Взаємний фонд – це засіб інвестування, який дозволяє особам інвестувати свої гроші разом з іншими інвесторами. Ці фонди інвестують у колекцію цінних паперів, таких як акції, облігації та фонди грошового ринку. Більшість взаємних фондів інвестують у велику кількість цінних паперів, що дозволяє інвесторам диверсифікувати свої портфелі за низькою ціною.
Історично, персональні інвестиційні радники, як правило, працювали в основному з тими, хто має великі суми грошей для інвестування. Крім того, підтримувати диверсифікований портфель може бути нереальним для більшості інвесторів самостійно. Взаємні фонди намагаються вирішити ці та інші проблеми.
Хоча взаємні фонди стикаються з жорсткою конкуренцією за долари інвесторів у вигляді недорогих індексних фондів і біржових фондів (ETF), вони все ще залишаються досить популярними. Тут ми обговоримо, як працюють взаємні фонди, їх плюси та мінуси, а також відповімо на кілька ключових питань, які допоможуть вам вирішити, чи мають ці типи інвестицій сенс для вашого портфеля.
Для вас пропонується: Пайовий фонд проти ETF: чи є ETF кращою інвестицією?
Як працюють взаємні фонди
Пайовий фонд – це тип об’єднаного інвестиційного фонду, в якому багато людей володіють акціями. Пайові фонди інвестують у багато різних компаній; деякі навіть інвестують у весь фондовий ринок. Однак, коли ви купуєте акції в спільному фонді, ви не інвестуєте безпосередньо в ці компанії, оскільки ви володієте акціями фонду, а не в компанії, які фонд вибирає.
Наприклад, уявіть, що ви інвестуєте в технологічний пайовий фонд. Цей пайовий фонд об’єднує гроші всіх своїх інвесторів і інвестує в ряд компаній. Таким чином, хоча фонд, ймовірно, інвестує в такі компанії, як Amazon і Microsoft, ви не володієте акціями в цих компаніях. Натомість ви просто володієте акціями в пайовому фонді.
Ціна акцій коливається залежно від вартості чистих активів (NAV) всіх активів пайового фонду. ВЧА розраховується шляхом ділення загальної вартості активів пайового фонду (за вирахуванням зобов’язань) на загальну кількість акцій, що знаходяться в обігу. Таким чином, зміни ціни акцій не відображають коливання вартості окремої компанії, а натомість вони відображають чисту зміну в усіх компаніях, в які фонд інвестує.
Ви можете придбати акції пайового фонду у будь-якої брокерської компанії, яка вам подобається. Проте, спонсоровані роботодавцем пенсійні плани в основному інвестують у пайові фонди, тому ви можете інвестувати в них, навіть не усвідомлюючи цього.
Для вас пропонується: Найкращі пайові фонди 2024 року
На відміну від ETF, взаємні фонди можна торгувати лише один раз на день, після закриття ринку о 16:00 за східним часом. Через це ціна пайових фондів не змінюється протягом дня; він змінюється лише після того, як NAV встановиться після закриття ринку.
Види пайових фондів
Взаємні фонди бувають різних форм. Інвестори мають різні цілі; таким чином, різні пайові фонди інвестують у різні види цінних паперів. Тут ми розглянемо деякі з найбільш поширених типів пайових фондів.
Фонди акцій
Пайові фонди є найпопулярнішою формою пайових фондів. Як випливає з їх назви, ці фонди інвестують в акції, що є іншою назвою для акцій. Враховуючи, що в США є тисячі публічних компаній, це також дуже широка категорія. До фондів акцій належать фонди малої капіталізації, фонди великої капіталізації, фонди вартості, фонди зростання тощо.
Для вас пропонується: ETF та індексний фонд: ось як вони порівнюються
Індексні фонди
Замість того, щоб намагатися перевершити ефективність ринку в цілому, індексні фонди прагнуть просто зрівнятися з показниками даного індексу, наприклад, S&P 500. Ця стратегія вимагає набагато менше досліджень та аналізу, ніж фонди, які намагаються перевершити ринок, що призводить до нижчі збори. Ці нижчі збори зробили ці кошти все більш популярними протягом останніх кількох років.
Фонди грошового ринку
Фонди грошового ринку – це засоби короткострокового інвестування, які зазвичай інвестують у набагато безпечніші цінні папери, ніж фонди акцій та індексні фонди. Ці кошти не принесуть значного прибутку, але є невеликий ризик втрати грошей. Багато брокерських компаній зберігають неінвестовані гроші в безпечні фонди грошового ринку, такі як державні облігації.
