Ein Margin Call tritt auf, wenn der Wert von Wertpapieren auf einem Brokerkonto unter ein bestimmtes Niveau fällt, das als Wartungsmarge bekannt ist und der Kontoinhaber zusätzliche Barmittel oder Wertpapiere hinterlegen muss, um die Margin-Anforderungen zu erfüllen. Margin Calls erfolgen nur bei Konten, die sich Geld zum Kauf von Wertpapieren geliehen haben.
Hier sind einige andere Dinge, die Sie bei Margin Calls beachten sollten und wie Sie sie vermeiden können.
Was ist ein Margin Call?
Ein Margin Call mag sich anhören, wie es nur großen Playern an der Wall Street passiert, aber es kann auch kleinen Anlegern passieren, die Wertpapiere auf Margin gekauft oder geliehenes Geld verwendet haben. So funktioniert das.
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Wenn Sie ein Margin-Konto bei einem Broker eröffnet haben, können Sie Wertpapiere wie Aktien, Anleihen und Exchange Traded Funds (ETFs) mit einer Kombination aus Ihrem eigenen Geld und dem Geld kaufen, das der Broker geliehen hat Sie. Das geliehene Geld wird als Marge bezeichnet. Dies ermöglicht es Ihnen, mehr zu handeln, als Sie sonst in der Lage wären, und steigert Ihre Renditen, entweder positiv oder negativ.
Eine Einschränkung beim Kauf auf Margin besteht darin, dass Sie auch eine Wartungs-Margin-Anforderung haben, die erfordert, dass Sie einen bestimmten Prozentsatz des Eigenkapitals auf Ihrem Konto halten. Wenn Ihr Portfolio unter die Erhaltungsmarge fällt, normalerweise aufgrund von sinkenden Wertpapierkursen, werden Sie von Ihrem Broker mit einem Margin Call getroffen.
Sobald Sie einen Margin Call erhalten haben, haben Sie mehrere Möglichkeiten:
- Zahlen Sie bis zur Höhe der Wartungsmarge zusätzliches Geld auf Ihr Konto ein
- Überweisen Sie zusätzliche Wertpapiere auf Ihr Konto bis zur Höhe der Erhaltungsmarge
- Wertpapiere verkaufen (möglicherweise zu niedrigen Preisen), um den Fehlbetrag auszugleichen
Wenn Sie die Nachschussforderung nicht schnell genug erfüllen können, um Ihren Broker zufrieden zu stellen, kann er möglicherweise Wertpapiere ohne Ihre Erlaubnis verkaufen, um den Fehlbetrag auszugleichen. Sie haben normalerweise zwei bis fünf Tage Zeit, um auf einen Margin Call zu reagieren, aber in volatilen Marktumgebungen kann es weniger sein.
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So vermeiden Sie einen Margin Call
Der einfachste Weg, einen Margin Call zu vermeiden, besteht darin, überhaupt kein Margin-Konto zu haben. Sofern Sie kein professioneller Trader sind, ist der Kauf von Wertpapieren auf Margin einfach nicht notwendig, um im Laufe der Zeit angemessene Renditen zu erzielen. Wenn Sie jedoch ein Margin-Konto besitzen, können Sie Folgendes tun, um einen Margin Call zu vermeiden.
- Haben Sie zusätzliches Bargeld zur Hand. Zusätzliches Bargeld, das auf Ihrem Konto hinterlegt werden kann, sollte Ihnen helfen, wenn ein Margin Call kommt. Die Einzahlung zusätzlicher Mittel ist eine Möglichkeit, die Margin-Anforderungen einzuhalten.
- Diversifizieren, um die Volatilität zu begrenzen. Diversifikation sollte dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeit eines extremen Rückgangs zu begrenzen, der schnell einen Margin Call auslösen könnte. Umgekehrt kann eine übermäßige Konzentration auf volatile Vermögenswerte Sie anfällig für starke Rückgänge machen, die eine Nachschussforderung auslösen könnten.
