参与股市的人有很多赚钱的方法，但这些策略可以归结为两大类：投资和交易。可以说每种策略之间的差异归结为两件事：时间范围（您愿意持有多长时间）和心态（您是像所有者一样思考，还是像为了短期利润而跳槽的人一样）).
与您在好莱坞电影和电视中看到的不同，研究表明，绝大多数市场参与者（几乎所有）如果采用投资者心态而不是交易者心态，他们的表现会更好。这是由于交易的许多微妙成本和低效率.
这是投资和交易之间的区别，哪一个可能更适合您.
投资与交易：有什么区别?
“通过交易，您通过行动赚钱；投资就是靠等待赚钱。”这句话可能总结了投资和交易之间的关键区别。让我们分解其他关键差异，看看它们如何相互比较:
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投资
如果您正在投资，那么您对您的投资采取了长期的心态，您将做以下事情:
- 您像所有者一样思考，即考虑业务的表现，而不仅仅是股票的表现.
- 您的长期回报从根本上取决于业务表现，而不是比其他交易者更好的买卖技巧.
- 您将企业视为企业——它的产品、竞争方式以及不断演变的行业竞争.
- 您不必担心股价的日常波动，尤其是在公司的长期发展轨迹步入正轨的情况下.
- 因为你想得更远，所以你摆脱了短期的负面市场反应，例如当公司宣布季度收益时.
- 随着投资的增长，您可以耐心地坐下来.
- 您将股票或基金的下跌视为以折扣价拥有更多优质企业的潜在机会.
- 如果您正在投资基金，您将倾向于采取更被动的方法，定期向您的投资组合添加资金，而不是试图把握市场时机.
- 您根据流程和纪律出售投资 - 当投资案例已经完成时 - 而不是因为他们本周或一个月表现良好.
成为投资者是关于你的心态和过程——长期和以业务为中心——而不是你有多少钱或股票今天做了什么。你找到了一个好的投资，然后你让公司的成功随着时间的推移推动你的回报.
贸易
如果您进行交易，您将更多地关注短期，并且您对作为一项业务的业务不太感兴趣。您可能会做以下部分或全部事情，例如:
- 您对基础业务是否会蓬勃发展不太感兴趣，但对股票是否可以赚钱更感兴趣.
- 您想知道其他人对交易的看法，因为您不仅在玩股票或基金，而且还玩牌桌上的其他玩家.
- 您可以查看短期价格走势，甚至按分钟查看图表来预测买入或卖出的最佳时间，而您正在“为市场计时.”
- 股价驱动你的行为，而不是企业的基本面.
- 你倾向于驾驭动量股并寻找今天上涨的股票，而不是那些以安全边际定价的股票.
- 根据您的具体策略，您的持有期往往很短（如果您是日内交易者，可能只是一天，或者可能是几周或几个月）.
- 您可以根据流程和纪律出售投资，但这些交易规则与您的收入或损失的关系比与业务本身的关系要大得多.
- 您可能需要比作为投资者更多地关注市场，因为您需要频繁做出买卖决定.
交易者倾向于短期定位。作为一名交易员，与其说是分析一家企业，不如说是将其股票视为一种赚钱的方式——理想情况下，越快越好。这里的成功取决于猜测下一个交易者，而不一定是找到一个伟大的业务.
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交易者类型
- 日间交易员. 这些交易者的行为听起来就像他们所做的那样：全天交易头寸。他们通常不会隔夜持有任何头寸，因此在同一天进行买卖.
- 头寸交易者. 这种类型的交易涉及使用长期图表来识别交易者可以采取行动的趋势。这些交易者在市场上涨时是积极的，在市场下跌时是消极的，只有在趋势建立后才买入或卖出。如果情况发生变化，他们通常会退出职位.
- 波段交易者. 摆动交易者将尝试分析和识别趋势何时将发生变化并建立头寸以从该变化或摆动中获利。这些交易通常持有一天以上，但少于头寸交易者.
- 剥头皮. 这是交易者采用的最快的方法之一，它涉及从证券供需的短期不平衡中获利，这种不平衡会导致买卖价差比平时更宽或更窄。这些交易者指望获得大量小额收益，并且更喜欢与高流动性证券合作.
对大多数人来说，投资比交易更有效
如果投资和交易之间的区别听起来很像主动投资和被动投资之间的区别，那就应该！这对投资方法有很多相似之处.
