新投资者经常想知道指数基金和共同基金之间的区别。问题是，有时指数基金是共同基金，有时共同基金是指数基金。这就像问苹果和甜食之间的区别。苹果可以是甜的或酸的，而甜食不仅包括苹果。共同基金和指数基金也是如此.
以下是共同基金和指数基金的主要特点以及优缺点.
指数基金与共同基金
指数基金和共同基金都为投资者提供了投资多元化资产的机会。这是他们如何堆叠:
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- 指数基金是投资于包含在特定指数中的资产的基金。指数是股票、债券或其他资产的预设集合。最著名的可能是标准普尔 500 指数，其中包括大约 500 家美国最大公司的股票。指数基金只是模仿指数中的资产，使其成为一种被动投资，而不是试图通过主动管理来击败指数.
- 共同基金是构建投资基金的一种方式，从历史上看，它一直是最受欢迎的方式之一，尽管交易所交易基金 (ETF) 的普及速度非常快。共同基金可能包括多种资产或投资方式，包括指数基金或主动管理型基金。从字面上看，存在数千种共同基金，其中一些是指数基金.
如您所见，有时指数基金是共同基金，有时共同基金是指数基金.
换句话说，投资者可以购买ETF或共同基金的指数基金。他们还可以购买被动管理型指数基金或主动管理型共同基金.
指数基金的优缺点
指数基金可以提供许多优点和缺点。这里有一些最重要的.
指数基金的优点
- 低成本——因为它们基于指数而不是主动管理，指数基金的持有成本往往要低得多。基金公司不会支付昂贵的研究人员来寻找最佳投资，而是机械地复制指数本身。因此指数基金通常向投资者收取较低的费用率.
- 可能优于主动管理者 – 并非所有指数基金都是平等的，但最好的指数基金之一——标准普尔 500 指数——在某一年甚至更多时间的表现优于绝大多数投资者.
- 降低税收 – 也是共同基金的指数基金可能会为投资者创造较低的税收负债，因为它们的营业额较少。这对于指数 ETF 来说大多不是问题.
- 多样化 – 因为它们由多种资产组成，指数基金可以提供多元化的好处，降低您作为投资者的风险.
指数基金的缺点
- 可能会跟踪一个糟糕的索引 – 同样，并非所有指数基金都是平等的，指数基金可能会追踪一个糟糕的指数，这意味着投资者也会获得那些糟糕的回报.
- 提供平均回报——指数基金提供其资产的加权平均回报。它必须投资于所有指数的股票，所以它无法避免输家。因此，虽然它可能有很好的年份，但很少会有一年.
共同基金的优点和缺点
共同基金可以提供许多优点和缺点。这里有一些最重要的.
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共同基金的优点
- 可以低成本 – 拥有指数共同基金可能比拥有可比指数 ETF 便宜，尽管许多共同基金是积极管理的，因此可能更昂贵.
- 多样化 – 无论是专注于某个行业还是广泛投资，共同基金都可以为您提供多元化的好处，包括降低波动性和降低风险.
- 可能跑赢大盘 – 积极管理的共同基金可能会跑赢市场——有时甚至是惊人的——但研究表明，随着时间的推移，积极的投资者很少会超过市场的回报。但是，如果共同基金是指数基金，它将在很大程度上跟踪指数的表现.
共同基金的缺点
- 可能有销售“负荷”——销售负荷是佣金的一个花哨的词，最糟糕的基金可能会收取你投资的 2% 甚至 3%，在你投资一角钱之前就达到了你的回报。仔细选择基金很容易避免这些费用.
- 费用率可能很高 – 如果共同基金得到积极管理，对于筛选市场所需的所有分析师来说，它可能会收取比 ETF 更高的费用比率.
- 可能跑输大市 – 在共同基金中更为典型的主动管理往往低于市场平均水平.
- 资本收益分配——在年底，共同基金可能必须支付某些资本收益以用于税收目的。这意味着即使您没有出售您的基金份额，您也可能会被征税。 （这是 ETF 相对于共同基金的优势之一.)
您应该主动还是被动地投资这些基金?
无论是专业人士还是个人投资者，主动管理往往会导致业绩不佳。被动投资对大多数投资者来说是一种有吸引力的方法，特别是因为它需要更少的时间、注意力和分析，并且仍然产生更高的回报.
如果您正在投资积极管理的共同基金，您希望让经理完成其工作。如果您在基金内进行交易，那么您就是在猜测您已有效聘请来投资您的资金的专业投资者。这没有多大意义，如果基金存放在应税账户中，它可能会增加资本利得税，以及提前赎回共同基金的费用.
积极交易指数基金也没有多大意义。指数基金本质上是一种被动管理的投资，因此您购买指数以获得其长期回报。如果您进出基金，即使它是低成本的 ETF，您也可能很容易降低您的回报。想象一下，随着市场崩盘，在 2020 年 3 月卖出，却只能看着它在明年飙升.
同样，被动投资在大多数情况下都胜过主动投资，而且随着时间的推移更是如此.
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底线
指数基金和共同基金不是排他性的类别，尽管很容易误会它们。所以你最终可以选择股票指数共同基金，而且这些股票基金通常是市场上成本最低的基金之一，甚至超过了广受欢迎的指数 ETF。无论您的基金如何管理，投资者通过被动管理自己的资金会做得更好.
