Amutual基金是一种投资工具，允许个人与其他投资者一起投资他们的资金。这些基金投资于一系列的证券，如股票、债券和货币市场基金。大多数共同基金投资于大量的证券，使投资者能够以较低的成本实现投资组合的多样化.
从历史上看，个人投资顾问倾向于主要与那些有大量资金投资的人合作。此外，对大多数投资者来说，维持一个多样化的投资组合，靠自己的力量是不现实的。共同基金希望解决这些问题，以及更多的问题.
虽然共同基金面临着低成本指数基金和交易所交易基金（ETF）对投资者资金的激烈竞争，但它们仍然相当受欢迎。在此，我们将讨论共同基金如何运作，其优点和缺点，并回答一些关键问题，以帮助你决定这些类型的投资对你的投资组合是否有意义。.
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共同基金如何运作
共同基金是一种集合投资基金，许多人在其中拥有股份。共同基金投资于许多不同的公司；有些甚至投资于整个股票市场。然而，当你购买共同基金的股票时，你并不直接投资于这些公司，因为你拥有的是基金的股票，而不是基金选择的公司。.
例如，设想你投资于一个科技含量高的共同基金。该共同基金汇集了所有投资者的资金，投资于一些公司。因此，虽然该基金可能投资于亚马逊和微软等公司，但你并不拥有这些公司的股份。相反，你只是拥有该共同基金的股份。.
股价根据共同基金所有资产的净资产值（NAV）进行波动。资产净值的计算方法是将共同基金的资产总值（减去负债）除以已发行的股份总数。因此，股价的变化并不反映单一公司的价值波动，而是反映基金投资的所有公司的净变化。.
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你可以从你喜欢的任何一家经纪公司购买共同基金的股票。然而，雇主赞助的退休计划大多投资于共同基金，所以你可能在不知不觉中就被投资了。.
与ETF不同，共同基金每天只能交易一次，即在东部时间下午4点收市后。正因为如此，共同基金的价格在一天中不发生变化；它只在收市后的资产净值结算时发生变化。.
共同基金的类型
共同基金有各种各样的形式。投资者有各种目标；因此，不同的共同基金投资于不同类型的证券。在此，我们将介绍一些最常见的共同基金类型.
股票基金
股票基金是最受欢迎的共同基金形式。顾名思义，这些基金投资于股票，这是股票的另一个名称。鉴于美国有成千上万的上市公司，这也是一个非常广泛的类别。在股票基金中，有小盘股基金、大盘股基金、价值型基金、成长型基金，等等。.
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指数基金
指数基金不是试图击败整个市场的表现，而是旨在简单地匹配特定指数的表现，如标准普尔500指数。与试图战胜市场的基金相比，这种策略需要的研究和分析要少得多，从而导致费用降低。这些较低的费用使这些基金在过去几年中越来越受欢迎。.
货币市场基金
货币市场基金是短期投资工具，通常投资于比股票基金和指数基金更安全的证券。这些基金不会获得可观的回报，但损失的风险很小。许多经纪公司将未投资的现金停放在安全的货币市场基金中，如政府债券.
固定收入基金
固定收入基金投资于政府债券、公司债券和其他支付固定回报率的证券。通常情况下，它们是积极管理的，其投资组合可能经常变化。虽然它们支付固定的回报率，但一些债券可能具有较高的风险水平，这可能会损害回报。.
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平衡型基金
平衡型基金投资于一些不同的证券，包括股票、债券和货币市场基金。它们旨在通过提供各种资产类别的投资来降低风险。在某些情况下，这些基金可能有特定的资产配置，允许投资者选择符合其目标的投资。.
共同基金的优点和缺点
共同基金有其优点和缺点。让我们来看看这两方面的情况.
优点
- 投资于大量的证券以实现多样化
- 与个人投资顾问相比，最低投资额低
- 专业管理
- 相对流动的
弊端
- 费用可能很高，阻碍了回报
- 可能有大量的现金头寸
- 缺乏透明度
- 可能很复杂，难以与其他共同基金进行比较
共同基金和税收
基金经理以分配的形式将收益转给投资者，主要是在年末。作为投资者，你有责任在报税时报告资本收益分配，并支付相应的税款。即使你将红利再投资，你仍然需要对其纳税，因为它们被视为收入而被征税。.
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如果你在纳税时间到来时负责纳税，基金经理应向你发放IRS 1099-DIV表格。减少纳税义务的一个方法是在税收递延的投资工具中持有共同基金，如401（k）或IRA.