- Verfolgen Sie Ihr Konto genau. Während die meisten Leute besser dran sind, sich ihre Portfolios nicht jeden Tag anzusehen, sollten Sie, wenn Sie einen signifikanten Margensaldo haben, diesen täglich verfolgen. Auf diese Weise behalten Sie im Auge, wo Ihr Portfolio steht und ob Sie sich in der Nähe der Wartungsmarge befinden.
Beispiel für einen Margin-Call
Nehmen wir an, Sie haben 10.000 USD auf Ihr Konto eingezahlt und sich weitere 10.000 USD als Margin von Ihrem Broker geliehen. Sie beschließen, Ihre 20.000 USD zu nehmen und in 200 Aktien des Unternehmens XYZ zu investieren, die für 100 USD pro Aktie gehandelt werden. Ihre Wartungsmarge beträgt 30 Prozent.
Mindestkontowert zur Vermeidung von Margin Call = Margin-Darlehen/(1-Wartungsmarge)
Wenn in diesem Beispiel der Marktwert des Kontos unter 14.285,71 USD fällt, besteht die Gefahr eines Margin Calls. Wenn also der Aktienkurs von XYZ auf 71,42 USD oder darunter fällt, werden Sie mit einem Margin Call konfrontiert.
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Nehmen wir an, Unternehmen XYZ meldet enttäuschende Gewinnergebnisse und die Aktie fällt kurz nach dem Kauf auf 60 USD. Der Wert des Kontos beträgt jetzt 12.000 US-Dollar oder 200 Aktien zu 60 US-Dollar pro Aktie, und Sie verfehlen 1.600 US-Dollar unter der Margin-Anforderung von 30 Prozent. Sie haben mehrere Möglichkeiten.
- Zahlen Sie 1.600 USD in bar auf das Konto ein, um den Margin Call zu erfüllen.
- Überweisen Sie 1.600 US-Dollar marginaler Wertpapiere auf das Konto.
- Verkaufen Sie $3.333,33 von XYZ-Aktien, um das Margin-Darlehen zurückzuzahlen und Ihr Kontokapital auf die 30-Prozent-Anforderung zu erhöhen.
Es ist zu beachten, dass dies die Mindestanforderungen sind, um Sie wieder in die Einhaltung der Wartungsspanne zu bringen. Wenn die Aktie weiter sinkt, müssen Sie zusätzliches Eigenkapital aufbringen.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass der Makler für sein Darlehen vollständig zurückgezahlt wird und alle Verluste zu Ihren Lasten gehören. In diesem Beispiel haben Sie 10.000 US-Dollar Ihres eigenen Geldes eingezahlt und sich weitere 10.000 US-Dollar als Marge geliehen. Der Kontowert sank auf 12.000 US-Dollar, sodass Sie nur noch 2.000 US-Dollar Eigenkapital und einen Rückgang von 80 Prozent haben, obwohl die Aktie nur um 40 Prozent gefallen ist.
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In Wirklichkeit wird Ihr Broker Sie möglicherweise nicht sehr vor einem Margin Call warnen und könnte sogar Wertpapiere auf Ihrem Konto ohne Ihre Erlaubnis oder ohne Rücksicht auf Steuerstrategien verkaufen. Margin Calls werden oft bei extremer Marktvolatilität ausgelöst und Broker versuchen möglicherweise, ihr Risiko zu reduzieren, indem sie Margin-Darlehen ohne Vorankündigung zurückfordern.
Zusammenfassung
Der Kauf von Wertpapieren auf Margin ist für die meisten Anleger, die für ein langfristiges Ziel wie den Ruhestand sparen, keine gute Idee. Ein Margin Call zwingt Sie dazu, Ihr Kontokapital zu erhöhen, indem Sie entweder zusätzliche Barmittel und Wertpapiere hinzufügen oder vorhandene Bestände verkaufen. Da Margin Calls häufig in Zeiten extremer Volatilität auftreten, sind Sie möglicherweise gezwungen, Wertpapiere zu niedrigen Preisen zu verkaufen.
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