Los involucrados en el mercado de valores tienen muchas formas de ganar dinero, pero estas estrategias se pueden resumir en dos grandes: invertir y operar. Se podría decir que la diferencia entre cada estrategia se reduce a dos cosas: el horizonte de tiempo (cuánto tiempo está dispuesto a mantener una posición) y la mentalidad (si piensa como un propietario o como un fanático de las ganancias a corto plazo).).
A diferencia de lo que se ve en las películas y la televisión de Hollywood, la investigación sugiere que la gran mayoría de los participantes del mercado, prácticamente todos, lo harían mejor si adoptaran una mentalidad de inversor en lugar de una mentalidad de comerciante. Y eso se debe a los muchos costos sutiles e ineficiencias del comercio.
Esta es la diferencia entre invertir y operar, y cuál es probable que funcione mejor para usted.
Invertir vs. operar: ¿Cuál es la diferencia?
“Con el trading ganas dinero actuando; con la inversión se gana dinero esperando”. Esa es una frase que podría resumir una diferencia clave entre invertir y operar. Analicemos las otras diferencias clave para ver cómo se comparan entre sí.:
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invertir
Si está invirtiendo, está adoptando una mentalidad a más largo plazo sobre sus inversiones y hará cosas como las siguientes:
- Piensa como un propietario, es decir, sobre cómo se desempeñará el negocio en lugar de solo qué harán las acciones.
- Su rendimiento a largo plazo depende fundamentalmente del rendimiento del negocio, a diferencia de la habilidad para comprar y vender mejor que otros comerciantes.
- Piensa en el negocio como un negocio: sus productos, cómo compite y las rivalidades de la industria en evolución.
- No te preocupes por las fluctuaciones diarias en el precio de las acciones, especialmente si la trayectoria a largo plazo de la empresa va por buen camino.
- Debido a que está pensando más a fondo, se sacude las reacciones negativas del mercado a corto plazo, como cuando la empresa anuncia sus ganancias trimestrales.
- Puede sentarse pacientemente con sus inversiones a medida que crecen.
- Ve una disminución en las acciones o un fondo como una posibilidad potencial de poseer más negocios buenos a un precio con descuento.
- Si está invirtiendo en fondos, tenderá a adoptar un enfoque más pasivo, agregando dinero regularmente a su cartera en lugar de tratar de sincronizar el mercado.
- Vende inversiones en función del proceso y la disciplina, cuando el caso de inversión se ha desarrollado, en lugar de porque les fue bien esta semana o mes.
Ser un inversionista se trata de su mentalidad y proceso, a largo plazo y centrado en el negocio, en lugar de cuánto dinero tiene o lo que hizo una acción hoy. Encuentra una buena inversión y luego deja que el éxito de la empresa impulse sus ganancias a lo largo del tiempo.
Comercio
Si está negociando, se concentra mucho más en el corto plazo y está menos interesado en el negocio como negocio. Es probable que haga algunas o todas las siguientes cosas, como:
- Está menos interesado en si el negocio subyacente prosperará, pero más interesado en si las acciones pueden generarle dinero.
- Quiere saber qué piensan los demás sobre una operación, porque no solo está jugando con la acción o el fondo, sino también con los demás jugadores de la mesa.
- Puede mirar los movimientos de precios a corto plazo, incluso mirar los gráficos por minuto para predecir el mejor momento para comprar o vender, y está "temporizando el mercado".”
- Los precios de las acciones impulsan su comportamiento en lugar de los fundamentos de un negocio.
- Eres apto para aprovechar el impulso de las acciones y buscar acciones que están subiendo hoy en lugar de las que tienen un precio con un margen de seguridad.
- Su período de tenencia tiende a ser corto (quizás solo un día, si es un comerciante de día, o quizás unas pocas semanas o meses) dependiendo de su estrategia específica.
- Puede vender inversiones según el proceso y la disciplina, pero esas reglas comerciales tienen mucho más que ver con cuánto ha ganado o perdido que con el negocio en sí.
- Es posible que deba prestar más atención al mercado de lo que lo haría como inversionista, ya que necesita tomar decisiones frecuentes de compra y venta.
