Investimento attivo vs. investimento passivo: Qual è la differenza?

L'investimento passivo può essere molto vantaggioso per gli investitori: non solo offre costi più bassi, ma ha anche un rendimento migliore rispetto alla maggior parte degli investitori attivi.

Ultimo aggiornamento il 12 luglio 2023 e ultima revisione da parte di un esperto il 14 luglio 2022.

L’investimento attivo può sembrare un approccio migliore di quello passivo. Dopo tutto, siamo portati a vedere le cose attive come più potenti, dinamiche e capaci. L’investimento attivo e quello passivo presentano ciascuno aspetti positivi e negativi, ma la stragrande maggioranza degli investitori si troverà meglio a sfruttare l’investimento passivo attraverso un fondo indicizzato.

Ecco perché l’investimento passivo batte l’investimento attivo e un fattore nascosto che rende vincenti gli investitori passivi.

Cos’è l’investimento attivo?

L’investimento attivo è quello che si vede spesso nei film e nei programmi televisivi. Si tratta di un analista o di un trader che individua un’azione sottovalutata, la acquista e la cavalca fino a raggiungere la ricchezza. È vero: c’è molto fascino nel trovare gli aghi sottovalutati in un pagliaio di azioni. Ma questo comporta analisi e intuizioni, conoscenza del mercato e molto lavoro, soprattutto se sei un trader a breve termine.

Vantaggi dell’investimento attivo

Svantaggi dell’investimento attivo

Che cos’è l’investimento passivo?

Al contrario, l’investimento passivo consiste nell’adottare un approccio buy-and-hold a lungo termine, in genere acquistando un fondo indice. L’investimento passivo con un fondo indicizzato evita l’analisi dei singoli titoli e il trading in entrata e in uscita dal mercato. L’obiettivo di questi investitori passivi è ottenere il rendimento dell’indice, piuttosto che cercare di superarlo.

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Vantaggi dell’investimento passivo

Svantaggi dell’investimento passivo

Investimento attivo vs. investimento passivo: Quale strategia scegliere?

La strategia di trading che probabilmente funzionerà meglio per te dipende molto da quanto tempo vuoi dedicare agli investimenti e, francamente, se vuoi ottenere le migliori probabilità di successo nel tempo.

Quando l’investimento attivo è più adatto a te:

Quando l’investimento passivo è più adatto a te:

Naturalmente, è possibile utilizzare entrambi questi approcci in un unico portafoglio. Per esempio, potresti avere, ad esempio, il 90% del tuo portafoglio in un approccio buy-and-hold con fondi indicizzati, mentre il resto potrebbe essere investito in alcuni titoli che negozi attivamente. In questo modo otterrai la maggior parte dei vantaggi dell’approccio passivo con alcuni stimoli dell’approccio attivo. Alla fine passerai più tempo a investire in modo attivo, ma non dovrai dedicare molto più tempo a investire in modo attivo.

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Il modo più semplice per far funzionare gli investimenti passivi per te

Uno degli indici più popolari è lo Standard & Poor’s 500, che raccoglie le centinaia di aziende più importanti d’America. Altri indici molto conosciuti sono il Dow Jones Industrial Average e il Nasdaq 100. Esistono centinaia di altri indici e ogni settore e sotto-settore ha un indice composto dai titoli che lo compongono. Un fondo indicizzato, sia esso un fondo negoziato in borsa o un fondo comune di investimento, può essere un modo rapido per acquistare i titoli del settore.

I fondi negoziati in borsa sono un’ottima opzione per gli investitori che vogliono trarre vantaggio dall’investimento passivo. I migliori hanno rapporti di spesa bassissimi, ovvero le commissioni che gli investitori pagano per la gestione del fondo. E questa è la chiave nascosta della loro sovraperformance.

Gli ETF in genere cercano di eguagliare la performance di uno specifico indice azionario, piuttosto che batterlo. Ciò significa che il fondo si limita a replicare meccanicamente le partecipazioni dell’indice, qualunque esso sia. In questo modo le società di fondi non pagano costosi analisti e gestori di portafoglio.

Cosa significa per te? Alcuni dei fondi più economici ti fanno pagare meno di 10 dollari all’anno per ogni 10.000 dollari investiti nell’ETF. Si tratta di un prezzo incredibilmente basso per i vantaggi di un fondo indicizzato, tra cui la diversificazione, che può aumentare il tuo rendimento e ridurre il rischio.

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Al contrario, i fondi comuni di investimento sono in genere investitori più attivi. Le società di fondi pagano manager e analisti per cercare di battere il mercato. Questo si traduce in alti rapporti di spesa, anche se le commissioni sono in calo da almeno un paio di decenni.

Tuttavia, non tutti i fondi comuni di investimento sono negoziati attivamente e i più economici utilizzano l’investimento passivo. Questi fondi sono competitivi dal punto di vista dei costi con gli ETF, se non addirittura più economici in molti casi. Fidelity Investments offre quattro fondi comuni di investimento che non prevedono commissioni di gestione.

Quindi l’investimento passivo ha risultati migliori anche perché è semplicemente più economico per gli investitori.

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Sommario

L’investimento passivo può essere molto vantaggioso per gli investitori: Non solo offre costi più bassi, ma ha anche un rendimento migliore rispetto alla maggior parte degli investitori attivi, soprattutto nel tempo. Forse stai già investendo in modo passivo attraverso un piano pensionistico sponsorizzato dal tuo datore di lavoro, come il 401(k). Se non lo stai facendo, è uno dei modi più semplici per iniziare e godere dei vantaggi dell’investimento passivo.

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