追加保证金：它是什么以及如何避免

上次更新时间为 2023年4月12日，上次由专家审核时间为 2022年1月13日。

追加保证金发生在经纪账户中的证券价值低于一定水平（称为维持保证金）时，要求账户持有人存入额外的现金或证券以满足保证金要求。追加保证金只发生在借钱购买证券的账户中.

以下是关于追加保证金通知以及如何避免它们的其他一些注意事项.

什么是追加保证金?

追加保证金可能听起来像是只发生在华尔街大玩家身上的事情，但它也可能发生在以保证金购买证券或使用借入资金的小投资者身上。这是它的工作原理.

如果您在经纪人处开设了保证金账户，这意味着您将能够使用自己的资金和经纪人借给的资金购买股票、债券和交易所交易基金 (ETF) 等证券你。借来的钱称为保证金。这将使您能够进行比其他方式更多的交易，并将放大您的回报，无论是正面还是负面.

以保证金购买的一个警告是，您还将有维持保证金要求，这要求您在账户中维持一定比例的资产。当您的投资组合低于维持保证金时，通常是由于证券价格下跌，您将收到来自经纪人的追加保证金通知.

收到追加保证金通知后，您有几个选择:

如果您无法以足够快的速度满足追加保证金通知以使您的经纪人满意，它可能会在未经您许可的情况下出售证券以弥补不足。您通常有两到五天的时间来回应追加保证金通知，但在动荡的市场环境中可能会更少.

避免追加保证金的最简单方法是一开始就没有保证金账户。除非您是专业交易员，否则以保证金购买证券并不是随着时间的推移赚取可观回报所必需的。但是，如果您确实拥有保证金账户，您可以采取以下措施来避免追加保证金.

手头有多余的现金. 如果追加保证金通知来临时，可以将额外的现金存入您的账户应该会对您有所帮助。存入额外资金是让您遵守保证金要求的一种方式.
多元化以限制波动. 多元化应该有助于限制可能迅速触发追加保证金的极端下跌的可能性。相反，过度集中于波动性资产可能会使您容易受到可能触发追加保证金的急剧下跌的影响.
密切跟踪您的帐户. 虽然大多数人最好不要每天查看他们的投资组合，但如果您有大量保证金余额，您将希望每天跟踪它。这将帮助您了解您的投资组合的位置以及您是否接近维持保证金水平.

假设您已将 10,000 美元存入您的帐户，并从您的经纪人那里又借了 10,000 美元的保证金。你决定用你的 20,000 美元投资 200 股 XYZ 公司的股票，每股交易价格为 100 美元。您的维持保证金为 30%.

避免追加保证金的最低账户价值=保证金贷款/（1-维持保证金)

在此示例中，如果账户的市场价值低于 14,285.71 美元，您将面临追加保证金的风险。因此，如果 XYZ 的股价跌至 71.42 美元或更低，您将面临追加保证金通知.

假设 XYZ 公司报告了令人失望的收益结果，并且在您购买后不久股价跌至 60 美元。该账户的价值现在为 12,000 美元，即 200 股，每股 60 美元，您比 30% 的保证金要求少 1,600 美元。你有几个选择.

应该注意的是，这些是让您重新遵守维持保证金的最低要求。如果股票继续下跌，你需要增加额外的股权.

重要的是要记住，经纪人将全额偿还其贷款，任何损失完全由您承担。在此示例中，您存入了 10,000 美元自己的资金并借入了另外 10,000 美元的保证金。账户价值跌至 12,000 美元，您只剩下 2,000 美元的权益和 80% 的跌幅，尽管股票仅下跌 40%.

实际上，您的经纪人可能不会就追加保证金通知给您太多警告，甚至可能在未经您许可或不考虑税收策略的情况下出售您账户中的证券。追加保证金通常在极端市场波动期间触发，经纪商可能会在不通知的情况下通过追加保证金贷款来尝试降低风险.

对于大多数为退休等长期目标进行储蓄的投资者而言，以保证金购买证券并不是一个好主意。追加保证金将迫使您通过增加额外的现金和证券或出售现有资产来增加您的账户资产。由于追加保证金通常发生在极端波动期间，您可能被迫以低价格出售证券.