Los comerciantes tienden a tener una orientación a corto plazo. Ser un comerciante se basa menos en analizar un negocio que en mirar sus acciones como una forma de ganar dinero, e idealmente cuanto más rápido, mejor. El éxito aquí se basa en adivinar al próximo comerciante, no necesariamente en encontrar un gran negocio.
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Tipos de comerciantes
- Comerciantes de día. Estos comerciantes hacen exactamente lo que parece que hacen: intercambiar posiciones durante todo el día. Por lo general, no mantienen ninguna posición durante la noche y, por lo tanto, compran y venden el mismo día.
- Operadores de posición. Este tipo de comercio implica el uso de gráficos a más largo plazo para identificar tendencias en las que los comerciantes pueden actuar. Estos traders son positivos cuando el mercado sube y negativos cuando baja, y solo compran o venden una vez que se ha establecido una tendencia. Si las cosas cambian, normalmente abandonarán sus puestos.
- Comerciantes de swing. Un comerciante de swing tratará de analizar e identificar cuándo una tendencia está a punto de cambiar y tomará posiciones para beneficiarse potencialmente de ese cambio o swing. Estas operaciones normalmente se mantienen durante más de un día, pero menos que las de los operadores de posición.
- cuero cabelludo. Este es uno de los métodos más rápidos empleados por los comerciantes e implica sacar provecho de un desequilibrio a corto plazo en la oferta y la demanda de un valor que hace que el diferencial entre oferta y demanda sea más amplio o más estrecho de lo habitual. Estos comerciantes cuentan con obtener una gran cantidad de pequeñas ganancias y prefieren trabajar con valores altamente líquidos.
Invertir funciona mejor que operar para la mayoría
Si la distinción entre invertir y operar se parece mucho a la que existe entre la inversión activa y la inversión pasiva, ¡debería ser así! Estos pares de enfoques de inversión tienen muchas similitudes.
La inversión pasiva es una estrategia de comprar y mantener que se basa en el desempeño fundamental de los negocios subyacentes para impulsar los rendimientos más altos. Entonces, cuando toma una participación, espera mantenerla por un tiempo, no simplemente venderla cuando el precio sube o antes de que la siguiente persona se deshaga de su participación.
La inversión pasiva a través de fondos (ya sean ETF o fondos mutuos) le permite disfrutar del rendimiento del índice objetivo. Por ejemplo, Standard & Poor's 500 ha devuelto un promedio del 10 por ciento anual a lo largo del tiempo. Esa sería su rentabilidad si hubiera comprado un fondo indexado S&P 500 y no lo hubiera vendido.
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La inversión activa es una estrategia que trata de ganarle al mercado entrando y saliendo del mercado en momentos ventajosos. Los comerciantes intentan elegir las mejores oportunidades y evitar la caída de las existencias.
Si bien la inversión activa parece ser la ganadora constante, la investigación muestra que la inversión pasiva tiende a ganar la mayoría de las veces. Un estudio de 2018 de S&P 500 Dow Jones Indices muestra que el 63 por ciento de los administradores de fondos que invierten en grandes empresas no superaron su índice de referencia en los 12 meses anteriores. Y con el tiempo, solo unos pocos pudieron hacerlo, con el 92 por ciento de los profesionales incapaces de vencer al mercado durante un período de 15 años.
Estos son profesionales que tienen experiencia, conocimiento y poder de cómputo para ayudarlos a sobresalir en un mercado dominado por algoritmos comerciales turboalimentados que tienen metodologías bien probadas. Eso deja muy pocas migajas para los comerciantes individuales sin todas esas ventajas.
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Por lo tanto, es más probable que los inversores prefieran un enfoque pasivo de los mercados, ya sea que inviertan en empresas individuales o en fondos. Es más probable que los comerciantes prefieran un enfoque activo.
