动的原因是供需失衡，这可能有很多原因。如果需求上升或供应受到限制，价格可能会飙升。最值得注意的案例之一是木材价格，由于 COVID-19 经济更广泛放缓的一部分，供应尚未完全恢复正常，因此木材价格在 2021 年飙升.
但如果需求下降或供应回升，价格可能会跌至之前的水平，甚至走低。随着供应恢复和情况正常化，木材也出现了这种下降.
投资大宗商品需要了解供需情况、去向以及到达那里的速度。价格可以快速上涨和下跌，而且通常不会持续存在。古语有云：“高价治高价”。也就是说，如果供应商可以通过增加产量来获得高价格，他们就会这样做，最终价格将下降到典型水平.
以最低成本赢得商品
因为公司是商品行业的价格接受者，所以在这里获胜的公司是那些以最低成本生产的公司。它们产生的单位利润最大，即使商品价格下跌，只要市场开放，它们仍然能够存在.
一般来说，最不稳定的公司是那些以高成本生产的公司。如果价格下跌，他们将无法盈利，也无法维持更多收入，因为他们是价格接受者。因此，如果行业不能尽快好转，他们最终可能会破产.
当然，如果你是在交易商品本身的价格，你可能会对任何单个生产商抱有矛盾的态度，但如果供应下线，它可能有助于推高价格.
价格飙升通常是短暂的
随着时间的推移，商品价格将趋向于与供求相匹配的均衡价格。但在短期内，大宗商品价格是波动的，它们往往会在上行和下行上超过这个均衡价格。因此市场经常过度修正，因为生产商急于纠正供应不足，但随后坚持收回投资，最终停留时间过长，将商品价格推低至可持续水平以下.
因此，价格飙升甚至大幅下跌通常都是短暂的。峰值使边际供应商上线，而后来的下降则影响了边际供应商.
5种投资大宗商品的方法
如果他们想在大宗商品上投入大量资金，投资者和交易员可以自己购买产品、期货合约、生产它们的公司甚至 ETF.
1. 期货
通过期货市场购买商品可能是最知名的投资方式，即使这不是最简单的方式。期货是投机特定商品的一种高风险、高回报的方式，这也是吸引一些铁杆交易者进入该领域的原因.
期货可以让您投入相对较少的资金来开立合约，您可以利用杠杆的力量快速赢（或输）一笔财富。只要交易如您所愿，您甚至不必为合约付出更多，使其成为一种具有成本效益的投机方式.
风险: 只要交易按照您的方式进行，一切都很好，但是如果交易对您不利（低于您的维持保证金），您将不得不继续增加资金以保持开放。所以你可以很快赚到很多钱——这就是交易者的吸引力——尽管你可能会很快失去它.
2.实物商品
也可以直接拥有实物商品，尽管有些——猪、牛和石油——你可能不想直接拥有。相反，贵金属等大宗商品对于那些想要实际拥有贵金属并对冲通胀的人来说很受欢迎.
您可以通过多种方式购买金条，包括通过在线经销商或当铺，或者您可以根据金条的价值购买金银币。你要小心，你正在接近购买的现货价格，并避免支付收藏家的硬币价值.
风险: 直接拥有贵金属的最大风险是它们可能被盗，因此您需要确保任何实质性的东西都得到充分保护。如果您需要匆忙出售，尤其是向经销商出售，您的投资也可能会受到影响。获得您的金条或硬币的全部市场价值可能很困难，因此您可能必须满足于目前您可以得到的东西.
3.实物商品ETF
如果您想直接接触实物商品而无需实际拥有商品或在期货市场上进行交易，您可以选择通过 ETF 进行投资.
ETF 提供了一种便捷的方式来建立一个商品或一组商品的头寸.
例如，您可以购买拥有黄金、石油甚至商品组合的 ETF。因此，您可能能够获得对商品的“纯玩”敞口以及 ETF 的简单性.
最大的好处是您可以直接接触到商品和基于市场的定价，因此您很可能在出售时获得最优惠的价格.
风险: ETF 让您接触到商品价格，其波动性甚至超过股票价格。而且由于商品本身不会产生现金流，您的最佳回报是商品的回报减去基金本身的价格。这些 ETF 可以让您规避拥有实物商品的最大风险、被盗的危险以及潜在的存储成本，具体取决于商品.
4. 商品生产者存量
如果您不想拥有实物商品（可能是因为它们本身不会产生现金流），您可以选择商品生产商，并且在商品价格上涨时仍然能够获胜.
股东可以通过两种方式从生产者那里受益。首先，如果商品价格上涨，标的公司通常会看到其利润上升。其次，矿工可以随着时间的推移增加产量以增加利润。所以你有两种方法可以让商品为你服务.
风险: 大宗商品生产商通常是风险投资。大宗商品行业受繁荣和萧条周期的影响，公司需要大量资金。购买个股需要大量的工作和分析，投资几只股票比购买一组多元化的股票风险更大。所以如果你走这条路，你会想要仔细了解公司和行业.
5.商品生产商ETF
获得对商品生产商多元化敞口的一种方法是购买拥有它们的投资组合的 ETF。您将获得多元化的好处，并且可能能够集中接触特定商品的生产商。例如，您可以购买黄金矿工 ETF，并享受现金流量生产商的收益并押注黄金价格上涨.
风险: 如果您的 ETF 专注于特定商品，例如石油生产商，那么您就是多元化的，但范围很窄。也就是说，你不会过度接触任何一家公司，但如果油价下跌，这种多元化不会像广泛多元化那样保护你。但这是试图“纯粹地”接触特定商品的生产商的反面.
为什么大宗商品是一种受欢迎的投资
如果大宗商品不产生现金流并且价格飙升通常是短暂的，那么投资者和交易者究竟对它们感兴趣的是什么？以下是它们如此受欢迎的一些最大原因:
- 通胀保护. 商品可以为您的投资组合提供通胀保护，因为此类“硬资产”的价格可能会随着通胀而上涨.
- 与其他资产的相关性低. 大宗商品价格波动的原因往往与更广泛的经济大不相同，并且取决于每种商品的特定因素。因此，它们的表现与股票和债券的相关性较低。由于大宗商品与其他资产类别的相关性较低，它们可以用作分散投资组合、降低风险和平滑回报的一种方式.
- 对冲其他投资. 拥有一种商品可以降低您其他投资的风险。例如，如果您拥有一家公司（例如航空公司），该公司可能会受到石油价格的严重影响，并且如果石油价格上涨就会下跌，那么您可以直接拥有石油并帮助抵消该投资组合风险.
底线
投资大宗商品可以为您的投资组合增加一些多样化，尽管许多（也许是大多数）投资组合可以安全地做到这一点，如果它们已经广泛多样化，则无需额外的风险敞口。尽管如此，如果您想交易商品，您有很多方法可以参与其中，但请确保您了解每种方法的风险和回报。请记住，价格飙升通常是短暂的，因此大宗商品可能不是很好的买入并持有投资.