共同基金与ETF
ETF的工作方式通常很像共同基金，但它们有一些关键的区别。这些证券追踪一个指数或其他资产，可以像股票一样在交易所买卖。正因为如此，它们也可以全天进行交易，其价格也会相应地波动。ETF的费用通常比共同基金低，使它们广受欢迎。.
共同基金和ETF都持有精选的股票和/或债券。你也可能看到投资于商品或加密货币的共同基金或ETF，但两者都投资于某种证券或资产。此外，它们还受到类似的法规约束.
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然而，共同基金通常是主动管理的，每天只在收市后交易一次。他们的费用在某些情况下也可能很高。.
另一方面，ETF像股票一样在交易所进行交易。因此，它们可以在全天进行交易。它们通常不是主动管理的，因此往往有较低的费用。.
雇主赞助的退休计划通常投资于共同基金，而ETF往往由个人退休账户（IRA）或应税账户的投资者更经常持有。.
谁应该投资于共同基金?
共同基金对许多投资者在其投资旅程中的不同阶段都有意义。如果你刚开始投资，共同基金可以让你以相对较低的成本获得广泛的多元化投资组合。即使是更有经验的投资者也可以从中受益，以及选择投资于你认为有望增长的特定领域的基金。.
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请记住，共同基金只有在基金投资的资产中才是好的。如果一个基金投资于表现不佳的股票，该基金也会随之落后。在投入任何资金之前，请确保你了解基金的投资方式。.
共同基金费用
你要注意共同基金可能收取的费用，避免它们吞噬你的投资回报。仅仅1%的年费就会对你长期的投资回报产生很大影响，并可能导致你达不到你的投资目标。.
共同基金在基金的招股说明书中包括其费用信息，通常可以在投资经理的网站上找到。在这里，你会发现关于基金收取的各种运营费用的信息，如管理费，用于支付基金经理和投资顾问的费用，以及法律、会计和其他行政费用。你可能还会遇到12b-1费用，用于支付与营销和销售基金有关的费用。 所有这些费用都体现在基金的费用率中，费用率以基金净资产的百分比显示，每年计算。这笔费用每年都会减少你的投资回报.
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你可能还会看到一个叫做 “负荷 “的东西，它是在购买基金份额时支付给经纪人的佣金。佣金通常以你的总投资额的一个百分比计算。不收取这种佣金的基金被称为 “无负荷 “基金。.
共同基金类别
共同基金以不同的份额类别出售，不同类别的主要区别在于其收取的费用类型。以下是主要共同基金类别的概述.
A级
A类份额通常会有前端销售费用，但其年度费用，如12b-1费用，会比其他共同基金类别低。一些基金将随着投资金额的增加而降低销售费用。.
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B类
B类股票通常没有前端销售费用，但可能有后端销售费用，以及12b-1费用和其他年度费用。最常见的后端销售费用是或有递延销售费用，通常投资者持有股票的时间越长，其费用就越低。.
C级
C类股份在前端或后端都会有销售负载，但通常比A类或B类股份的金额要少。与B类股份不同，C类股份的后端负载不会随着时间的推移而减少，其年度费用也比A类或B类股份高。.
第一类
I类股份的费用通常比A、B或C类股份低，但只提供给进行大额投资的机构投资者。散户投资者可以通过雇主赞助的退休计划购买I类股票。.
清洁的股票
2017年推出的清洁股份是为了提高共同基金投资者可能支付的费用的透明度。这类股票没有前端销售费用、递延销售费用或其他与基金销售或分销有关的费用。清洁股份仍可能伴随着年度运营费用.
底线
共同基金是一种由股票、债券和其他证券组合而成的投资类型。它们可以投资于一种以上的证券，或者只投资于股票或债券，例如.
共同基金的好处包括专业管理和内在的多样化。然而，共同基金的费用在某些情况下可能很高，而且只能在收市时进行交易。.
以下是开始使用共同基金的一些步骤:
- 研究共同基金。有许多不同类型的共同基金，包括那些具有广泛接触的基金和那些覆盖较窄的利基。因此，你要找到适合你战略的基金.
- 决定在哪里购买。所有最好的在线经纪商都提供共同基金；你必须简单地决定你喜欢哪一个。如今许多人提供低佣金交易，但要注意每个经纪人的费用（如果有的话）。计算你的共同基金费用也是一个好主意.
- 存入资金并购买。如果你已经做了研究，这是一个简单的步骤：只要把钱转进去，买你想要的股票就可以了.
- 管理你的投资组合。一旦你买了你的股票，共同基金就没有太多的工作要做。然而，如果你有多个基金，定期重新平衡是一个好主意。.