3 costos ocultos del comercio a tener en cuenta
El comercio tiene una serie de costos ocultos, cosas que en última instancia hacen que sea menos rentable para la mayoría de los comerciantes que apegarse a un enfoque de inversión. Aquí hay tres de los más comunes.:
1. El comercio es un juego de suma cero
El comercio opera en lo que se llama un juego de suma cero. Es decir, si alguien gana, se trata de la pérdida de otra persona. Por ejemplo, el comercio de opciones es esencialmente una serie de apuestas paralelas entre operadores sobre el rendimiento de una acción. Si un contrato está en el dinero por $ 1,000, el operador ganador obtiene exactamente ese dinero, quitándoselo efectivamente al operador perdedor.
Por lo tanto, el comercio es simplemente mezclar dinero de un jugador a otro, y los jugadores más inteligentes acumulan más dinero con el tiempo de los jugadores menos expertos. Por el contrario, los inversores están jugando un juego de suma positiva, donde más de una persona puede ganar. Los inversores ganan dinero cuando el negocio tiene éxito con el tiempo.
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2. Es fácil perderse los grandes días como comerciante
Los comerciantes pueden pensar que están siendo astutos al esquivar y esquivar, pero a menudo se pierden los días más importantes del mercado porque están fuera del mercado o solo invirtieron parcialmente.
Un informe reciente de Bank of America revela cómo estar fuera del mercado puede ser tan dañino. Los datos muestran que el rendimiento total del S&P 500 desde 1930 hasta 2020 fue del 17 715 %. Pero, ¿cuál es el rendimiento total si se hubiera perdido solo los 10 mejores días del mercado cada década? El resultado: un mero 28 por ciento del total durante todo el período, por faltar menos de 100 días en total.
Los expertos del mercado tienen un dicho: "El tiempo en el mercado es más importante que el momento del mercado". Es decir, es más importante permanecer invertido que tratar de esquivar pérdidas y obtener ganancias. Y ahí es donde la mentalidad a largo plazo de un inversor te ayuda a centrarte en el futuro. Superas los días malos, porque el mercado en su conjunto ha estado en una trayectoria ascendente a largo plazo.
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3. Los comerciantes acumulan impuestos
Usted crea una obligación tributaria cada vez que obtiene ganancias en la venta de un activo. Por lo tanto, los comerciantes que entran y salen del mercado obtienen ganancias (o pérdidas) todo el tiempo. Eso reduce su capacidad para acumular ganancias, porque tienen que cortarle al IRS una porción de cada ganancia que obtienen.
Por el contrario, los inversores tienden a dejar correr las inversiones. Y debido a que el gobierno no requiere que pague impuestos hasta que venda una inversión, los inversionistas pueden capitalizar a una tasa más alta, todo lo demás igual. En otras palabras, obligan efectivamente al gobierno a otorgarles un préstamo sin intereses mediante el aplazamiento de sus impuestos, y continúan acumulando el monto total antes de impuestos.
Por ejemplo, imagine que comenzó con $ 10,000 y ganó un 20 por ciento anual durante cinco años, pero vendió cada año e incurrió en impuestos del 20 por ciento cada año. Al final del período de cinco años, tendrá activos por $21,000, lo que equivale a alrededor del 16 por ciento de ganancias anualizadas. Nada mal!
Pero tendrás aún más si no hubieras vendido. Sin vender, habría convertido esos $10,000 en más de $24,883 y conservado el 20 por ciento total de las ganancias anualizadas. ¿Y si decidieras vender entonces? Todavía tendría $ 21,906 después de impuestos, o casi el 17 por ciento anual durante el período.
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Esa es una ventaja oculta que los inversores tienen sobre los comerciantes.
La línea de fondo
En general, la evidencia es clara de que invertir es una estrategia que funciona mejor para la mayoría de las personas. ¿Pueden algunas personas vencer constantemente al mercado? Absolutamente, no hay duda. Pero para la mayoría de las personas es mejor ser un inversor que un comerciante, y también puede llevar menos tiempo y esfuerzo.
El legendario inversionista Warren Buffett recomienda que los inversionistas compren regularmente un fondo indexado como un fondo S&P 500 y luego lo mantengan durante décadas. Este enfoque sigue el espíritu de ser un inversionista: tener una mentalidad a largo plazo y dejar que las empresas generen ganancias para usted.
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