Фонди з фіксованим доходом
Фонди з фіксованим доходом інвестують в державні облігації, корпоративні облігації та інші цінні папери, які приносять встановлену норму прибутку. Як правило, ними активно керують, і їхні портфелі можуть часто змінюватися. Хоча вони платять встановлену норму прибутку, деякі облігації можуть мати високий рівень ризику, що може зашкодити прибутковості.
Збалансовані кошти
Збалансовані фонди інвестують у ряд різних цінних паперів, включаючи акції, облігації та фонди грошового ринку. Вони спрямовані на зниження ризику, надаючи доступ до різноманітних класів активів. У деяких випадках ці фонди можуть мати особливий розподіл активів, що дозволяє інвесторам вибирати інвестиції, які відповідають їхнім цілям.
Для вас пропонується: 11 найкращих інвестицій у 2024 році
Плюси і мінуси пайових фондів
Пайові фонди мають свої плюси і мінуси. Давайте подивимося на обидва.
Плюси
- Інвестуйте у велику кількість цінних паперів для диверсифікації
- Низькі мінімальні інвестиції в порівнянні з особистими інвестиційними радниками
- Професійний менеджмент
- Відносно рідкий
Мінуси
- Комісія може бути високою, що заважає прибутковості
- Може мати велику грошову позицію
- Брак прозорості
- Може бути складним і складним для порівняння з іншими пайовими фондами
Взаємні фонди та податки
Менеджери фондів передають прибуток інвесторам у вигляді розподілу, переважно в кінці року. Як інвестор, ви несете відповідальність повідомляти про розподіл приросту капіталу у вашій податковій декларації та сплачувати відповідні податки. Навіть якщо ви реінвестуєте свої дивіденди, ви все одно повинні сплачувати податки з них, оскільки вони оподатковуються як прибуток.
Якщо ви несете відповідальність за податки, коли настає час сплати податків, керуючий фондом повинен видати вам форму IRS 1099-DIV. Один із способів зменшити податкові зобов’язання – тримати взаємні фонди в інвестиційному інструменті з відстроченим оподаткуванням, таким як 401(k) або IRA.
Взаємні фонди проти ETF
ETF часто працюють так само, як взаємні фонди, але вони мають деякі ключові відмінності. Ці цінні папери відстежують індекс або інший актив, і їх можна купувати та продавати на біржах, таких як акції. Через це їх також можна торгувати протягом дня, і їх ціна відповідно коливається. Комісія часто нижча для ETF, ніж для пайових фондів, що робить їх широко популярними.
Для вас пропонується: Акції проти взаємних фондів: у що інвестувати?
І взаємні фонди, і ETF мають вибір акцій та/або облігацій. Ви також можете побачити взаємний фонд або ETF, який інвестує в товари або криптовалюту, але обидва інвестують у якийсь цінний папір або актив. Крім того, вони підпадають під дію подібних правил.
Однак, як правило, пайові фонди активно керуються і торгуються лише раз на день після закриття ринку. Їх плата в деяких випадках також може бути високою.
З іншого боку, ETF торгуються як акції на біржі. В результаті ними можна торгувати протягом дня. Зазвичай вони не керуються активно, і тому, як правило, мають нижчі збори.
Пенсійні плани, спонсоровані роботодавцем, часто інвестують у взаємні фонди, тоді як ETF, як правило, частіше зберігаються інвесторами на індивідуальному пенсійному рахунку (IRA) або оподатковуваному рахунку.
Для вас пропонується: 6 найкращих інвестицій для початківців
Хто повинен інвестувати в пайові фонди?
Пайові фонди можуть мати сенс для багатьох інвесторів на різних етапах їхнього інвестиційного шляху. Якщо ви тільки починаєте, взаємні фонди пропонують вам доступ до широко диверсифікованого портфеля за відносно низьку вартість. Навіть більш досвідчені інвестори можуть скористатися цим, а також вибирати фонди, які інвестують у певний сектор, який, на вашу думку, є готовим до зростання.
Пам’ятайте, що взаємні фонди настільки хороші, як активи, в які інвестує фонд. Якщо фонд інвестує в акції, які працюють погано, фонд буде відставати разом з ними. Перш ніж вкладати гроші, переконайтеся, що ви розумієте, як фонд інвестує.
Комісії взаємного фонду
Вам слід стежити за комісіями, які можуть стягувати взаємні фонди, щоб уникнути того, щоб вони споживали ваші інвестиційні доходи. Лише 1 відсоток річної комісії може мати великий вплив на прибуток від інвестицій протягом тривалого періоду часу і може призвести до того, що ви не досягнете своїх інвестиційних цілей.