被动投资是一种买入并持有的策略，它依赖于基础业务的基本表现来推动更高的回报。因此，当您持有股份时，您希望持有一段时间，而不是在价格上涨时或在下一个人出售股份之前将其出售.
通过基金（ETF或共同基金）进行被动投资，让您享受目标指数的回报。例如，随着时间的推移，标准普尔 500 指数平均每年回报 10%。如果您购买了标准普尔 500 指数基金并且没有卖出，那将是您的回报.
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主动投资是一种试图通过在有利时机进出市场来击败市场的策略。交易者试图选择最好的机会并避免下跌的股票.
虽然主动投资似乎是始终如一的赢家，但研究表明，被动投资往往会在大多数情况下获胜。标准普尔 500 道琼斯指数 2018 年的一项研究显示，在过去 12 个月中，投资于大公司的基金经理中有 63% 没有超过他们的基准指数。随着时间的推移，只有少数人能做到这一点，92% 的专业人士无法在 15 年内击败市场.
这些专业人士拥有丰富的经验、知识和计算能力，可以帮助他们在由经过充分测试的涡轮增压交易算法主导的市场中脱颖而出。对于没有所有这些优势的个人交易者来说，这将留下很少的碎屑.
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因此，无论投资者是投资于个别公司还是基金，投资者更有可能更倾向于被动地进入市场。交易者更有可能更喜欢积极的方法.
3个需要注意的隐藏交易成本
交易有许多隐性成本，对于大多数交易者来说，这些成本最终会比坚持投资方式更有利可图。以下是最常见的三种:
1. 交易是一场零和游戏
交易是在所谓的零和游戏中进行的。也就是说，如果有人赢了，就会失去其他人。例如，期权交易本质上是交易者之间对股票表现的一系列边注。如果一份合约的价值为 1,000 美元，那么获胜的交易者会得到那笔钱，实际上是从失败的交易者那里拿走它.
因此，交易只是将资金从一个玩家转移到另一个玩家，随着时间的推移，最聪明的玩家会从不太熟练的玩家那里获得更多的钱。相比之下，投资者正在玩一种正和游戏，其中不止一个人可以获胜。当企业随着时间的推移而成功时，投资者就会赚钱.
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2. 交易员很容易错过重要日子
交易者可能认为他们通过回避和躲避是狡猾的，但他们经常错过市场的最大日子，因为他们退出市场或仅部分投资.
美国银行最近的一份报告揭示了退出市场的危害性。数据显示，从 1930 年到 2020 年，标准普尔 500 指数的总回报率为 17,715%。但是，如果你错过了每十年市场表现最好的 10 个日子，总回报是多少？结果：在整个期间总共只有 28% 的人缺席了不到 100 天.
市场专家有一句话：“入市时机比市场时机更重要。”也就是说，保持投资比试图躲避损失和获得收益更重要。这就是投资者的长期心态可以帮助您专注于未来的地方。你度过了糟糕的日子，因为整个市场一直处于长期上升的轨道上.
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3. 贸易商增加税收
每次您实现资产出售的利润时，您都会产生纳税义务。因此，进出市场的交易者一直在实现利润（或亏损）。这降低了他们复合收益的能力，因为他们必须从美国国税局中扣除他们实现的每一项收益.
相反，投资者倾向于让投资运行。而且由于政府在您出售投资之前不要求您纳税，因此投资者能够以更高的利率复利，其他条件相同。换句话说，他们有效地迫使政府通过推迟纳税来向他们提供无息贷款，并且他们继续在全部税前金额上复利.
例如，假设您以 10,000 美元开始，五年内每年获得 20% 的收益，但每年出售并产生 20% 的税款。在五年期结束时，您将拥有 21,000 美元的资产——年化收益约为 16%。不错!
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但如果你没有卖掉，你会得到更多。如果不出售，您会将这 10,000 美元变成超过 24,883 美元，并保留全部 20% 的年化收益。如果你决定卖掉呢？税后您仍有 21,906 美元，或在此期间每年增加近 17%.
这是投资者对交易者的隐藏优势.
底线
证据通常很清楚，投资是一种对大多数人来说效果更好的策略。有些人能持续战胜市场吗？绝对的，毫无疑问。但对于大多数人来说，成为一名投资者比成为一名交易员更好——而且这也可以花费更少的时间和精力.
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传奇投资者沃伦巴菲特建议投资者定期购买标准普尔500指数基金等指数基金，然后持有数十年。这种方法遵循成为投资者的精神——以长远的眼光，让企业为你创造收益.
