细价股是股票交易价格相对较低的小公司股票。与亚马逊或苹果等热门股票相比，它们可能看起来便宜，但实际上尽管价格较低，它们的风险通常要高得多。细价股是市场上最危险的股票之一，因此您可能会付出比最初预期更高的代价，包括可能损失全部投资本金。
以下是低价股的含义，以及为什么它对希望增加财富的投资者来说如此冒险。
什么是低价股?
一分钱股票的确切定义各不相同，但通常包括交易价格低于每股 5 美元的股票，一直到下跌至几分之一便士。但通常当人们说低价股时，他们指的是交易价格低于 1 美元的股票。尽管价格较低，细价股的交易量通常不及价格较高的竞争对手。
细价股通常不在纽约证券交易所或纳斯达克等主要交易所上市。相反，它们经常在所谓的粉单或场外交易 (OTC) 市场上进行交易。此处列出的股票通常风险极大，尽管有时隐藏的宝石可能在等待被发现。
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低价股具有高度投机性，包括一些市场上最小的公司和最近成立的企业。但低价股也包括一些市场上最阴暗的公司，例如彻头彻尾的欺诈和其他拉高出货骗局，在这种骗局中，付费发起人兜售股票以推高价格，使内部人士能以更高价格出售。
因为它们没有在主要交易所上市，所以低价股背后的公司通常在财务或治理方面不像交易所上市公司那样透明。如果它们规模足够小，美国证券交易委员会 (SEC) 也不要求其进行财务披露。
所有这些因素使低价股比在交易所上市的股票风险更大。
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你能用低价股赚钱吗？
是的，你可以通过低价股赚钱，但这类似于买彩票，成功的可能性很低。要在低价股中赚钱，你必须能够区分好公司和坏公司，这意味着你必须具备分析公司基本面的技能。如果没有这种技能，你在低价股中取得优异表现的机会几乎为零。
你的最佳选择是了解财务数据、新兴新闻和任何 SEC 文件，以帮助收集详细信息。你可能还想联系公司以获取更多信息，包括他们的财务数据。公司如果不愿意提供信息，这通常不是好兆头。
在大多数情况下，你需要寻找以下类型的公司：
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- 拥有创新想法或聪明商业计划的有前景的初创企业
- 宣布有利可图的合作伙伴关系或业务努力的公司
- 拥有坚实基础并在行业中具有竞争力的公司
不幸的是，这些特征也是拉高出货骗局所利用的，他们往往希望在当今热门的新技术（如3D打印、生物技术、太阳能）领域取得突破。他们用几乎接近“暴富”的承诺来吸引新投资者。
除了自己做研究之外，找一个非常了解该行业的人，请他们指导你如何找到最好的低价股。如果你能从别人的错误中吸取教训，而不是完全依赖自己，你会做得更好。
美国证券交易委员会表示，低价股投资者应做好可能损失全部投资的准备，尤其是在使用保证金购买便士股票的情况下，损失甚至可能超过投资金额。
如果你不了解业务，可能不应该投资。
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关于低价股的 3 个常见误区
围绕低价股的许多神话非常危险且不真实，导致投资者犯下可能造成重大资金损失的错误。
以下是最常见的误区：
1.“低价股潜力巨大，但未被发现。”
一些低价股可能确实有合法的高潜力，但绝大多数股票价格如此低廉是因为它们是糟糕的业务或欺诈。与隐藏的宝石相比，细价股更可能是濒临破产的糟糕公司。
2.“如果股票只上涨 1 美元，我会加倍我的钱。”
许多新投资者持有这种观点，或者类似地认为，“股票现在是 10 美分，如果涨到 1 美元，我的钱将是 10 倍。”虽然数学正确，但这种逻辑忽视了市场的实际运作。
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随着时间推移，股票的涨跌取决于其盈利能力及投资者对其未来盈利能力的预期。一只股票价值是其当前价格的 10 倍，必须向市场展示巨大的未来潜力。但细价股几乎从未表现出这种潜力。它们可能偶尔飙升，但不会享有持续增长带来的财富积累。
3.“这只 1 美元的股票比 100 美元的股票便宜。”
许多新投资者喜欢低价股，因为他们能买入成千上万股，而高价股只能买几股。例如，股票价格为 0.25 美元时，只需 250 美元就可购买 1,000 股。价格低使股票看起来便宜，但实际价值很小。然后他们假设如果股票涨到 1 美元，会赚 1,000 美元。
然而，专业投资者通过将股票价格与其收益（市盈率）或其他指标比较来衡量股票价值。也就是说，您所支付的价格应与企业收益份额相符。基于此，一家盈利公司的股票，即使价格为 200 美元，也比任何价格的未盈利便士股票更有价值。
许多投资便士股票的人因抱持这些错误信念而亏损严重，他们的便士股票几乎不可能恢复。
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底线
如果你对低价股感兴趣，你需要成为优秀的分析师，能够从糟糕的业务中挑选出优质企业。此外，你必须完全避免彻底的欺诈行为。精明的投资者坚持投资自己能理解的业务，或者选择投资多元化的指数基金，这样即使不深入了解业务，也能战胜市场专业人士。