Для вас пропонується: Як інвестувати в акції: покроковий посібник для початківців
Пайові фонди містять інформацію про свої винагороди в проспекті фонду, який зазвичай можна знайти на веб-сайті інвестиційного менеджера. Тут ви знайдете інформацію про різні операційні витрати, які стягує фонд, наприклад комісію за управління, яка сплачує менеджера фонду та інвестиційного радника, а також юридичні, бухгалтерські та інші адміністративні збори. Ви також можете зустріти комісії 12b-1, які оплачують витрати, пов’язані з маркетингом та продажем фонду. Усі ці збори враховуються у коефіцієнті витрат фонду, який відображається у відсотках від чистих активів фонду та розраховується щорічно. Ці витрати щороку зменшують прибуток ваших інвестицій.
Ви також можете побачити щось, що називається «навантаженням», тобто комісія, що сплачується брокерам під час купівлі акцій у фонді. Комісія зазвичай розраховується як відсоток від загальної суми інвестицій. Кошти, які не стягують цю комісію, відомі як кошти без навантаження.
Заняття пайовими фондами
Взаємні фонди продаються в різних класах акцій, причому головна відмінність між класами полягає в типах зборів, які вони стягують. Ось огляд основних класів взаємних фондів.
Для вас пропонується: Індексні фонди проти взаємних фондів: в чому різниця?
Клас А
Акції класу А, як правило, забезпечуються переднім навантаженням на продажі, але будуть мати нижчі річні витрати, такі як комісія 12b-1, ніж інші класи взаємних фондів. Деякі кошти зменшать навантаження на продажі, оскільки інвестована сума збільшується.
Клас В
Акції класу B, як правило, не стосуються зовнішнього навантаження на продажі, але можуть мати його на задньому плані, а також плату 12b-1 та інші щорічні витрати. Найпоширенішим типом внутрішнього навантаження на продажі є умовне відстрочене навантаження на продажі, яке зазвичай зменшується, чим довше інвестор володіє акціями.
Клас C
Акції класу C можуть мати навантаження на передню або задню частину, але зазвичай це менше, ніж для акцій класу A або B. На відміну від акцій B, внутрішнє навантаження не зменшиться з часом для акцій класу C, які також мають вищі річні витрати, ніж акції A або B.
І клас
Акції класу I зазвичай мають нижчу комісію, ніж акції класів A, B або C, але доступні лише для інституційних інвесторів, які здійснюють великі інвестиції. Роздрібні інвестори можуть придбати акції класу I через пенсійний план, спонсорований роботодавцем.
Для вас пропонується: Найкращі ETF на 2024 рік
Чисті акції
Запущені в 2017 році чисті акції були створені для підвищення прозорості для інвесторів взаємних фондів щодо комісій, які вони можуть сплачувати. У цьому класі акцій немає плати за продаж, відстрочену або іншу комісію, пов’язану з продажем або розподілом фонду. Чисті акції все ще можуть супроводжуватися річними операційними витратами.
Суть
Пайовий фонд – це вид інвестицій, що складається з комбінації акцій, облігацій та інших цінних паперів. Вони можуть інвестувати в декілька видів цінних паперів або, наприклад, лише в акції чи облігації.
Переваги пайових фондів включають професійне управління та вбудовану диверсифікацію. Проте в деяких випадках комісія взаємних фондів може бути високою, і торгувати ними можна лише при закритті ринку.
Для вас пропонується: Як купити індексний фонд S&P 500
Ось кілька кроків для початку роботи з пайовими фондами:
- Дослідження взаємних фондів. Існує багато різних типів взаємних фондів, у тому числі з широким доступом і ті, які охоплюють більш вузьку нішу. Таким чином, ви захочете знайти кошти, які відповідають вашій стратегії.
- Вирішіть, де купити. Усі найкращі онлайн-брокери пропонують пайові фонди; ви повинні просто вирішити, який з них ви віддаєте перевагу. Багато хто пропонує сьогодні торгівлю з низькими комісіями, але звертайте увагу на комісію для кожного брокера (якщо є). Розрахунок плати за взаємний фонд також є хорошою ідеєю.
- Внесіть кошти та купуйте. Якщо ви вже провели своє дослідження, це простий крок: просто переведіть гроші та купіть потрібні акції.
- Керуйте своїм портфоліо. Після того, як ви купили свої акції, у вас не буде багато роботи з пайовими фондами. Однак періодичне відновлення балансу є гарною ідеєю, якщо у вас є кілька коштів.
